¡Atacan las dos principales fábricas de aluminio en Oriente Medio! Varias acciones del sector del aluminio alcanzan el límite máximo de subida. Se revela la última lista de las acciones más adquiridas por los inversores en la compra concentrada.

El sector del aluminio tuvo un desempeño fuerte en la apertura del 30 de marzo, con Li Yuan Co., Minfa Aluminum, Yiqiu Resources y Chang Aluminum alcanzando el límite de subida; Yun Aluminum, Yinbang Co., Zhongfu Industry y Nanshan Aluminum también mostraron un aumento notable.

Dos fábricas de aluminio en Oriente Medio sufrieron ataques

En el ámbito de las noticias, según un informe de Xinhua el 29 de marzo, dos grandes fábricas de aluminio en el Reino de Baréin y los Emiratos Árabes Unidos confirmaron recientemente que fueron atacadas por Irán. Los ataques causaron heridos y pérdidas materiales.

La empresa de aluminio de Baréin declaró el 29 de marzo que su fábrica sufrió un ataque de Irán el 28 de marzo, resultando en 2 personas con heridas leves, y la empresa está evaluando las pérdidas materiales. Esta empresa y su matriz habían declarado previamente que enfrentaban “fuerza mayor” debido a la interrupción del transporte en el estrecho de Ormuz, reduciendo su producción en aproximadamente un 20%.

Una de las mayores productoras de aluminio del mundo, Emirates Global Aluminum, también confirmó el 28 de marzo que fue atacada por Irán; su fábrica en la zona industrial de Abu Dabi sufrió pérdidas significativas, con varios trabajadores indios y paquistaníes heridos.

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió un comunicado el 29 de marzo diciendo que atacó con misiles y drones a dos fábricas de aluminio en los Emiratos y Baréin, relacionadas con la industria militar y aeroespacial de EE. UU., en represalia por los ataques de EE. UU. e Israel a fábricas de acero y otras instalaciones civiles en Irán.

Según un informe del Centro de Investigación de Dongfang Caifu, como la tercera mayor región productora de aluminio electrolítico del mundo, los seis países del Medio Oriente (Irán, Emiratos Árabes Unidos, Baréin, Arabia Saudita, Catar y Omán) tienen una capacidad de producción de aluminio electrolítico que alcanzará 7.051.000 toneladas/año para 2025, representando aproximadamente el 9% de la producción total mundial; las dos empresas atacadas representan más del 6% de la capacidad total mundial.

Los precios del aluminio en LME fluctúan al alza

Los datos muestran que el aluminio es conocido como “el esqueleto de la industria moderna”, es un metal importante en la “canasta de productos” industrial global y también uno de los productos no petroleros más afectados por los conflictos en Oriente Medio.

La interrupción del suministro de aluminio podría llevar a un ajuste en la cadena de suministro de la manufactura avanzada, aumentando los costos de producción en las industrias automotriz, aeroespacial y de construcción. Un informe de CITIC Securities indica que, con el resurgimiento del conflicto entre Israel e Irán, los riesgos en la capacidad de producción de aluminio, la capacidad de transporte y el suministro de energía en la región del Medio Oriente han aumentado significativamente. Los disturbios en la cadena de producción de la industria del aluminio en la región del Medio Oriente y el riesgo de una segunda crisis energética en el extranjero no deben ser subestimados. Al revisar la crisis energética de 2021-2022, los precios del aluminio y el sector alcanzaron un aumento máximo del 60%/100%. Mirando hacia el futuro, los temores sobre el suministro en la cadena industrial del aluminio podrían llevar a un aumento de precios que supere las expectativas anteriores.

Desde el estallido de este conflicto entre EE. UU. e Irán el 28 de febrero, el precio del aluminio en LME alcanzó un pico de 3546.5 dólares/tonelada, marcando un nuevo máximo en casi cuatro años. El 30 de marzo, el precio del aluminio en LME subió más de un 6%.

El 30 de marzo, al abrir, el contrato principal de aluminio en Shanghai subió de manera abrupta, con un aumento que casi alcanzó el 4%. Sin embargo, a medida que el mercado comenzó a preocuparse por los riesgos de inflación y una posible debilidad económica, el sector del aluminio mostró un patrón de fluctuación bajo la presión del sector de metales no ferrosos en general.

