Morgan Stanley mantiene sobrepeso en Micron y Sandisk a pesar de la venta masiva de acciones de memoria

TLDR

• Las acciones de semiconductores cayeron aproximadamente un 10% el mes pasado, con Micron y Sandisk cayendo más del 10% tras el lanzamiento de TurboQuant por parte de Google.
• TurboQuant afirma reducir en 6 veces las necesidades de memoria para IA, generando temores sobre la demanda de memoria.
• Morgan Stanley dice que la venta masiva es saludable, no un signo de problemas más profundos.
• La memoria es ahora el principal cuello de botella en el crecimiento de la IA, no solo las GPU.
• Morgan Stanley mantiene calificaciones de Overweight en Micron y Sandisk con objetivos de precio de $520 y $690.

💥 ¡Encuentra la próxima acción ganadora! Obtén precios en vivo, gráficos y KO Scores de KnockoutStocks.com, la plataforma basada en datos que clasifica cada acción por calidad y potencial de ruptura.

Morgan Stanley respalda las acciones de chips de memoria después de una fuerte venta que inquietó a los inversores a finales de marzo.

El ETF de Semiconductores iShares cayó aproximadamente un 10% en el último mes. Las preocupaciones sobre valoraciones, tendencias de demanda y nueva tecnología de IA jugaron un papel.

El 24 de marzo, Google lanzó un nuevo método de compresión llamado TurboQuant. La herramienta afirma reducir la memoria necesaria para ejecutar modelos de IA hasta seis veces. Eso asustó a los inversores.

Micron y Sandisk cayeron más del 10% en los días siguientes a la noticia. Micron cerró en $357 el 27 de marzo, a pesar de seguir subiendo un 25% en lo que va del año.

Micron Technology, Inc., MU

El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, hizo frente al pánico en una nota de investigación enviada el 26 de marzo.

Moore reiteró las calificaciones de Overweight en Micron y Sandisk. Los objetivos de precio permanecen en $520 y $690, respectivamente.

Dijo que la venta masiva refleja “una valoración saludable de las preocupaciones sobre la durabilidad” en lugar de un cambio real en la demanda. El banco dice que la fortaleza de las empresas de memoria es “más duradera de lo que el mercado piensa”.

La memoria, no las GPU, es ahora el cuello de botella de la IA

Durante los últimos dos años, las GPU de Nvidia recibieron la mayor parte de la atención como el principal impulsor del gasto en infraestructura de IA. Eso sigue siendo cierto, pero Morgan Stanley dice que la memoria se ha convertido en el factor limitante.

“La memoria es un cuello de botella, cada vez más el cuello de botella, para las construcciones de IA”, escribieron los analistas. Notaron que los clientes ahora están prepagando por acuerdos de gran volumen, una señal de cuán ajustado se ha vuelto el suministro.

El excedente de DRAM ya no existe, según Moore. “En todas partes vemos indicios de que es un verdadero cuello de botella”, escribió.

La participación de la IA en el gasto en semiconductores podría ser “bien superior al 50%”, dijo el banco. Es poco probable que el aumento del suministro mantenga el ritmo con ese nivel de demanda.

Lo que Morgan Stanley dice sobre TurboQuant

Morgan Stanley abordó directamente TurboQuant de Google, diciendo que el mercado malinterpretó el impacto.

El método de compresión solo se aplica a la memoria KV Cache, no al uso general de memoria. “Solo están hablando de la memoria KV Cache, no de la memoria en general”, dijo la firma.

La memoria KV Cache se almacena típicamente en memoria de alto ancho de banda, un tipo específico y limitado. Morgan Stanley calificó a TurboQuant como “una mejora de productividad en curso normal”, no como un desarrollo que destruye la demanda.

El banco no espera que los márgenes brutos cercanos al 81% se mantengan para siempre. Pero no ve muchas razones para que caigan pronto.

Morgan Stanley también destacó el fuerte potencial de generación de flujo de caja libre de las empresas de memoria. La firma concluyó que “la duración es lo único que importa”, y en esa medida, los indicadores “todos parecen positivos”.

Micron y Sandisk mantuvieron sus calificaciones de Overweight a partir del 26 de marzo de 2026.

¿Considerando una nueva acción? Quizás quieras ver primero lo que hay en nuestra lista de seguimiento.

Nuestro equipo en Knockout Stocks sigue a analistas de alto rendimiento y tendencias que mueven el mercado para detectar posibles ganadores temprano. Hemos identificado cinco acciones que están ganando atención silenciosa y que podrían valer la pena seguir ahora. Crea tu cuenta gratuita para desbloquear el informe completo y obtener conocimientos sobre acciones en curso.

✨ Oferta por tiempo limitado

Obtén 3 Ebooks de Acciones Gratis

            Descubre acciones de alto rendimiento en IA, Cripto y Tecnología con análisis de expertos.
        

        

            *                       
                    **Las 10 Mejores Acciones de IA** - Empresas líderes en IA
                
            *                       
                    **Las 10 Mejores Acciones de Cripto** - Líderes de Blockchain
                
            *                       
                    **Las 10 Mejores Acciones de Tecnología** - Gigantes tecnológicos
                
        

        

            
                📥 Obtén tus Ebooks Gratis