La mayor empresa de aluminio del Medio Oriente sufre un ataque, impactando la cadena de suministro global. Algunas empresas en A-shares tienen capacidad de producción.

Los conflictos en la región de Medio Oriente están pasando de la competencia por la navegación en el estrecho de Ormuz a ataques físicos directos contra instalaciones industriales clave.

Según un informe de Xinhua del 29 de marzo, dos grandes fábricas de aluminio en los países del Golfo, Baréin y los Emiratos Árabes Unidos, han confirmado recientemente que fueron atacadas por Irán. Los ataques causaron heridas a personas y pérdidas materiales.

La compañía de aluminio de Baréin informó el 29 de marzo que su planta fue atacada por Irán el 28 de marzo, resultando en 2 personas con heridas leves, y la empresa está evaluando las pérdidas materiales. Esta compañía y su empresa matriz previamente declararon que enfrentaban “fuerza mayor” debido a la interrupción del transporte en el estrecho de Ormuz, reduciendo su producción en aproximadamente un 20%.

La compañía de aluminio Emirates Global, uno de los mayores productores de aluminio del mundo, también confirmó el 28 de marzo que fue atacada por Irán, y su planta en la zona industrial de Abu Dhabi sufrió pérdidas significativas, resultando en lesiones para varios trabajadores de nacionalidad india y paquistaní.

La Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió un comunicado el 29 de marzo diciendo que atacaron con misiles y drones dos fábricas de aluminio en los Emiratos Árabes Unidos y Baréin relacionadas con la industria militar y aeroespacial de EE. UU., en represalia por los ataques de EE. UU. e Israel a fábricas de acero y otras instalaciones civiles en Irán.

A diferencia de la interrupción del transporte, los ataques físicos a las instalaciones de fundición clave tienen efectos a largo plazo. Gu Fengda, analista jefe de Guosen Futures, señaló que incluso si la situación se calma en el futuro, la reanudación de las fábricas de aluminio no será fácil, ya que el mantenimiento de equipos, la evaluación de seguridad y el período de recuperación de capacidad pueden llevar de 6 a más de 12 meses.  

Los datos muestran que el aluminio es conocido como el "esqueleto de la industria moderna", y es un metal importante en la "cesta de compras" de la industria global, **también es una de las mercancías no petroleras más afectadas en el conflicto de Medio Oriente. La interrupción del suministro de aluminio podría llevar a un ajuste en la cadena de suministro de la manufactura avanzada, aumentando los costos de producción en la industria automotriz, aeroespacial y de construcción.**  

Y como la tercera mayor región productora de aluminio electrolítico del mundo, los seis países de Medio Oriente (Irán, Emiratos Árabes Unidos, Baréin, Arabia Saudita, Catar y Omán) tendrán una capacidad de producción de aluminio electrolítico de 7,051,000 toneladas/año para 2025, representando aproximadamente el 9% de la producción total mundial, **las dos empresas atacadas representan más del 6% de la capacidad total mundial.**  

Es notable que la cadena de suministro de la industria del aluminio en la región de Medio Oriente presenta una estructura notable de "extremos externos". Shenwan Hongyuan señaló que la capacidad total de producción de alúmina en la región es de solo 4,492,000 toneladas/año, con una tasa de autosuficiencia inferior al 34%, y la brecha de casi 9,000,000 toneladas de alúmina al año depende en gran medida de las importaciones, siendo la línea de suministro de materias primas completamente dependiente de la seguridad de la navegación en el estrecho de Ormuz; al mismo tiempo, el 73% del aluminio primario de la región se destina a la exportación, lo que hace que la capacidad de la cadena de suministro para enfrentar riesgos sea inherentemente insuficiente.  

De hecho, desde que estalló el conflicto entre EE. UU. e Irán el 28 de febrero, el precio del aluminio en la LME alcanzó temporalmente los 3,546.5 dólares/tonelada, marcando un máximo de casi cuatro años, y el contrato principal de aluminio en la Bolsa de Futuros de Shanghái también superó los 25,000 yuanes/tonelada. Sin embargo, a medida que el mercado comenzó a preocuparse por la inflación y el debilitamiento de la economía, el sector de metales no ferrosos experimentó una caída significativa, y el precio del aluminio mostró una notable disminución bajo la presión del ambiente general del sector no ferroso. **Hasta ahora, el precio del aluminio en la LME ha aumentado un 9.59% en lo que va del año, mientras que el aumento del contrato principal de aluminio en Shanghái ha sido del 3.99%.**  

En cuanto a las perspectivas futuras, la compañía China International Capital Corporation pronostica que, **si el bloqueo en Medio Oriente se extiende hasta el segundo trimestre y los precios del petróleo fluctúan entre 100 y 120 dólares/barril, el aumento de costos dual de energía y materias primas reconfigurará la lógica de precios del aluminio y níquel. En este escenario, la proporción de energía en el costo promedio del aluminio electrolítico podría dispararse por encima del 40-50%, y dado que aproximadamente el 9% de la capacidad mundial de producción en Medio Oriente podría enfrentar cierres preventivos debido a la interrupción del suministro de materias primas y energía, mientras que la reducción de la demanda es relativamente limitada, el equilibrio entre oferta y demanda de aluminio a nivel mundial podría seguir en un estado de escasez, respaldando un aumento oscilante en el precio del aluminio.**  

Un informe de CITIC Securities señala que, con el resurgimiento del conflicto entre Israel y Palestina, los riesgos de capacidad de producción de aluminio, capacidad de transporte y suministro de energía en la región de Medio Oriente han aumentado significativamente. Las perturbaciones en la producción de la cadena de suministro de aluminio en la región de Medio Oriente y el riesgo de una segunda crisis energética en el extranjero no deben ser ignorados. **Revisando la crisis energética de 2021-2022, el precio del aluminio y el sector alcanzaron un aumento máximo del 60%/100%. Mirando hacia el futuro, las preocupaciones sobre la oferta en la cadena de suministro de aluminio podrían llevar a aumentos de precios que superen las expectativas anteriores. Sumado a la lógica de oferta y demanda en el sector del aluminio que se mantiene fuerte a medio y largo plazo, se espera que el precio y la valoración del sector del aluminio continúen en aumento.**  

De hecho, algunas empresas de aluminio en el país ya se han beneficiado sustancialmente del aumento del precio del aluminio. **El anuncio de Tianshan Aluminum del 29 de marzo muestra que se espera que la utilidad neta atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa en el primer trimestre de 2026 sea de 2.2 mil millones de yuanes, un aumento del 107.92% interanual; la utilidad neta excluyendo partidas no recurrentes será de 2.185 mil millones de yuanes, un aumento del 110.45% interanual.**  

La compañía indicó que **el crecimiento del rendimiento se debe principalmente a que parte de la capacidad del proyecto de mejora de eficiencia energética baja en carbono de 1.4 millones de toneladas de aluminio electrolítico ha comenzado a operar,** con un aumento del volumen y valor de las ventas de productos de aluminio electrolítico de aproximadamente el 10% interanual; al mismo tiempo, el precio de venta de los productos de aluminio electrolítico ha aumentado aproximadamente un 17% interanual, logrando una sinergia en volumen y precio.  

(Fuente: Reporte Económico del Siglo XXI)