Corto y largo en el trading de criptomonedas: Todo lo que un principiante debe saber

Corto y largo son estrategias fundamentales en el comercio de activos digitales, que permiten a los traders obtener beneficios independientemente de la dirección del movimiento del mercado. Para un inversor principiante, estos conceptos a menudo parecen confusos, pero en realidad se basan en principios simples de predicción de movimientos de precios.

Origen y evolución de los términos

Curiosamente, la historia de los términos “corto” y “largo” se remonta al pasado. Las primeras menciones serias de estas palabras en el contexto del comercio se registraron en una edición de la revista The Merchant’s Magazine, and Commercial Review del período de enero a junio de 1852. Los propios nombres reflejan la esencia de las operaciones comerciales: “largo” del inglés long (largo) describe una posición que requiere paciencia y tiempo, ya que el aumento de precios generalmente ocurre de manera gradual. “Corto” de short (corto) se refiere a operaciones rápidas para la disminución de valor, que a menudo se realizan en plazos ajustados.

Mecánica básica: Cómo funcionan las posiciones largas

Cuando un trader abre una posición larga, está apostando por un aumento en el valor del activo. El mecanismo es extremadamente simple: comprar el activo ahora al precio actual y luego venderlo a un precio más alto. Supongamos que la criptomoneda cuesta $100, y el trader supone que aumentará a $150. Adquiere el token a $100 y espera el aumento en la cotización. Cuando el precio alcanza el nivel objetivo, vende: la diferencia de $50 es su beneficio. Este es el modo de comercio más intuitivo, ya que es idéntico a la compra habitual de activos en el mercado spot.

Posiciones cortas: Ganando en la caída de precios

La posición corta funciona de manera opuesta a la larga. El trader espera que el valor disminuya y quiere beneficiarse de ello, pero no posee el activo. ¿Cómo es esto posible? La respuesta radica en el uso de fondos prestados. El trader toma el activo prestado de un intercambio, lo vende inmediatamente a su precio actual y luego espera que la cotización caiga. Cuando el precio disminuye, compra la misma cantidad de activo a un costo menor y devuelve el préstamo. La diferencia entre el precio inicial y el final (menos la comisión) se convierte en su beneficio.

Ejemplo: El trader supone que el bitcoin caerá de $61,000 a $59,000. Toma prestado un bitcoin del intercambio y lo vende por $61,000. Cuando el precio cae a $59,000, compra el bitcoin y devuelve el préstamo. Su beneficio es de $2000 (menos los pagos por el uso de fondos prestados). En la práctica, todas estas operaciones se realizan automáticamente a través de la interfaz de comercio en cuestión de segundos.

Toros y osos: Arquetipos del mercado

En los mercados financieros, los participantes se dividen en dos categorías según su orientación de mercado. Los “toros” son traders convencidos del crecimiento del mercado o de un activo en particular. Abren posiciones largas, compran activos y contribuyen a aumentar la demanda. La metáfora proviene de la imagen de un toro empujando hacia arriba con sus cuernos, elevando los precios.

Los “osos”, por el contrario, esperan la caída de las cotizaciones. Abren posiciones cortas, venden activos y ejercen presión a la baja sobre el valor. Su nombre refleja la imagen de un oso presionando hacia abajo con sus patas. De estas dos categorías surgen los conceptos de “mercado alcista” (caracterizado por un aumento general de precios) y “mercado bajista” (con cotizaciones en descenso).

Gestión de riesgos: Estrategia de cobertura

La cobertura es una técnica avanzada de gestión de riesgos que utiliza tanto posiciones largas como cortas simultáneamente. Supongamos que un trader compra dos bitcoins, confiado en su crecimiento, pero reconoce la posibilidad de un escenario desfavorable. Para protegerse de pérdidas, abre simultáneamente una posición corta en un bitcoin.

