3.30 premercado: La pelea en el exterior se intensifica, se debe prestar atención a la evolución de una nueva vía de especulación

En el cambio que se está gestando: surgir, identificar la tendencia, buscar la tendencia, aprovechar la tendencia, montar la tendencia. [Taoqiba]

El fin de semana, las noticias de que los ataques aéreos de EE. UU. contra Irán alcanzaron las acerías de Irán y las plantas eléctricas de apoyo, además de las instalaciones nucleares, y que el Estrecho de Ormuz ya está cerrado, etc.: el incidente de enfrentamientos sigue escalando. El viernes, las acciones de EE. UU. siguieron cayendo: el índice Nasdaq cayó más de 2%, marcando un mínimo de fase; los futuros del petróleo crudo subieron con fuerza la noche del viernes. Trump dijo primero que pensaba hacer una tregua, pero en cuanto terminó de decirlo, el otro siguió pegando; la repetición de los enfrentamientos quizá siga siendo la principal cadencia en el corto plazo. Esta semana, después de tocar fondo, el índice se mantuvo en consolidación; aunque gjd intervino, la intensidad no fue grande.

En cuanto a temáticas, también se vio afectada por los enfrentamientos: esta semana, lo principal que se observó, como energía verde, minas de litio, química, etc. El dinero se centró principalmente en direcciones que se benefician relativamente de los enfrentamientos, volviendo a hacer compras especulativas de forma recurrente. Antes se dijo que en energía verde habría una reestructuración de la valoración; según el desempeño del mercado de esta semana, también parece ser así: la sustitución energética, y el sector de nuevas energías, se han convertido en la corriente principal de especulación en este momento. Antes se habló de la lógica de la reestructuración de la valoración en energía verde; también se adjunta la lógica de otras direcciones:

Lógica de la sustitución energética:
El núcleo es el choque cuádruple de seguridad energética + reversión de costos + rigidez de políticas + demanda urgente de cómputo. Sustitución energética: token, cómputo para salir al exterior.

El conflicto geopolítico impulsa los precios de petróleo y gas; la energía eólica, solar, hidro y nuclear son autónomas y controlables, y se refuerza el resultado final de seguridad energética; el costo por kWh de fotovoltaica y eólica ya está por debajo del de la termoeléctrica de carbón, con una reversión económica total; los objetivos de doble carbono y el plan “Quince Cinco” establecen metas de participación para energía no fósil, con una restricción política fuerte; la explosión del cómputo de IA: los centros de datos requieren energía verde, y la coordinación de cómputo-respuesta resuelve los puntos dolorosos de la absorción/capacidad.

Lógica de energía verde:
De “servicio público defensivo” a “activo de crecimiento”. Las ganancias pasaron de depender de una sola tarifa eléctrica a un ingreso triple: “tarifa eléctrica + certificados verdes + beneficios de carbono”; los certificados verdes escasean y sus precios se disparan; al sumar el alza del precio del carbono, la certeza del flujo de caja aumenta de forma significativa; la valoración pasa de un PB con valoración baja a un PE de acciones de crecimiento: reestructuración de la valoración.

Lógica de química:
Con precios del petróleo altos, lo más beneficiado es la química del carbón-derivados y la química de fósforo y flúor. En China hay mucho carbón, pero poco petróleo y pocos gases: destacan las ventajas de costos de convertir carbón en olefinas y metanol, con una tasa de operación casi al máximo. El fósforo y el flúor son materias primas clave para materiales de nuevas energías: la demanda de fosfato de hierro y litio y de electrolito se dispara; los líderes con alta tasa de autosuficiencia en recursos muestran gran elasticidad en sus resultados.

Lógica de minas de litio:
Reversión de oferta y demanda + que los precios toquen fondo y se recuperen. Los vehículos de nueva energía crecen de forma estable; el almacenamiento de energía es el mayor incremento adicional, con una tasa de crecimiento de la demanda que supera el 25%; las perturbaciones en minas en el extranjero y las restricciones a ampliaciones en China hacen que el crecimiento de la oferta sea solo 12%-15%, y los inventarios ya tocan fondo. El precio del carbonato de litio rebota: la elasticidad de los resultados de los líderes es enorme, y el ciclo vuelve a empezar.

