Berkshire Hathaway toma una nueva acción, compra por 1.8 mil millones de dólares un gigante de seguros japonés

Según el diario Shanghai Securities News, después de las cinco grandes casas comerciales japonesas (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Marubeni, Sumitomo Corporation e Itochu Corporation), la empresa Berkshire Hathaway, propiedad de Warren Buffett (en adelante, Berkshire), está planeando adquirir una participación del 2,49% en la aseguradora japonesa Tokio Marine Holdings (Tokio Marine Holdings Inc.) por 1.800 millones de dólares, con el fin de ampliar aún más su mapa de inversiones en el mercado japonés.

El 23 de marzo, Tokio Marine Holdings publicó un anuncio en el que señaló que la compañía establecerá una alianza estratégica integral con Berkshire. Como base de la cooperación estratégica, la entidad principal de reaseguros de Berkshire, National Indemnity, adquirirá una participación del 2,49% en las acciones ordinarias en circulación emitidas por Tokio Marine Holdings. El importe de la operación asciende a 2874,1 mil millones de yenes japoneses (aprox. 18,1 mil millones de dólares). Las acciones iniciales se colocarán mediante la disposición de las acciones en autocartera que Tokio Marine Holdings posee.

Con el objetivo de evitar que los derechos de los accionistas existentes se diluyan, Tokio Marine Holdings indicó que, al mismo tiempo, recomprará acciones de la compañía por un importe máximo de 2874 mil millones de yenes japoneses. Tokio Marine Holdings también afirmó que, sin la aprobación previa del consejo de administración de la empresa, el porcentaje de participación de Berkshire en la compañía no superará el 9,9%; si en el futuro Berkshire continúa comprando acciones de la compañía, es muy probable que lo haga a través de los mercados públicos. Además de la inversión estratégica de National Indemnity en acciones, ambas compañías también llevarán a cabo una cooperación estratégica en el ámbito de los reaseguros y en áreas de inversión global que incluyen, entre otras, las fusiones y adquisiciones.

La estrategia de Berkshire para posicionarse en el mercado japonés se centra principalmente en la financiación mediante bonos en yenes, aplicando la estrategia de “pedir yenes para comprar acciones japonesas”. Al emitir bonos en yenes, Berkshire tanto elude el riesgo cambiario como aprovecha el entorno de financiación barata en Japón. A finales de 2025, Berkshire recaudó alrededor de 2100 mil millones de yenes mediante la emisión de bonos denominados en yenes. En ese momento, el mercado lo interpretó en un primer momento como que Berkshire podría estar “acumulando munición” para incrementar su participación en las cinco grandes casas comerciales japonesas. Desde 2019, Berkshire ha realizado una serie de inversiones en las cinco grandes casas comerciales japonesas y, actualmente, cada una de ellas está aproximadamente en torno a un 10% de participación.

El informe financiero de 2025 publicado previamente por Berkshire muestra que, en lo relativo a inversiones en Japón, el monto de los préstamos que Berkshire tomó en Japón es aproximadamente equivalente al importe de sus inversiones en yenes; el costo promedio de los préstamos es del 1,2% y el plazo promedio ponderado es de alrededor de 5,75 años.