El sector de las baterías explota en contra de la tendencia, con sustitución de energía + recuperación en la producción, elevando la prosperidad de la industria.

20 de marzo, el ETF de baterías con contenido de almacenamiento superior al 60% (561910) abrió con un aumento, hasta las 10:07, subió más del 2%. Las acciones de los componentes como Sungrow Power, Shouhang Energy y Penghui Energy subieron más del 11%, y más del 7% respectivamente. En el contexto de la volatilidad del mercado en general, ¿por qué el sector de almacenamiento puede crecer a contracorriente? El impulso principal proviene de la doble resonancia de “IA + energía”, sumado a la catalización de la temporada alta tradicional de marzo, la prosperidad de la industria está acelerando su ascenso.

La explosión de la potencia de cálculo de la IA ha llevado a un aumento explosivo en la demanda de electricidad, el efecto de “consumo eléctrico” de los centros de datos se ha hecho evidente; el precio de referencia del gas natural en Europa ha aumentado de 31.96 euros/MWh a 59.57 euros en los últimos seis días de negociación, con un aumento del 86.4%. Los altos costos de los combustibles fósiles han obligado a los consumidores a acelerar la transición hacia soluciones de “fotovoltaica + almacenamiento”, siendo el almacenamiento una infraestructura clave para suavizar picos y garantizar la seguridad energética, su valor se ha destacado.

En el mercado internacional, las cosas van viento en popa, los subsidios para el almacenamiento doméstico en Europa (Hungría, Reino Unido, etc.) continúan implementándose, sumado al estímulo de los altos precios del gas, las empresas chinas de almacenamiento tendrán cerca de 284GWh en pedidos en el extranjero para 2025, con Europa liderando con 61.82GWh. Marzo es la temporada tradicional de preparación de inventarios, los datos de producción de la cadena de suministro han aumentado en comparación mensual, la prosperidad se está transmitiendo a la etapa de fabricación intermedia.

En el ámbito nacional, el “Informe de Trabajo del Gobierno” de 2026 ha definido por primera vez el nuevo almacenamiento como una “industria emergente clave”, con 9 provincias implementando políticas de precios de capacidad de almacenamiento independiente, clarificando el modelo de ganancias. Datos de CESA indican que de enero a febrero, se instalaron 9.51GW/24.18GWh de nuevo almacenamiento en el país, con un aumento interanual del 472%, estableciendo una tendencia de alto crecimiento.

Bajo la resonancia de cuatro beneficios: “déficit eléctrico de IA + crisis energética geopolítica + fuerte impulso político + preparación de inventarios en temporada alta tradicional”, se ha confirmado que la prosperidad del sector de almacenamiento ha entrado en una vía rápida ascendente. La producción de la cadena de suministro está llena, y la certeza de cumplimiento de resultados es extremadamente alta.

Desde la perspectiva de valoración, el sector de baterías actualmente tiene un alto margen de seguridad y una buena relación costo-beneficio de inversión. Los datos muestran que el índice temático de baterías de China Securities tiene actualmente un índice de precio-beneficio (PE-TTM) de aproximadamente 32.63 veces. Los puntos de percentiles históricos muestran que este nivel de valoración es inferior al 67% del tiempo en la última década.

El ETF de baterías (561910) sigue el índice temático de baterías de China Securities con un contenido de almacenamiento de casi el 60%, que incluye líderes de la industria como Sungrow Power, Contemporary Amperex Technology Co., Ltd., Guoxuan High-Tech, Xian Dai Intelligent y Tianci Materials. Cubre toda la cadena de suministro de baterías en sectores como energía, almacenamiento y electrónica de consumo. ETF de baterías (561910) Conexión A: 016019; Conexión C: 016020.

Advertencia de riesgo: los fondos implican riesgos, se debe invertir con precaución.