Beneficio detallado: equipos de fotovoltaica/eólica, almacenamiento (baterías/termocontrol/integración), redes eléctricas (cables submarinos/ultra-alta tensión), hidrógeno verde/amoniaco verde, metales energéticos como cobre, aluminio y plata, camiones pesados eléctricos/cambio de baterías, bombas de calor industriales, biodiésel/SAF.

Lógicamente, la sustitución energética y las nuevas energías son una narrativa de largo plazo: un cambio en fundamentales y en la relación oferta-demanda. Las perturbaciones a corto plazo del mercado no cambian la tendencia principal hacia estos rumbos. Además, en el mercado ahora hay una nueva ruta de especulación: como por ejemplo

Hangdian Co., Ltd.:
Principalmente se mueve por tramos; ascenso en espiral. Tras una ronda de subida, viene una consolidación; después de la consolidación, los máximos van elevándose gradualmente; luego ajustes; tras el ajuste, se continúa hacia nuevos máximos.
Con la forma similar por tramos, se completa la subida: el precio de la acción subió desde alrededor de 8 yuanes hasta 24 yuanes el viernes de An Dong; ¡el precio de la acción casi se triplicó! La diferencia con la especulación tradicional de corto plazo es que ¡el ciclo de tiempo se alarga! ¡Se expresa como una consolidación en tramos! Bajo el contexto de que la cuantificación domina, este tipo de ruta de especulación podría, en adelante, volverse cada vez más común.

Como
Yu Energy Holding:
Después de una primera gran ola de subidas, atravesó dos rondas de ajustes; pero después de los ajustes, volvió a ser jalada al alza. En la zona alta, el ciclo de tiempo se alarga: el precio de la acción casi no cambia; se “consume” la impaciencia del dinero especulativo de corto plazo con el paso del tiempo. Además, también se ejecuta en forma de tramos.

Como Longfei Optical Fiber:
Básicamente también es la misma ruta: después de una ronda de impulso hasta la zona alta, al alargar el ciclo de tiempo, la tendencia en tramos dentro del rango alto hace consolidación y luego rompe para marcar nuevos máximos.

Todo lo anterior son, en cada dirección, las trayectorias actuales de los principales valores líderes. El avance hacia arriba, con forma de espiral y ruta por tramos, es principalmente la tendencia dominante. Este fenómeno, este cambio, ya se advirtió al inicio de esta semana. Según el resultado actual del mercado, en estos valores cuya tendencia muestra este patrón, cada vez es más evidente. Cuanto mayor sea la posición del valor, más se beneficia, y más fácil es que el dinero los “jale y desjale” de forma repetida. Lo anterior, desde los sectores de fibra óptica + equipos eléctricos, pasando por la coordinación de cómputo y energía (算电协同) y el aumento del precio de la fibra óptica, lo resumiré a grandes rasgos sobre la trayectoria de los líderes. A partir de estas trayectorias, surge el pensamiento: en el mercado, hay valores con lógica dura, incluidos algunos líderes del “frente”; en adelante, el camino de especulación que podría aparecer en su trayectoria.

Energía eléctrica: en cuanto a la trayectoria relacionada con energía eléctrica, actualmente todavía está dentro de una tendencia alcista de más de 5 días; mientras no se rompa la tendencia de 5 días, no se puede mirar a la baja con ligereza. Cuando se rompa la línea de 5 días, entonces no habrá prisa por mirar a la baja; también es, de hecho, de los pocos productos que aún se mantienen en tendencia alcista.

Otros sectores relativamente fuertes también incluyen:
Metales energéticos,

Baterías y almacenamiento, de este tipo:

Valores individuales:
Relacionado con energía eléctrica:
Frente: Huadian Liaoning, Yu Energy Holding, Huadian New Energy
Fase de recuperación: Oriental New Energy, Jinguang Power, Guangxi Energy, Ningbo Energy

Fibra óptica:
Hangdian Co., Ltd., Longfei Optical Fiber, Farsv, Hengtong Optic-Electric

Minas de litio:
Rongjie Co., Ltd., Jiangte Electric Machine, Tianhua New Energy

Fármacos innovadores:
Menovo Pharmaceutical, Wanbangde

Aeroespacial comercial:
Shenjian Co., Ltd., ReGEn Technology, Western Materials, Shunhao Co., Ltd.

