¿Hasta qué punto puede subir más la acción de DigitalOcean?

DigitalOcean (DOCN 5.05%) ofrece un conjunto de servicios de computación en la nube asequibles exclusivamente para pequeñas y medianas empresas (SMBs). Ese ya era un modelo de negocio lucrativo, pero ahora la empresa también está ayudando a sus clientes a implementar software de inteligencia artificial (IA), y la demanda está por las nubes.

El crecimiento de los ingresos de la empresa se aceleró el año pasado, impulsando su acción a una subida del 41%. Pero ya está subiendo un adicional 77% en 2026, mientras los inversores anticipan una demanda sostenida de las empresas por capacidad de computación relacionada con la IA. De hecho, DigitalOcean anunció recientemente planes para recaudar $800 millones de inversores para construir más infraestructura de centros de datos.

A pesar de sus ganancias recientes, la acción todavía se negocia con una valoración relativamente atractiva. Así que, ¿qué tan alto podría llegar desde aquí?

Fuente de la imagen: Getty Images.

IA para empresas de todos los tamaños

La industria de la computación en la nube está dominada por hiperescalares de billones de dólares como Amazon y Microsoft. Esos proveedores normalmente compiten por clientes grandes con alto potencial de gasto, mientras que los clientes de SMBs no realmente mueven la aguja para ellos en términos de ingresos. Como resultado, muchas veces las SMBs no reciben el nivel de servicio que necesitan de los hiperescalares.

DigitalOcean se dirige exclusivamente a esos clientes ofreciendo precios bajos y transparentes, un servicio muy personalizado y un panel de control simple que hace que implementar herramientas en la nube sea muy sencillo. Estas características son ideales para startups y SMBs con recursos financieros y técnicos limitados.

La empresa ahora ayuda a sus clientes a entrar en la era de la IA. Su plataforma Gradient les proporciona acceso a los modelos de lenguaje grandes (LLMs) más recientes de desarrolladores líderes como OpenAI y Anthropic, que pueden usarse como base para desarrollar aplicaciones de software de IA.

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NYSE: DOCN

DigitalOcean

Cambio de hoy

(-5.05%) $-4.32

Precio actual

$81.30

Puntos clave

Capitalización bursátil

$7.5B

Rango del día

$79.83 - $85.28

Rango 52 semanas

$25.45 - $88.84

Volumen

175K

Volumen prom.

3.5M

Margen bruto

59.86%

DigitalOcean también opera centros de datos equipados con miles de los chips de IA más recientes de proveedores como Nvidia y Advanced Micro Devices, y alquila la capacidad de cómputo a SMBs por una tarifa. Mientras que los proveedores de nube a escala intentan alquilar miles de chips a la vez a sus clientes, DigitalOcean permite que sus clientes comiencen con solo un chip y escalen según sea necesario, lo cual es suficiente para cargas de trabajo pequeñas como ejecutar un chatbot de IA o implementar algunos agentes de IA.

La empresa dice que sus precios son hasta un 75% más baratos que los de los proveedores de nube a escala para los mismos chips de IA, lo que supone un ahorro sustancial para sus clientes conscientes del presupuesto.

La IA impulsa una aceleración del crecimiento

DigitalOcean cerró 2025 con un récord de $970 millones de ingresos con tasa anual (ARR), lo que fue un 18% más año con año. Fue el segundo trimestre consecutivo en el que esa tasa de crecimiento se aceleró. Los productos y servicios de IA representaron $120 millones del ARR total, que fue un impresionante 150% más año con año.

La demanda de capacidad de centros de datos sigue superando la oferta, lo que limita el potencial de crecimiento de DigitalOcean; por eso, la reciente ampliación de capital de $800 millones para financiar más infraestructura. Añadir más capacidad podría potenciar aún más los futuros resultados financieros de la empresa, con la gerencia proyectando un crecimiento general de ingresos del 21% en 2026, seguido de un 30% en 2027.

Cuando una empresa experimenta más demanda por sus servicios de la que puede suministrar, normalmente tiene una cantidad sustancial de poder de fijación de precios, lo que conduce a mayores beneficios. Como resultado, DigitalOcean generó un récord de $259.3 millones de utilidad neta bajo principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) durante 2025, que se triplicó frente al año anterior.

Incluso después de excluir una serie de beneficios fiscales puntuales, las ganancias ajustadas (no GAAP) de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) todavía aumentaron 14% hasta $374.8 millones.

¿Cuánto más puede subir la acción de DigitalOcean?

A pesar de las ganancias contundentes en la acción de DigitalOcean en 2025 y 2026 hasta la fecha, aún se está negociando con una valoración relativamente atractiva. Su relación precio-ventas (P/S) es 10.1, que está por encima de su promedio de largo plazo de 8.1 desde su oferta pública inicial en 2021, pero eso no tiene en cuenta la aceleración anticipada del crecimiento de los ingresos de la empresa.

Por ejemplo, la acción de DigitalOcean se está negociando a una relación P/S prospectiva de 7.3 basada en sus ingresos potenciales de 2026, y a una relación P/S prospectiva de 5.6 basada en sus ingresos potenciales de 2027.

Datos de la relación DOCN P/S por YCharts.

En otras palabras, la acción tendría que dispararse un 80% para finales del próximo año solo para mantener su relación P/S actual de 10.1. Eso daría como resultado un precio de la acción de $156, así que parece haber bastante margen al alza en este punto.

Pero hay un inconveniente. Basado en las ganancias GAAP de DigitalOcean de $2.52 por acción, su acción se está negociando a una relación precio-ganancias (P/E) de 34.5. Así que es más cara que el índice tecnológico Nasdaq-100, que tiene una relación P/E de 30 – y esta situación podría empeorar a corto plazo.

Construir infraestructura de IA requiere costos iniciales sustanciales, que luego se deprecian durante varios años con fines contables, por lo que las ganancias futuras de DigitalOcean enfrentarán presión. Por lo tanto, su acción podría ser más cara de lo que parece a simple vista para los inversores que solo se basan en la relación P/E.

La mejor manera de suavizar este ruido es adoptar un horizonte de inversión de cinco años, lo que le dará a DigitalOcean tiempo suficiente para convertir sus gastos de capital en IA en un crecimiento de ganancias duradero.