El oro y la plata sufren una repentina "venta de pánico" La expectativa de aumento de tasas de los bancos centrales a nivel mundial cambia drásticamente

【环球网财经综合报道】El 19 de marzo por la noche, el oro y la plata al contado experimentaron una venta masiva por pánico, con la plata cayendo un 12% en un momento dado y el oro perdiendo más del 5%. Al mismo tiempo, los principales bancos centrales del mundo emitieron señales agresivas, lo que llevó a un cambio rápido en las expectativas del mercado respecto a recortes de tasas este año.

El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés de referencia en 3.75% con un resultado de votación de 9-0, siendo esta la primera decisión sin desacuerdos del comité de política monetaria en cuatro años y medio.

El mercado reaccionó rápidamente a este cambio hacia una postura más agresiva: los operadores ya han incorporado completamente dos incrementos de 25 puntos básicos este año, y se espera que haya una alta probabilidad de un tercer incremento. Callum Pickering, economista jefe de Peel Hunt, afirmó: “Si la guerra se prolonga y presenta un riesgo inflacionario más duradero, es muy probable que el Banco de Inglaterra suba las tasas en su próximo movimiento.”

Es notable que uno de los miembros más “dovish” del Banco de Inglaterra, Swati Dhingra, también indicó que si los choques en el suministro de energía continúan, podría ser necesario un aumento de tasas. Varios miembros señalaron que, de no haber estallado la guerra, originalmente podrían haber apoyado un recorte de tasas.

La Reserva Federal también mantuvo las tasas sin cambios el miércoles, con el presidente Powell afirmando que la decisión de bajar las tasas en el futuro dependerá de la evolución de la inflación. A medida que la guerra en Oriente Medio continúa y los precios del petróleo vuelven a subir, los operadores de bonos han eliminado las apuestas de recortes de tasas en Estados Unidos este año, e incluso han comenzado a cubrirse ante la posibilidad de aumentos en los próximos meses.

Después de que el Banco Central Europeo mantuviera las tasas sin cambios como se esperaba, los bonos alemanes continuaron en caída. El mercado apuesta a que el Banco Central Europeo aumentará las tasas en aproximadamente 70 puntos básicos este año.

Tom di Galoma, director gerente de Mischler Financial Group, declaró: “Todo esto está impulsado por la decisión de tasas del Banco de Inglaterra, y el mercado ahora comienza a anticipar un aumento de 50 puntos básicos en 2026. El mercado de bonos europeos está en caída libre, lo que también ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.” Señaló que la característica actual del flujo de fondos en el mercado es “la falta de compradores, principalmente ventas”, y que el sentimiento está dominado por la expectativa de una prolongación del conflicto. “La opinión predominante es que esta guerra en Irán podría durar meses, no semanas.”

Los observadores del mercado señalan que esta caída en los precios del oro se debe esencialmente al impacto del retraso en las expectativas de recortes de tasas por parte de los bancos centrales globales. A medida que el conflicto continúa escalando, el aumento de los precios del petróleo ejercerá presión sobre los precios en las principales economías, lo que obligará a la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra a considerar los riesgos inflacionarios potenciales al formular su política monetaria, lo que podría retrasar los recortes de tasas. Además, el costo de oportunidad de mantener oro sigue siendo alto, lo que suprime directamente el rendimiento del oro. (陈十一)