El HBM4 de Micron ya está en producción en masa para la plataforma de próxima generación de Nvidia. Esto podría ser un momento decisivo para la Stock.

Micron’s (MU +0.59%) acciones han sido un gran ganador en el último año, ya que la compañía se ha beneficiado enormemente de los ciclos supercíclicos en los mercados de DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámico) y NAND (flash). Esto ha llevado a un crecimiento explosivo de los ingresos y un aumento de los márgenes brutos para la compañía. Esto se mostró claramente el último trimestre, cuando Micron vio sus ingresos casi triplicarse y su margen bruto más que duplicarse hasta el 74.4%.

Sin embargo, la compañía anunció quizás noticias aún más importantes a mediados de marzo cuando reveló que su memoria HBM4 de 36GB y 12 capas, diseñada específicamente para la plataforma Vera Rubin de Nvidia, ahora estaba en producción masiva. Para que las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y otros chips de inteligencia artificial (IA) funcionen de la mejor manera, necesitan ser empaquetados con memoria de alto ancho de banda (HBM). Esto se debe a que HBM se encuentra al lado de estos chips, lo que les permite almacenar, recuperar y transferir datos rápidamente para acelerar los tiempos de procesamiento.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Ya no un rezagado

El movimiento hacia la producción masiva del HBM4 es un momento crucial para Micron. La compañía ha sido considerada durante mucho tiempo un rezagado tecnológico y más un seguidor rápido en el mercado de la memoria en comparación con las empresas coreanas Samsung y SK Hynix, que fueron los primeros líderes en HBM.

Sin embargo, al llevar su solución HBM4 a la producción masiva al mismo tiempo que sus contrapartes coreanas, Micron ha demostrado que es un verdadero competidor listo para capturar una participación de mercado significativa en el espacio HBM en el futuro.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Cambio de hoy

(0.59%) $2.10

Precio actual

$357.56

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$403B

Rango del día

$354.15 - $368.71

Rango de 52 semanas

$61.54 - $471.34

Volumen

1.9M

Volumen promedio

38M

Margen bruto

58.54%

Rendimiento de dividendos

0.13%

La solución HBM4 de Micron ya es un logro tecnológico sólido, con más del doble de ancho de banda que HBM3 y proporcionando una mejora del 20% en eficiencia energética. Dado los enormes costos de energía asociados con la IA, las eficiencias de mejora de energía siempre son importantes. Mientras tanto, Micron ha demostrado ser un líder en esta área específica, con su nodo DRAM 1-gamma (1γ) patentado.

Al diseñar HBM4 específicamente para la plataforma Vera Rubin de Nvidia, la compañía lo está vinculando a quizás la plataforma más importante de Nvidia. Vera Rubin combina tanto GPUs como unidades centrales de procesamiento (CPUs) en un solo paquete, y es un gran punto de énfasis para el gigante de los chips mientras busca hacer la transición a ser una solución completa de infraestructura de IA y no solo un diseñador de GPUs. Mientras tanto, las CPUs están destinadas a convertirse en una parte cada vez más importante de los centros de datos dado el auge de la IA agente, ya que los agentes de IA necesitan más de la orquestación y lógica que estos chips pueden proporcionar.

Al mismo tiempo, la relación entre Micron y Nvidia se extiende más allá del HBM4 con Vera Rubin. También proporcionará SSDs PCIe Gen6 (unidades de estado sólido de interconexión de componentes periféricos express) y módulos SOCAMM2 (memoria comprimida de contorno pequeño adjunta) para el ecosistema Rubin. Lo primero es como una capa de datos de alta velocidad para GPUs, mientras que lo segundo puede ayudar a las CPUs a saltar más rápidamente entre tareas.

Ya no solo una jugada de mercancía cíclica

Micron ya ha confirmado que su capacidad HBM4 para este año está vendida bajo contratos vinculantes. Mientras tanto, también anunció su primer acuerdo estratégico con un cliente por cinco años, lo que le brinda mucha más visibilidad que sus acuerdos tradicionales de un año o incluso trimestrales.

Este es un cambio importante que puede ayudar a transformar a Micron de ser una jugada de mercancía cíclica a ser realmente vista como una acción de crecimiento tecnológico de IA. Y aunque Micron no dijo explícitamente que este acuerdo era con Nvidia, dado su integración en la plataforma Vera Rubin del fabricante de chips, hace que Nvidia sea el candidato más probable.

En general, esto debería proporcionar tanto un fuerte crecimiento como una mayor visibilidad para Micron en el futuro. Y con las acciones cotizando a un múltiplo precio-ganancias (P/E) anticipado de menos de 4 veces basado en las estimaciones de analistas para el año fiscal 2027, las acciones podrían tener un enorme potencial alcista si puede demostrar que ya no es la jugada de mercancía cíclica que ha sido en el pasado.