La conmoción de Hormuz en Japón desencadena un cambio en el petróleo del Caspio mientras INPEX reescribe las cadenas de suministro de Oil

(MENAFN- AzerNews)
Akbar Novruz
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Durante décadas, los planificadores energéticos de Tokio reconocieron en silencio una
realidad incómoda: la economía de Japón estaba equilibrada sobre un solo
hilo: una franja de agua de 33 kilómetros de ancho que separa Irán y
Omán. Cuando los ataques de Estados Unidos e Israel a Irán precipitaron el
bloqueo de facto del Estrecho de Ormuz a finales de febrero de 2026, ese hilo
se rompió. Pero en lugar de caos, hubo una rápida ejecución de
planes que se habían estado desarrollando en silencio durante los años.

En el centro de uno de esos planes está INPEX, el mayor
explorador de petróleo y gas de Japón, y sus participaciones en dos campos que,
hasta hace poco, existían principalmente para suministrar mercados europeos.
Ahora, esos barriles del Caspio están siendo redirigidos a casa.

La magnitud de la vulnerabilidad de Japón es difícil de exagerar. A
enero de 2026, el 95.1% de las importaciones de petróleo crudo de Japón
provenían de Oriente Medio, con aproximadamente tres cuartas partes de ese volumen
transitando por el Estrecho de Ormuz. Japón solo importaba 1.6
millones de barriles por día a través de esa ruta. Cuando el bloqueo
se hizo efectivo, más de 150 petroleros quedaron varados fuera del estrecho,
incapaces de cargar o partir.

El 16 de marzo, Tokio anunció la mayor extracción de reservas de
emergencia desde que se estableció el sistema de reservas en 1978, 80
millones de barriles, suficientes para cubrir aproximadamente 45 días de
consumo. La medida subrayó tanto la urgencia como la
limitación del colchón de Japón: las reservas compran tiempo, pero no pueden
reponerse a sí mismas mientras el bloqueo persista.

En esta emergencia, INPEX interviene. La empresa tiene importantes
participaciones upstream en dos de los campos más productivos de la región del
Caspio: el complejo Azeri-Chirag-Guneshli frente a la costa de
Azerbaiyán, en el que INPEX acaba de aumentar su interés, y el
gigantesco campo de Kashagan en Kazajistán, que se encuentra entre los
mayores descubrimientos de petróleo del mundo. Hasta ahora, la producción de
estos campos se ha vendido principalmente a los mercados europeos en el
mercado spot.

Informes del Yomiuri Shimbun y NHK de Japón confirman que INPEX
ha decidido dar prioridad a los compradores japoneses nacionales en la venta
de petróleo de ambos campos. Los volúmenes involucrados no son simbólicos:
redirigir incluso una parte de la producción de ACG y Kashagan representa una
contribución significativa a la estrategia de adquisición de emergencia de
Japón.

“Europa puede perder parte de sus suministros de petróleo de
Kazajistán y Azerbaiyán - la decisión se tomó debido a la
crisis en Oriente Medio.” - Yomiuri Shimbun

El impacto en los compradores europeos es real, aunque no
necesariamente desastrozo. La producción de ACG, transportada hacia el oeste a
través del oleoducto Bakú-Tbilisi-Ceyhan hasta el puerto mediterráneo de
Ceyhan, Turquía, ha sido una parte establecida de los mercados spot europeos.
Un cambio en la asignación de INPEX hacia el este solo constriñe
aún más un paisaje de suministro ya desafiado para el continente, que aún
se está reajustando tras su experiencia con Rusia.

Hay otro nivel estratégico más profundo en todo lo anterior,
que se extiende más allá de la crisis actual. El cambio de INPEX es, en
el fondo, una expresión de apoyo institucional a Azerbaiyán y
Kazajistán como alternativas viables y no relacionadas con Ormuz. Para Bakú,
que ha hecho grandes esfuerzos en los últimos años para establecerse
como el eje de todo el Corredor Medio, el momento no podría ser mejor.

La gran ventaja del Caspio es su geografía, que permite que el petróleo
viaje hacia el oeste a través del BTC, evitando así el Estrecho
por completo, o a través de las rutas rusas o iraníes, ninguna de las cuales
cruza el Golfo Pérsico. En una época en la que ya el 95% del suministro de petróleo
de Japón está en riesgo debido a un solo bloqueo, esto no es meramente un
activo económico; es un asunto de seguridad nacional.

El petróleo de ACG viaja a través del oleoducto Bakú–Tbilisi–Ceyhan
(BTC) - 1,768 km - hasta el puerto mediterráneo turco de Ceyhan,
evitando completamente el Estrecho de Ormuz y el Golfo Pérsico. Desde Ceyhan,
los petroleros pueden alcanzar los mercados asiáticos a través del Canal de Suez
o rodeando el Cabo de Buena Esperanza. El petróleo de Kashagan de
Kazajistán se exporta principalmente a través de la ruta del Consorcio de Oleoducto
del Caspio (CPC) hacia Novorossiysk en el Mar Negro.

El Banco Mizuho estima que si los precios del crudo se mantienen en el
rango de $90–$100, el déficit comercial anual de Japón podría ampliarse en
casi 10 billones de yenes. La industria automotriz, construida sobre la logística
justo a tiempo, está particularmente expuesta: cualquier interrupción
sostenida del combustible corre el riesgo de afectar simultáneamente las cadenas de
producción de Toyota, Honda y Nissan. Para los hogares japoneses comunes, los
subsidios de combustible están manteniendo actualmente los precios de la bomba
alrededor de ¥161–165 [estimaciones alrededor de 1$] por litro - pero sin
esos subsidios, algunas estimaciones proyectan precios que podrían
aumentar hacia ¥200 por litro si el bloqueo persiste.

Seguramente, el cambio hacia el Caspio por parte de INPEX no va a
abordar la debilidad estructural en la posición japonesa por sí solo. La dependencia
del 93.5% en Oriente Medio es el resultado de décadas de política energética,
no el resultado de ninguna decisión corporativa en particular, y no puede
ser revertida por la decisión corporativa de cambiar la prioridad
de dos campos. Pero marca el final de la era en la que el petróleo del Caspio
se consideraba petróleo europeo y el petróleo del Golfo Pérsico se consideraba
petróleo asiático. La crisis ha reescrito el mapa comercial, y
Azerbaiyán, en virtud de su geografía, en virtud de las
inversiones que se han realizado en él, en virtud de la acumulación gradual
del valor de su papel como punto de tránsito, ahora está en
el centro de ello.

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