¡El "Historial de notas" ha llegado! Las principales firmas de corretaje continúan liderando, y la habilitación por IA se ha convertido en una palabra de moda

【Introducción】 Los informes anuales de las corredoras cotizadas en 2025 se divulgan, las corredoras líderes continúan a la vanguardia, la potenciación de la IA se convierte en una palabra clave frecuente

Reportero de fondos de China Sun Yue

Los informes anuales de las corredoras cotizadas se divulgan de manera intensiva. Los datos de Choice muestran que, hasta el 28 de marzo, 14 corredoras en el mercado A han presentado su “informe de resultados” para el año 2025. Beneficiándose de un mercado de capitales activo, las corredoras que ya han divulgado sus informes anuales han logrado un crecimiento interanual en sus beneficios netos, con los negocios de operaciones propias y gestión de patrimonio convirtiéndose en los motores de crecimiento clave.

Además, el reportero ha notado que en los informes anuales de las corredoras, “inteligencia artificial” y “IA” se han convertido en palabras clave frecuentes, utilizando tecnologías de modelos grandes para potenciar completamente todas las líneas de negocio y la gestión operativa, con una profunda implementación de la transformación digital.

Las corredoras líderes se mantienen en la parte superior

Las corredoras medianas y pequeñas muestran un crecimiento sobresaliente

En términos de clasificación de rendimiento, las corredoras líderes continúan a la vanguardia gracias a su fortaleza de capital y capacidad de servicio integral. CITIC Securities ocupa el primer lugar en la industria con ingresos operativos de 74,854 millones de yuanes y un beneficio neto atribuido a la empresa matriz de 30,076 millones de yuanes, con aumentos interanuales del 28.79% y 38.58%, respectivamente; Guotai Junan Securities, beneficiándose de los efectos de consolidación, experimentó un aumento interanual en ingresos y beneficios netos de 87.40% y 113.52%, respectivamente, con un total de activos que supera los 2.1 billones de yuanes, posicionándose en el primer lugar de la industria.

China Merchants Securities, Shenwan Hongyuan y CITIC Construction Investment Securities siguen de cerca, con beneficios netos atribuidos a la empresa matriz que superan los 9,000 millones de yuanes, con aumentos interanuales superiores al 18%, destacando aún más la ventaja de escala y la capacidad de resistencia al riesgo de las corredoras líderes.

Las corredoras medianas y pequeñas, por otro lado, han mostrado una fuerte resiliencia en el crecimiento. Guolian Minsheng Securities vio un aumento interanual del 185.99% en ingresos operativos y un aumento del 405.49% en beneficios netos atribuidos a la empresa matriz; Zhongyuan Securities y Guohai Securities también vieron aumentos en beneficios netos atribuidos del 85.42% y 79.57%, respectivamente; Hongta Securities reportó un crecimiento interanual del 58.84% en beneficios netos atribuidos.

Operaciones propias y gestión de patrimonio como motores duales

El motor central del crecimiento del rendimiento de las corredoras en 2025 proviene del impulso dual de las operaciones propias y la gestión de patrimonio.

Gracias a la recuperación del mercado y la optimización de estrategias de inversión, los ingresos de operaciones propias se han convertido en el “lastre” del crecimiento de ingresos de muchas corredoras. Por ejemplo, los ingresos de operaciones propias de CITIC Securities alcanzaron los 38,604 millones de yuanes en 2025, con un crecimiento interanual del 46.53%, contribuyendo con más del 50% de los ingresos. CITIC Construction Investment Securities contribuyó con ingresos de 8,691 millones de yuanes en sus operaciones propias durante todo el año, con un aumento interanual del 12.47%, representando el 37.27% de los ingresos totales.

La gestión de patrimonio se ha convertido en una palanca clave para la transformación de la industria, con un aumento simultáneo en la escala de clientes y la capacidad de asignación de activos. CITIC Securities tiene un volumen de productos financieros superior a los 800,000 millones de yuanes y ha superado la barrera en su negocio de asesoría de compra, con un volumen de activos de clientes bajo custodia que supera los 15 billones de yuanes, un crecimiento interanual del 24%.

Los ingresos de la gestión de patrimonio de Guotai Junan Securities alcanzaron los 24,950 millones de yuanes, con un aumento interanual del 114.77%. El saldo de financiamiento y margen fue de 246,206 millones de yuanes, un aumento del 43.9% respecto al final del año anterior, alcanzando un récord histórico. El negocio de asesoría de compra de Everbright Securities tuvo un desempeño destacado, con activos de clientes que superaron los 100,000 millones de yuanes, con un crecimiento de ingresos interanual del 157% y un crecimiento del 133.62% en la escala de asesoría de fondos.

Los ingresos de la gestión de patrimonio de China Merchants Securities alcanzaron los 13,824 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 35.1%, impulsados principalmente por el aumento de los ingresos netos por comisiones en la intermediación de valores, con un crecimiento del 29% en la AUM (activos bajo gestión) de la gestión de patrimonio, alcanzando un nuevo récord histórico.

La “IA” está en todas partes

En los informes anuales de las corredoras divulgados para 2025, la “IA” se ha convertido en una palabra clave frecuente, desde el análisis de inversiones, el servicio al cliente hasta la gestión de riesgos, la tecnología de IA está reconfigurando completamente el modelo de negocio de las corredoras.

CITIC Securities integra profundamente la IA en sus negocios centrales, utilizando tecnología de inteligencia artificial para optimizar estrategias de inversión en inversiones de capital y alternativas, y se ha comprometido a seguir optimizando su sistema de investigación y desarrollo en 2026, fortaleciendo la colaboración entre el análisis fundamental y cuantitativo, y aprovechando al máximo la tecnología de inteligencia artificial para consolidar su sistema y capacidades.

China Merchants Securities declaró que la compañía se enfoca en la visión estratégica de “empresa de valores impulsada por IA”, promoviendo la profunda potenciación de la IA en todas sus líneas de negocio. El negocio de patrimonio ha desarrollado un asistente de marketing y servicio llamado “Zhao Xiaogu”, que ayuda a los asesores de patrimonio a mejorar la calidad del servicio en la identificación de puntos de interés del mercado y en los servicios de asignación de activos; el negocio de investigación ha creado un “Instituto de IA”, explorando prácticas innovadoras de IA generativa en la interpretación de informes financieros, y como asistente para investigadores; el negocio de banca de inversión está construyendo un sistema de trabajo de banca de inversión inteligente, integrando aplicaciones de IA como revisión inteligente, redacción inteligente de documentos de banca de inversión, y reconocimiento de flujos de efectivo bancarios.

Guohai Securities, al mirar hacia el desarrollo empresarial de 2026, mencionó que planea construir un sistema de gestión de clientes eficiente “IA + gestión de patrimonio”, estableciendo una “base ecológica de IA” y un “sistema de soporte de servicios inteligentes”, para mejorar la eficiencia en la gestión de clientes y los límites de productividad; basado en la segmentación de clientes y la potenciación de la tecnología de IA, se establecerá un sistema de servicios profesional y cálido; se fortalecerá la potenciación tecnológica, profundizando la aplicación de la tecnología de IA en el negocio de transacciones de inversión.

Editor: Du Yan

Corrección: Wang Yue

Producción: Xiao Mo

Revisión: Xu Wen