El presidente de la Fed, Jerome Powell, acaba de enviar una señal que podría sacudir el mercado de valores

Los niveles crecientes de inflación arruinaron la fiesta del mercado de valores en 2022. ¿Podría ocurrir lo mismo en 2026? El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ciertamente cree que es una posibilidad. Después de que la Reserva Federal decidiera mantener las tasas de interés sin cambios en su última reunión de política, el líder del banco dijo que está adoptando un enfoque de espera y vigilancia con respecto a las decisiones de política.

En concreto, Powell y el resto del banco están preocupados por un repunte de la inflación y por si tendrán que subir las tasas de interés para llevarla de vuelta a niveles más bajos. Esto podría sacudir el mercado de valores e incluso poner fin al mercado alcista actual de acciones de inteligencia artificial (IA).

Fuente de la imagen: Getty Images.

Preocupados por la inflación por encima de todo

Una de las principales preocupaciones de la Reserva Federal es gestionar la inflación. Si la inflación se dispara demasiado, elevará su tasa de interés de referencia para frenar la demanda. Si la inflación es demasiado baja, intentará reducir las tasas de interés para estimular la economía.

El problema de subir las tasas de interés es que puede afectar negativamente a partes de la economía y de los mercados financieros, incluso llegando a inducir una recesión. Las tasas hipotecarias serán más altas para los compradores de vivienda, así como para prácticamente todo tipo de préstamos que las personas quieran solicitar para gestionar su vida financiera.

Powell dice que la Reserva Federal actualmente está preocupada por el impacto de los precios de la energía en aumento y por cómo podrían conducir a más inflación. Si la inflación vuelve a subir muy por encima de su objetivo del 2%, es probable que la Reserva Federal eleve su tasa de interés de referencia desde su rango actual de 3.5% a 3.75%.

¿Cómo impacta eso al mercado de valores? Cuando obtener deuda es más caro, puede reducir la agresividad de los inversores y hacer que los pagarés del Tesoro sean más atractivos para comprar. Ahora mismo, el mercado está siendo impulsado por el creciente gasto de las empresas de IA. Gran parte de ese crecimiento se financia con deuda. En esencia, la Reserva Federal podría apartar el ponche de la fiesta antes de que se ponga desordenado, lo cual puede ser bueno para la economía a largo plazo, pero eso no necesariamente significa que vaya a ser bueno para el mercado de valores en el corto plazo.

¿Están sobre la mesa los aumentos de tasas de interés?

Predecir lo que hará la Reserva Federal es extremadamente difícil. Ni siquiera sus miembros pueden ponerse de acuerdo sobre lo que hará este año, ya que tiene que responder a los acontecimientos en la economía. La mitad de sus miembros esperan que no haya cambios en las tasas de interés este año, pero los resultados reales de las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal en relación con sus expectativas históricas tienen un bajo poder predictivo.

Sin embargo, si la inflación vuelve a asomar y la Reserva Federal sube las tasas de interés, es probable que no sea bueno para las acciones.