Si el precio aumenta de $30,000 a $40,000:

• La posición larga genera: (2-1) × ($40,000 - $30,000) = $10,000
• Resultado total: positivo

Si el precio cae de $30,000 a $25,000:

• Resultado: (2-1) × ($25,000 - $30,000) = -$5,000
• La pérdida se ha reducido a la mitad gracias a la cobertura

Es importante entender: la cobertura no elimina las pérdidas, pero las reduce significativamente. Sin embargo, también disminuye el beneficio potencial. Los traders principiantes a menudo cometen el error de pensar que abrir dos posiciones opuestas iguales protege completamente de los riesgos, pero en realidad esto lleva a una neutralización mutua de ganancias y pérdidas, y las comisiones hacen que tal estrategia sea deficitaria.

Contratos de futuros: Instrumento para cortos y largos

Si en el mercado spot abrir una posición corta es complicado y requiere préstamos, los contratos de futuros hacen de esto una operación estándar. Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar en los movimientos de precios sin poseer el activo en sí.

En la industria cripto, los dos tipos más comunes de futuros son:

Contratos perpetuos no tienen fecha de caducidad, lo que permite a los traders mantener posiciones el tiempo que necesiten y cerrarlas en cualquier momento.

Contratos de liquidación prevén que el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia monetaria entre el precio de apertura y el de cierre de la posición.

Para abrir posiciones largas se utilizan contratos de futuros de compra (compra del activo en el futuro a un precio fijo), y para posiciones cortas, contratos de futuros de venta (venta en las mismas condiciones). Es importante recordar: para mantener la posición es necesario pagar regularmente la tasa de financiamiento, que es la diferencia entre el costo del activo en los mercados spot y de futuros.

Liquidación: El principal peligro del comercio con margen

La liquidación ocurre cuando un trader comercia con fondos prestados y su parte de garantía (margen) se vuelve insuficiente para mantener la posición. Esto sucede durante saltos de precios bruscos en una dirección desfavorable.

El proceso es el siguiente: el intercambio envía un margen call: una notificación de la necesidad de aportar fondos adicionales. Si el trader no lo hace, al alcanzar un nivel crítico, la posición se cierra automáticamente, a menudo con una pérdida. Evitar la liquidación requiere habilidades de gestión de riesgos y un seguimiento constante del nivel de garantía.

Ventajas y desventajas de largos y cortos

Posiciones largas son relativamente simples de entender, ya que funcionan como una compra habitual de activos. El aumento de precios suele ser más predecible y gradual, lo que da a los traders tiempo para tomar decisiones.

Posiciones cortas requieren un pensamiento más complejo. La caída de precios a menudo ocurre de manera más abrupta, menos predecible, y es más difícil gestionar tales posiciones. Además, el corto requiere comprensión del mecanismo de préstamo y pagos por el préstamo.

Ambos enfoques a menudo se utilizan con apalancamiento para aumentar las ganancias, pero esto también aumenta los riesgos. Cada trader debe ser consciente de que el uso de fondos prestados requiere un control constante sobre el margen y puede llevar a la pérdida total de la inversión.

Lecciones prácticas para principiantes

Los principiantes deben recordar varios puntos clave. Primero, largo y corto no son una estrategia “buena” o “mala”; son herramientas, cuya eficacia depende de las condiciones del mercado actual y del profesionalismo del trader. En segundo lugar, el corto requiere más experiencia y conlleva riesgos más altos. En tercer lugar, las comisiones y los pagos de financiamiento pueden convertir una idea rentable en una operación deficitaria.

Conclusión

Corto y largo representan enfoques fundamentales para obtener beneficios en el comercio cripto. Las posiciones largas permiten ganar en el aumento de precios, mientras que el corto ofrece la oportunidad de obtener ingresos de su caída. La elección entre ellos está determinada por la previsión del trader sobre la dirección del movimiento del mercado. Los contratos de futuros y otros instrumentos derivados han hecho que ambas estrategias sean accesibles y convenientes, pero bajo la condición de una cuidadosa gestión de riesgos. La clave del éxito es entender la mecánica, respetar los riesgos y mejorar constantemente las habilidades de gestión de posiciones.