El petróleo sube mucho, ¡prepárate para estos tres frentes!

Invertir en acciones se basa en los informes de análisis de los analistas de Jin Qilin, que son autoritativos, profesionales, oportunos y completos, ¡ayudándole a descubrir oportunidades temáticas potenciales!

Fuente: Esta noche comemos fondos

Autor | Hermano Ji

En el contexto actual del mercado, estoy seguro de que muchos amigos, como yo, están viendo las cosas con gran inquietud. Los precios del petróleo han protagonizado una épica montaña rusa, subiendo drásticamente y luego retrocediendo, manteniendo a muchos con el corazón en un puño. En este momento, la pregunta que todos tienen en mente es:

¿Hasta dónde ha llegado realmente esta ola de aumento de precios en los productos cíclicos? ¿Aún se puede entrar ahora?

Hoy, Hermano Ji les explicará bien esta lógica. Mi conclusión es clara: la historia del aumento de precios de los productos cíclicos aún no ha terminado, y ahora no solo merece atención, sino que también es la ventana dorada para posicionar “la segunda ola” y “la tercera ola”.

01
Carrera de relevos cíclicos: ¿en qué etapa estamos ahora?

Debemos ampliar nuestra perspectiva.

Al mirar hacia atrás en los últimos 20-30 años y varias grandes etapas cíclicas (como en 2005, después de la crisis de las hipotecas subprime en 2009, y la ola de 2020-2022), uno se da cuenta de que el aumento de precios de los productos cíclicos sigue un patrón fijo.

Esta lógica es como una carrera de relevos cuidadosamente organizada, cuyo orden suele ser: “oro inicia → plata sigue → cobre confirma → petróleo detona → agricultura cierra”.

La razón detrás de esto no es tan complicada, ¡simplemente sigue el ciclo económico global y el sentimiento del capital! Cuando surge el sentimiento de aversión al riesgo, el oro y la plata actúan primero como “puerto seguro”, y con la recuperación económica, se inicia el relevo:

Primera etapa (metales no ferrosos): con la recuperación económica, la apertura de fábricas incrementa la demanda de metales industriales como el cobre y el aluminio;

Segunda etapa (petróleo y petroquímica): con la activación total de la manufactura en el sector intermedio, la petroquímica, como “madre de los materiales”, comienza a explotar;

Tercera etapa (productos agrícolas): finalmente, el aumento de precios en la producción se transmite al consumo final, y los productos agrícolas, con una oferta y demanda tensas, completan la fase final.

¿Cuál es la situación actual? La primera etapa (metales no ferrosos) ya ha comenzado, la segunda etapa (petróleo y petroquímica) está en plena acción, mientras que la tercera etapa (productos agrícolas) todavía se está calentando!

Por lo tanto, entrar ahora no significa seguir a la “primera etapa” que ya ha corrido lejos, sino que debemos posicionar precisamente en la “petroquímica” que está tomando fuerza, y en los “productos agrícolas” que pronto pasarán el relevo.

02
¿Por qué todavía se puede comprar ahora? Tres razones contundentes

Algunos amigos podrían preguntar: “Hermano Ji, el petróleo ya ha subido tanto, ¿no es arriesgado entrar ahora?”

No se apresuren, Hermano Ji les dará tres razones:

Razón uno: el PPI aún no ha despegado realmente, lo que significa que el mercado no ha terminado. Las reglas históricas nos dicen que siempre que el “índice de precios de producción industrial” (PPI) comience a subir de manera sostenida, las empresas de materias primas upstream (especialmente petroleras y petroquímicas) probablemente superarán al mercado. Los datos actuales muestran que el PPI apenas tiene signos de estabilización y recuperación, lo que significa que la ola principal podría estar apenas comenzando.

Razón dos: las “balas” de los grandes capitales aún son abundantes. Hermano Ji sugiere que todos revisen las posiciones de los fondos públicos en los sectores de química y refinación de petróleo; en realidad, no son altas, y no hay “carrera anticipada”. ¿Qué significa esto? Significa que si realmente llega el mercado, habrá una gran afluencia de nuevos fondos para tomar el relevo. En una pista donde no hay aglomeraciones, la resistencia al alza es mínima.

Razón tres: la narrativa macro es muy favorable para un aumento de precios. La situación internacional actual, todos la han visto, la presión sobre el suministro de energía es enorme. Todos los países están tratando los recursos y las capacidades clave como “cartas ganadoras”, formando “círculos cerrados”. Con menos productos disponibles y la necesidad de reservas de seguridad, ¿cómo no pueden subir los precios? Es una tendencia inevitable.

03
¿Qué comprar a continuación? Tres grandes direcciones

Con la lógica clara, ¿qué comprar específicamente? Hermano Ji ha organizado tres direcciones clave.

Dirección uno: el “ancla de seguridad energética” — petróleo

La lógica es simple: es probable que el precio del petróleo aún suba. La crisis energética actual ha superado las expectativas de todos. Los países, para evitar interrupciones en el suministro, pueden estar locamente acumulando y acaparando petróleo. Más importante aún, el aumento actual del precio del petróleo no ha incorporado completamente los riesgos potenciales de escasez de suministro.

¿Cómo comprar? Prestar especial atención al índice de petróleo y gas de Guozheng.

Este índice se centra en toda la cadena de la industria y está orientado a la parte superior de los recursos, con un alto peso de las “tres grandes petroleras” (aproximadamente 37%), lo que lo hace más sensible al aumento del precio del petróleo. Los interesados en posicionarse pueden seguir el ETF de petróleo de E Fund (159181), que es una herramienta de calidad para apostar directamente por el aumento del precio del petróleo.