11 acciones fueron compradas netamente con financiamiento

En este contexto, los datos de Dongfang Caifu Choice muestran que este mes, 11 acciones del sector del aluminio han sido compradas netamente con financiamiento apalancado, entre las cuales Xinjiang Zhonghe, Yun Aluminum y Hongqiao Group superaron los 100 millones en compras netas, siendo 221 millones, 149 millones y 107 millones respectivamente.

Desde la perspectiva de las proyecciones de rendimiento de 2026 de las instituciones, la mayoría de las acciones compradas netamente con financiamiento apalancado en este grupo se espera que tengan un alto crecimiento. Por ejemplo, Shenhuo Co. se espera que su rendimiento en 2026 crezca un 93.69% en comparación con el año anterior. Hongqiao Group, Yun Aluminum y Hesheng Co. superan el 50%; China Aluminum y Xinjiang Zhonghe superan el 40%; Zhongfu Industry supera el 30%.

¿Mantener una mentalidad alcista en el segundo trimestre?

Para el próximo segundo trimestre, Guosen Futures indica que se debe anclar la situación en Oriente Medio, aprovechando las oportunidades de configuración alcista en precios del aluminio dentro de un patrón de fluctuación.

En cuanto al óxido de aluminio, el mercado en el segundo trimestre se encuentra en una etapa donde coexisten la presión de costos y la restricción del suministro. El aumento de costos eleva el precio mínimo, pero la expectativa de exceso de oferta limitará el espacio de subida, y la capacidad de la industria para recuperar las ganancias dependerá de la fuerza de impulso del precio del óxido de aluminio. El foco de la disputa en el mercado se centrará en el peso del impacto real de las políticas de reducción de exportaciones de bauxita de Guinea, así como en el efecto de transmisión de la evolución de la situación en Oriente Medio sobre el transporte marítimo y el flujo comercial de óxido de aluminio en el extranjero. En este contexto, se espera que el precio del óxido de aluminio se eleve en un patrón de fluctuación, encontrándose con resistencia en el proceso de subida, y la disputa de capital podría amplificar la volatilidad de los precios, mostrando un patrón de aumento seguido de una caída.

En cuanto al aluminio electrolítico, bajo la interacción de perturbaciones macro y apoyo fundamental, se espera que el precio del aluminio en el segundo trimestre muestre una tendencia de funcionamiento fuerte y fluctuante, con un centro de precios que podría elevarse aún más. El soporte por debajo es firme, principalmente debido a las reducciones de producción ya ocurridas, la continua prima de riesgo, el aumento de precios en el mercado de metales y la reducción de existencias en el país; la resistencia por encima proviene de la restricción de liquidez macro, el temor a una recesión y la presión de venta en momentos de deterioro del sentimiento. La variable clave depende de la evolución de la situación en Oriente Medio. Si la situación se calma, los precios del aluminio podrían mostrar un aumento seguido de una disminución debido a la corrección de la prima de riesgo, y si la situación se agrava y se prolonga, el sentimiento macro negativo podría presionar los activos de riesgo; aunque los precios del aluminio podrían estar bajo presión del mercado en general, se espera que muestren una notable resistencia a la baja debido a la dura escasez de suministro, y si la guerra lleva a una mayor expansión del déficit de suministro, los precios del aluminio podrían escapar nuevamente de las restricciones emocionales macro y sectoriales, mostrando una tendencia alcista relativamente independiente.

En cuanto a las aleaciones de aluminio fundido, la rigidez de costos limita el espacio a la baja de los precios de las aleaciones de aluminio fundido, mientras que la incertidumbre en la realización de la demanda durante la temporada alta, combinada con la incertidumbre macro, restringe la altura del aumento. Se espera que los precios de los futuros de aleaciones de aluminio fundido sigan principalmente el rendimiento del aluminio electrolítico, pero debido a sus fundamentos relativamente débiles, se espera que su rendimiento general sea inferior al del aluminio electrolítico.

（Fuente: Centro de Investigación de Dongfang Caifu）