Aquí están las 3 cosas principales que estamos observando en el mercado de valores en la próxima semana

El mercado de valores entra en la semana por delante golpeado y magullado por el conflicto en Medio Oriente. En los próximos días, los inversores cansados también tendrán que lidiar con un nuevo lote de datos sobre el empleo y algunos rezagados en el frente de ganancias, incluido el nombre del Club Nike. El conflicto en Medio Oriente seguirá siendo el principal motor de la acción del mercado. Vamos a profundizar y echar un vistazo más de cerca a los otros eventos importantes en nuestro radar. 1. Empleos, empleos, empleos: Podríamos estar en una semana volátil. Los inversores estarán atentos a cada titular sobre el conflicto en Medio Oriente mientras esperan con ansias que se publique el informe de nóminas no agrícolas antes de la campana del viernes. La pregunta que todos intentan responder: ¿Fue la pérdida de 92,000 empleos en febrero simplemente un bache o el comienzo de algo mucho más preocupante, como un episodio de estanflación? La estanflación es el término para describir un entorno de inflación creciente junto con un aumento del desempleo. La dinámica es un verdadero problema para el mandato dual de la Reserva Federal de estabilidad de precios y pleno empleo. Un aumento en la inflación significa que el banco central debería estar subiendo las tasas. Pero un aumento en las pérdidas de empleos significa que debería recortar tasas para estimular el crecimiento. Nada es tan inflacionario como el petróleo porque representa un gran costo de entrada inevitable. Mientras el conflicto en Medio Oriente continúe y el estrecho de Ormuz permanezca efectivamente cerrado, es poco probable que veamos un retroceso significativo en los precios del petróleo. Eso significa que los riesgos inflacionarios son reales, así como los riesgos más amplios para el crecimiento económico. No es una gran combinación para las acciones. Otra carga sobre el mercado además de la guerra: las interrupciones por la adopción de inteligencia artificial. Como mostró la venta de software del viernes por informes del nuevo modelo Mythos de Anthropic, los inversores aún están nerviosos por los posibles efectos negativos de la IA. A medida que los inversores analicen los datos de empleo en la semana que viene, el objetivo es obtener al menos algo de claridad adicional sobre la trayectoria de la economía y los próximos movimientos de la Reserva Federal. Las actualizaciones del mercado laboral comienzan el martes, con la publicación de la Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral para febrero. El llamado informe JOLTS será seguido por el informe de nóminas privadas de ADP para marzo el miércoles por la mañana y el habitual informe semanal de solicitudes de desempleo el jueves. El evento principal, por supuesto, es el mencionado informe de nóminas no agrícolas de marzo del viernes. Tenga en cuenta: El mercado de valores de EE. UU. está cerrado el viernes por el Viernes Santo, así que no veremos la respuesta en tiempo real de los traders a los datos. JOLTS es importante porque proporciona información sobre la tensión en el mercado laboral al analizar el número de ofertas de trabajo, la tasa de contratación y la tasa de trabajadores que abandonan sus empleos. Generalmente tiene prioridad más baja que los datos de ADP y el informe de empleos del gobierno. Además, JOLTS está un mes más atrás en el espejo retrovisor (cubre febrero, no marzo), así que tómelo con precaución. Sin embargo, esta vez puede ayudarnos a entender qué demonios sucedió en el mercado laboral en febrero que condujo a esos 92,000 empleos perdidos. La segunda pieza más importante de datos de empleo es la encuesta de empleo de ADP, el procesador de nómina. A diferencia del informe JOLTS, la encuesta informa sobre aumentos y disminuciones de empleo reales, tanto por sector como por tamaño de negocio. Si bien no es un proxy perfecto para el informe oficial del gobierno, ADP a menudo se usa como referencia para lo que tendrá el viernes por la mañana. Eso nos lleva al informe de nóminas no agrícolas, posiblemente la publicación económica mensual más importante. Los decepcionantes datos de febrero aumentan la urgencia de esta actualización. A partir del domingo, los economistas encuestados por FactSet esperan ver 60,000 empleos añadidos en marzo. Idealmente, las ganancias de empleo al menos cumplirán con las expectativas. Pero en este momento de temores de estanflación, cualquier cantidad de adiciones será, sin duda, una victoria. Eso le daría a la Reserva Federal un poco más de margen para esperar y ver cómo se desarrolla el conflicto en Medio Oriente. Otra cosa a tener en cuenta son las revisiones de los datos de febrero, ya que el Departamento de Trabajo toma en cuenta las respuestas de encuestas que llegan tarde. 