Esta acción de Inteligencia Artificial (AI) podría superar con creces las previsiones de la dirección. Cómprala ahora.

Los hiperescaladores de EE. UU. dicen que tienen planes de gastar más de $700 mil millones en construcciones de centros de datos solo en 2026. Si bien la mayoría de ese gasto se destinará a GPUs y CPUs, hay muchos más componentes que entran en esos centros de datos que los procesadores de computadora. Los inversores que buscan más allá de los fabricantes de chips de IA pueden encontrar algunas oportunidades excelentes.

Una de esas oportunidades es Arista Networks (ANET 1.34%). La compañía produjo resultados fenomenales en 2025 gracias a un gasto masivo en IA, y la dirección espera que 2026 sea aún mejor. De hecho, elevó su pronóstico para 2026 junto con su informe de ganancias del cuarto trimestre. Pero su pronóstico de crecimiento de ingresos del 25% para este año puede ser demasiado conservador.

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Obteniendo el máximo provecho de los chips de IA

Arista se especializa en switches de ethernet de alta velocidad. Estos son los componentes de red que permiten a los centros de datos mover bits de servidor a servidor con congestión limitada, asegurando que las costosas GPUs y chips aceleradores de IA no queden inactivos mientras esperan la llegada de nuevos datos. En otras palabras, son esenciales para que los hiperescaladores obtengan el máximo provecho de sus masivas inversiones en chips.

Arista vio cómo sus ingresos aumentaron un 28.5% el año pasado a $9 mil millones gracias a la fuerte demanda de sus switches de Ethernet enfocados en IA. Los ingresos relacionados con IA, en particular, han tenido un buen desempeño, superando los $1.5 mil millones el año pasado.

La guía de la dirección para 2026 prevé un crecimiento de ingresos del 25%, lo que implica $11.25 mil millones en ingresos. Se espera que sus ingresos por el Centro de IA alcancen los $3.25 mil millones, lo que representa la gran mayoría del crecimiento de ingresos del negocio este año.

Sin embargo, la dirección de Arista tiene un historial de ofrecer guías conservadoras. De hecho, incluso la estimación más baja de los analistas para sus ingresos este año es de $11.24 mil millones. Y hay buenas razones para ello.

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NYSE: ANET

Arista Networks

Cambio de hoy

(-1.34%) $-1.64

Precio actual

$120.91

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$152B

Rango del día

$120.35 - $123.66

Rango de 52 semanas

$59.43 - $164.94

Volumen

200K

Volumen promedio

7.9M

Margen bruto

64.06%

Primero que nada, Arista ha mostrado ganancias constantes en participación de mercado en switches de red de alta velocidad en los últimos años. Al mismo tiempo, el aumento en el gasto de nuevos centros de datos de sus clientes más grandes sugiere que el mercado direccionable para sus productos debería expandirse significativamente este año.

Arista puede ser deliberadamente conservadora en su pronóstico porque tiene cierta incertidumbre sobre si sus grandes clientes gastarán tanto como proyectaron. La concentración de clientes es un riesgo, pero la dirección puede ser demasiado conservadora en este aspecto. Eso se observa en la discrepancia entre su guía del primer trimestre y el resto del año. La dirección espera un crecimiento de ingresos del 30% en el primer trimestre, aumentando de $2 mil millones el año pasado a $2.6 mil millones este año.

Otra razón por la que su pronóstico parece conservador es que los ingresos diferidos aumentaron a $5.4 mil millones al final del año, frente a $4.7 mil millones en el trimestre anterior y $2.8 mil millones a principios de 2025. La dirección señala que gran parte de eso está relacionado con hardware, lo que significa que está esperando para colocar hardware en los centros de datos. Con el gran aumento en los gastos de capital, esos ingresos pueden no ser reconocidos hasta 2027, pero a medida que crecieron a lo largo de 2025, parece probable que una buena porción sea reconocida en 2026.

Con su rápido crecimiento de ingresos y fuerte perfil de margen, Arista Networks parece una gran oportunidad de compra a aproximadamente 37 veces las estimaciones de ganancias futuras. Los inversores deberían esperar aumentos constantes en su pronóstico a lo largo del año, pero incluso si la cautela de la dirección resulta prudente, sigue pareciendo un valor justo en este momento.