Cómputo:
Aoruidé, Haixing Shares, Guiguiang Network, Huafu Fashion,

Cómputo de Huawei:
Chuanrun Co., Ltd.

Fusiones y reorganizaciones:
Dashengda, Oriental New Energy, Zhongnan Culture, Shitou Co., Ltd.

Aplicaciones de IA:
Aoruidé, Tiandi Online, Jiu’an Medical.

Indio fosforado:
Yunnan Germanium Industry

Chips:
Dinglong Co., Ltd., Huate Gas,

Comunicaciones:
Changguang Huaxin, Tengjing Technology, Mingo-Prism? (铭普光磁), Deko Li, Greatech? (光库科技), Taijing Technology, etc.

Mercado actual:
El fin de semana, los enfrentamientos en el exterior siguieron escalando. Las acciones de EE. UU. cayeron el viernes; el lunes, las acciones A abrieron con baja. Si vuelven a subir o no es lo más importante. Si mañana las acciones A abren a la baja y luego suben, probablemente aparezca resiliencia, lo cual podría ser favorable para la acción del mercado en abril. Sumado a que el desempeño de las acciones A el viernes fue relativamente fuerte, también hay probabilidad de que mañana abran a la baja y luego suban. Pero, en este momento, el nivel de fondos en el mercado es generalmente bajo y el mercado sigue relativamente cauteloso. Por lo tanto, en cuanto a nivel de “agua” (liquidez), todavía no es apropiado entrar con una posición grande. Además, hoy en día el principal en el mercado sigue siendo el control cuantitativo: con estímulos de noticias, los sectores se elevan directamente, o bien hay más “clímax” intradía. Aunque la semana pasada apareció dinero persiguiendo precios altos, fue más bien para formar “bóveda” local (apretón por grupos) como tendencia principal. El sentimiento está en un proceso gradual de reparación. Además, después de una ronda de fuertes caídas en el mercado, hay muchos valores “atrapados” (bolsas), así que con alta probabilidad se trata de una digestión principalmente mediante consolidación por tramos. Tendencia de apretón de valores individuales por sectores locales, como el de tecnología y el de nuevas energías: en su mayoría se basan en lógicas duras. Si mañana el índice abre bajo y luego sube, entonces la acción del mercado en abril es prometedora; la etapa más difícil de marzo ya pasó y, normalmente, abril no debería ser más difícil que marzo.

De cara a la próxima semana, en gran medida aún girará en torno a ida y vuelta por la fermentación de noticias del mercado. El foco está en qué parte tiene continuidad más fuerte. Esta semana, la coordinación de cómputo y energía (算电) y la energía verde; la próxima semana, mirar si el cómputo nacional (国产算力) muestra una fuerza mayor. Los otros sectores beneficiados por los enfrentamientos también se especularán de forma repetida. El “mainstream” se basa en dos grandes lógicas: sustitución energética y “Token para salida al exterior” del cómputo. Además, también se puede prestar atención al movimiento inverso en la línea de “enfrentamientos”: las subidas de precios. ¡Aoruidé (奥瑞德) mira si mañana puede volverse más fuerte y lograr el “avance” (晋级)!

Noticias:
1, Relacionado con cómputo: producción en masa del Huawei Ascend 950; Huawei “i chip” y ByteDance junto con Alibaba planean hacer pedidos; el volumen de búsqueda del Token se dispara; los ingresos por cómputo de los tres grandes operadores mejoran; el proyecto de infraestructura de cómputo más grande de Hong Kong inicia obras y se espera que entre en operación en 42 meses; se pone en marcha la plataforma de cómputo de Chaozhi Fusion.
2, Helio: el conflicto armado en Medio Oriente lleva a un aumento del 50% en el precio del helio
3, Minas de litio: crisis por falta de diésel en Australia, revaluación del valor de las minas de litio
4, Autorización de fármacos innovadores en el extranjero: resultados brillantes; acelerar la construcción de diagnóstico y tratamiento escalonado
5, Ataque a dos grandes plantas de aluminio en Medio Oriente