Dirección dos: “jugadores potenciales” en la fase inicial del aumento de precios — química

Si el petróleo es una carta clara, entonces la química es esa carta que aún no se ha revelado completamente.

El sector químico es considerado un “jugador potencial” debido a la resonancia dual en la oferta y la demanda.

Primero, la oferta ha sido “estrangulada” por políticas; el informe de trabajo del gobierno de 2026 menciona por primera vez el objetivo de reducción de la intensidad de las emisiones de carbono, lo que equivale a trazar una línea roja en la capacidad de las industrias de alto consumo energético, haciendo que la capacidad existente sea escasa y valiosa.

En segundo lugar, la lógica de transmisión de costos es simple y directa: el petróleo es la “madre de la química”, el gran aumento del precio del petróleo eleva directamente los costos de producción de los productos químicos, y los fabricantes, para sobrevivir y obtener ganancias, tienen un fuerte impulso para aumentar los precios. Al mismo tiempo, los altos precios del petróleo han hecho que los gigantes químicos de Europa y Corea del Sur, que dependen de la energía importada, enfrenten costos explosivos y se vean obligados a reducir su capacidad. Mientras tanto, la industria química en China, gracias a su efecto de escala y ventajas de costos, está en una posición ideal para aprovechar el ciclo de reposición global, y se espera que las exportaciones exploten.

Lo más crucial es que la rentabilidad actual de la industria química se encuentra en el nivel más bajo en cinco años (20%-30%). En una posición tan baja, sumando la limitación de la oferta, el impulso de costos y los beneficios de las exportaciones, su futuro potencial de aumento de precios y elasticidad de rebote son prometedores.

¿Cómo comprar? Estar atentos al índice de la industria petroquímica de Zhongzheng, que se centra en gran medida en los recursos upstream y la refinación. El ETF de la industria química de E Fund (516570, fondos de enlace A/C: 020104/ 020105) es actualmente una herramienta de gran tamaño y buena liquidez en el mercado, muy adecuada para posicionarse en esta ola de aumento de precios en la cadena química.

Dirección tres: el “rey de la reversión” en el fondo del ciclo — agricultura

La lógica agrícola es “aumento de costos + contracción de la oferta”.

① Aumento de costos de cultivo: el aumento del precio del petróleo lleva a un aumento en el precio de los fertilizantes y combustibles para maquinaria agrícola. Además, un tercio de las exportaciones de fertilizantes a nivel mundial deben pasar por rutas sensibles; si se ven interrumpidas, el choque en el suministro de fertilizantes llevará directamente a una reducción en la producción de alimentos.

② La industria porcina en su momento más oscuro: esta es la señal más crítica. Actualmente, el precio promedio de los cerdos ha caído por debajo de 5 yuanes/kg, y toda la industria está sufriendo grandes pérdidas, incluso el líder Muyuan está en números rojos. Históricamente, cuando la industria sufre pérdidas profundas durante 10-15 meses, esto desencadena un aumento en el precio de los cerdos.

Aquí, Hermano Ji les recuerda que el mercado de valores siempre reacciona antes que el precio de los cerdos. Normalmente, el mercado de valores anticipa el precio de los cerdos de 8 a 10 meses. Siguiendo este razonamiento, los próximos 3-6 meses son la mejor ventana para posicionarse en el sector de la cría.

¿Cómo comprar? Prestar atención al índice temático de agricultura moderna de Zhongzheng, que cubre perfectamente las tres pistas clave: cría de cerdos, cultivo y piensos. El ETF agrícola de E Fund (562900) es nuestra herramienta eficiente para aprovechar la reversión de este ciclo agrícola.

Invertir en productos cíclicos, lo que más se teme es perseguir precios altos en la euforia y salir antes del amanecer.

La situación actual es muy clara: la tendencia del petróleo continúa, el aumento de precios en la química acaba de comenzar y la reversión en la agricultura está a la vista.

Esta es una carrera de relevos con ritmo; si ajustamos bien nuestro ritmo y posicionamos adecuadamente “petróleo + química + agricultura” en estas tres grandes categorías, hay una gran oportunidad para obtener una parte del gran auge de los productos cíclicos.

Por supuesto, el mercado tiene riesgos, y la inversión debe ser cautelosa. El ritmo específico de operación debe ajustarse según su propia posición y capacidad de riesgo.

(Fin del artículo)

Advertencia de riesgo: el número de registro de la industria de fondos es P1007786100003, las acciones mencionadas en el texto son solo para el análisis de eventos de la industria y no constituyen una recomendación o consejo de inversión de acciones individuales. Las variaciones a corto plazo en índices y otros valores son solo de referencia y no representan su desempeño futuro, tampoco constituyen una promesa o garantía sobre el desempeño de los fondos. Las opiniones pueden ajustarse según el entorno del mercado, y no constituyen consejo de inversión o promesas. Los riesgos y características de rendimiento de los fondos son diferentes, se recomienda a los inversores leer cuidadosamente los documentos legales de los fondos, comprender completamente los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de distribución de beneficios, y elegir productos que se ajusten a su capacidad de riesgo, invirtiendo con cautela.

		Xinlang declara: esta información es un repost de medios colaborativos de Xinlang, la publicación de este artículo en el sitio web de Xinlang tiene como objetivo transmitir más información y no significa que apoyen su punto de vista o confirmen su descripción. El contenido del artículo es solo para referencia y no constituye consejo de inversión. Los inversores actúan en consecuencia, asumiendo el riesgo.

Información abundante, interpretación precisa, todo en la aplicación de finanzas de Xinlang

Editor: Yang Hongbo