Cerca de un mínimo de 15 años, ¿es esta acción que rinde un 6.6% demasiado barata para ignorar o una trampa de valor?

General Mills (GIS +1.18%) alcanzó un mínimo de 52 semanas el 24 de marzo en paralelo con una venta masiva más amplia del mercado de valores. Pero si se amplía la vista, el dolor se extendió mucho más allá de los últimos 12 meses, ya que General Mills está alrededor de su nivel más bajo en 15 años, mientras que el S&P 500 ha aumentado varias veces.

La venta masiva ha empujado el rendimiento del dividendo de General Mills hasta el 6.6%, convirtiéndolo en uno de los componentes del S&P 500 con mayor rendimiento. Pero un dividendo es tan confiable como la empresa que lo paga. Y aunque General Mills ha pagado un dividendo sin interrupción durante 127 años, algunos inversores pueden ver su rendimiento en aumento como una señal de advertencia de que el pago se está volviendo insostenible.

Con eso, determinemos si la acción de valor es demasiado barata para ignorarla o si tiene más espacio para caer.

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Abordando desafíos

Con un trimestre restante para informar en el año fiscal 2026, General Mills pronostica una disminución del 1.5% al 2% en las ventas netas orgánicas del año completo y una disminución del 16% al 20% en las ganancias por acción ajustadas – lo cual es un poco inflado porque General Mills vendió algunas marcas de yogur y alimentos para mascotas que ya no contribuyen a las ganancias.

El 17 de marzo, General Mills anunció que estaba vendiendo su negocio en Brasil. Al día siguiente, en su llamada de ganancias del tercer trimestre del año fiscal 2026, General Mills discutió su objetivo de mejorar los márgenes al centrarse en sus mejores marcas y regiones.

Datos de GIS por YCharts

Si bien la dirección no proporcionó orientación sobre el volumen de productos o mejoras específicas en los márgenes, sí dijo que su transformación a largo plazo está aumentando la productividad y que espera volver al crecimiento de precios y mezcla, indicando que cambiar las ventas a artículos de mayor margen está dando resultado.

No son solo los nuevos productos premium los que están contribuyendo al crecimiento. General Mills sigue confiando en sus productos básicos, marketing, innovación, gastos en medios y competencia de precios – diciendo que la renovación de sus productos básicos es probablemente mejor que antes de COVID, pero que los consumidores están bajo más presión que en 2019.

Expandir

NYSE: GIS

General Mills

Cambio de hoy

(1.18%) $0.42

Precio actual

$36.45

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$19B

Rango del día

$35.82 - $36.92

Rango de 52 semanas

$35.63 - $62.61

Volumen

260K

Volumen promedio

8.9M

Margen bruto

33.05%

Rendimiento del dividendo

6.67%

Una acción de valor profunda para que los inversores pacientes compren

A pesar de las menores ventas y ganancias, General Mills sigue generando una gran cantidad de flujo de efectivo libre para cubrir su dividendo. Y la acción es muy barata con una relación precio-ganancias futura de solo 10.7. Pero un dividendo asequible y valoraciones económicas no importan si General Mills no logra volver al crecimiento. En última instancia, esa tarea recae en la cartera de marcas de la empresa, su posición en el mercado y su ejecución.

A pesar de sus recientes luchas, General Mills no me parece una trampa de valor porque no está pidiendo dinero prestado para apoyar su dividendo, y su camino hacia la recuperación es bastante alcanzable. De hecho, si las presiones inflacionarias disminuyen, General Mills podría estar en una mejor posición para el crecimiento de ganancias y dividendos a largo plazo que antes de la pandemia – haciendo que la acción sea una ganga a los niveles actuales.

Dicho esto, es comprensible si algunos inversores prefieren esperar a que General Mills muestre signos medibles de recuperación antes de comprar la acción – especialmente considerando que el precio ha estado cayendo sin un final a la vista.