2. Otros datos económicos: Fuera de los empleos, obtendremos dos chequeos sobre el consumidor. Primero, el martes por la mañana, veremos la última lectura de confianza del consumidor del Conference Board. Al día siguiente, el Departamento de Comercio publicará el informe de ventas minoristas de febrero, que los economistas esperan que muestre un aumento del 0.5% mes a mes, según los datos de FactSet del domingo. También echaremos un vistazo al estado de la actividad manufacturera el miércoles, cuando se publique el índice manufacturero de marzo del Instituto de Gestión de Suministros. El PMI manufacturero del ISM en febrero apenas cambió respecto al mes anterior, llegando a 52.4, lo que indica una expansión modesta. El consenso para marzo es una lectura de 52.3, según FactSet. Finalmente, el viernes, se espera la revisión mensual del ISM sobre la actividad de servicios, con los economistas esperando una leve caída desde febrero (54.8 desde 56.1), según FactSet. 3. Ganancias de Nike: El único nombre del Club que reporta en la semana por delante es Nike el martes por la noche. No esperamos mucho en este trimestre, particularmente para su negocio en China que está luchando. Su caída del 17% en ingresos fue un gran golpe en su anterior informe de ganancias, que al mercado no le importó ni siquiera los brotes verdes en Norteamérica. Al menos, esperamos ver un impulso adicional en Norteamérica, que ha sido el enfoque inicial de los esfuerzos de reestructuración del CEO Elliott Hill. Las ventas fueron mejores de lo esperado en ese mercado el último trimestre, aumentando un 9%, y la rentabilidad se recuperó algo frente a las presiones arancelarias. La acción ha estado cojeando hacia el informe del martes, con una caída del 17% desde que estalló la guerra. Los inversores están comprensiblemente preocupados de que la estanflación entregue un golpe doble al gasto del consumidor. Desafortunadamente, Nike no puede abrir el estrecho de Ormuz, así que estaremos prestando mucha atención a lo que puede controlar: sus propios costos. Cuanto más eficiente pueda volverse la compañía ahora, mejor posicionada estará para una recuperación en las ganancias cuando mejore el entorno operativo. Aún tenemos fe en Hill, quien asumió como CEO a finales de 2024. Pero tenemos suficientes acciones por ahora. Tomamos la posición creyendo que la reestructuración podría tardar hasta un año. La caída será un año; si no se ha revertido para entonces, no tendremos más remedio que eliminar el nombre y liberar espacio para algo de mayor calidad. Semana próxima Lunes, 30 de marzo Después de la campana: ARKO(ARKO), Anadarko Petroleum (APC) Martes, 31 de marzo 10 a.m. ET: Informe JOLTS de la Oficina de Estadísticas Laborales 10 a.m. ET: Encuesta de Confianza del Consumidor del Conference Board. Antes de la campana: McCormick (MKC), FactSet (FDS), TD SYNNEX (SNX) Después de la campana: Nike (NKE), nCino (NCNO) Allied Gold (AAUC), Dave & Busters (PLAY), PVH (PVH) Miércoles, 1 de abril 8:15 a.m. ET: Encuesta de Empleo de ADP 8:30 a.m. ET: Informe de Ventas Minoristas del Departamento de Comercio 10:00 a.m. ET: PMI Manufacturero del ISM Antes de la campana: Lamb Weston (LW), Conagra (CAG) Jueves, 2 de abril 8:30 a.m. ET: Solicitudes Iniciales de Desempleo del Departamento de Trabajo Después de la campana: Acuity (AYI) Viernes, 3 de abril Mercado de valores de EE. UU. cerrado por el Viernes Santo 8:30 a.m. ET: Informe de Nóminas No Agrícolas de la Oficina de Estadísticas Laborales 10:00 a.m. ET: PMI de Servicios del ISM (El fideicomiso benéfico de Jim Cramer tiene acciones de NKE. Vea aquí una lista completa de las acciones.) Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirás una alerta de comercio antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta de comercio antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta de comercio antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN ANTERIOR ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTOS CON NUESTRO AVISO LEGAL. NO EXISTE OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO, O SE CREA, POR VIRTUD DE SU RECEPCIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN CONEXIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.