Predicción: El mercado alcista de Trump está a punto de terminar, pero estas acciones subirán de todos modos

Predigo que el mercado alcista de Trump pronto terminará. Pero hay dos cuestiones algo preocupantes con esta predicción que necesitan ser abordadas de inmediato.

Primero, hace menos de tres meses, predije que el S&P 500 (^GSPC 1.67%) tendría una ganancia de un solo dígito en 2026. Sin embargo, una parte importante de la estadística bayesiana es que debes “actualizar tus suposiciones previas”. En otras palabras, debes cambiar tus supuestos iniciales a la luz de nuevos datos o evidencias. Mi nueva predicción refleja una actualización de mis suposiciones previas.

Segundo, el mercado alcista realmente no es el “mercado alcista de Trump”. Después de todo, la racha del mercado de valores comenzó a finales de 2022, cuando Joe Biden era presidente. Sin embargo, dado que el presidente Trump a menudo ha reclamado el mérito del rendimiento del mercado de valores, seré generoso al adjuntar su nombre al actual mercado alcista (y al mercado bajista que potencialmente se avecina también).

Dicho esto, sospecho que el mercado alcista de Trump está a punto de terminar. Sin embargo, hay buenas noticias para los inversores: algunas acciones subirán de todos modos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Un mercado alcista que enfrenta múltiples vientos en contra

¿Qué me hizo actualizar mis suposiciones previas sobre el mercado de valores? El ataque de EE.UU. y Israel a Irán y las secuelas (especialmente la interrupción del tráfico a través del estrecho de Ormuz) es el factor más importante.

Los precios más altos del petróleo no solo impactan el precio de la gasolina en la bomba. Pueden hacer que los precios de casi todos los productos aumenten. Si bien espero que la crisis termine rápida y pacíficamente, estoy preocupado de que la inflación aumente en lugar de disminuir este año.

El índice de precios al productor (IPP), un métrico clave de los precios mayoristas, saltó un 3.4% interanual el mes pasado. Este aumento fue mucho mayor de lo que los economistas esperaban. Importante, el IPP de febrero reflejó precios antes del conflicto con Irán.

Mientras tanto, la economía de EE.UU. se está debilitando. El crecimiento del PIB para el cuarto trimestre de 2025 cayó a 1.4%. Es cierto que parte de la caída se debió al cierre del gobierno federal. Sin embargo, un menor crecimiento del PIB no es tranquilizador, especialmente dado que la economía de EE.UU. perdió 92,000 empleos en febrero.

Desafortunadamente, la combinación de precios más altos y una economía lenta presenta un dilema para la Reserva Federal. Si la Fed recorta las tasas de interés aún más, podría alimentar la inflación. Si la Fed sube las tasas, podría perjudicar el crecimiento del empleo.

Toda esta incertidumbre existe en un momento en que la relación CAPE de Shiller del S&P 500, uno de los métricos de valoración del mercado más seguidos, está cerca de su segundo nivel más alto desde principios de 2000. El mercado de valores está, en cierto modo, valorado a la perfección, pero el panorama macroeconómico está lejos de ser perfecto.

Tres acciones que subirán de todos modos

Normalmente soy un optimista. Sin embargo, mi presentimiento es que el mercado alcista de Trump está funcionando con vapores. Pero espero que tres acciones, en particular, suban incluso si el mercado alcista termina.

Berkshire Hathaway (BRKA 1.24%) (BRKB 1.43%) es un refugio seguro para muchos inversores durante tiempos turbulentos. Warren Buffett dejó al conglomerado un enorme stockpile de efectivo cuando le pasó el testigo de CEO a Greg Abel a principios de este año. Este efectivo le da a Berkshire una amplia flexibilidad para comprar grandes acciones a buen precio, a medida que el mercado alcista cede ante un mercado bajista.

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NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Cambio de hoy

(-1.43%) $-6.78

Precio actual

$468.49

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.0T

Rango del día

$467.21 - $474.80

Rango 52 semanas

$455.19 - $542.07

Volumen

5.4M

Volumen promedio

4.8M

Margen bruto

23.63%

Los negocios de seguros y servicios públicos de la compañía deberían mantenerse bien si la economía flaquea. El portafolio diversificado de Berkshire proporciona un colchón, también, especialmente dado su limitada exposición a los sectores más propensos a verse afectados en una recesión.

Enbridge (ENB +0.17%) está en posición de beneficiarse de la creciente demanda de petróleo y gas de EE.UU. en medio de la agitación en Oriente Medio. Sus oleoductos transportan gran parte del petróleo crudo y gas natural del país. Pero Enbridge también es una gran acción de servicios públicos, clasificándose como la mayor utilidad de gas natural en América del Norte por volumen.

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NYSE: ENB

Enbridge

Cambio de hoy

(0.17%) $0.09

Precio actual

$54.59

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$119B

Rango del día

$54.37 - $55.00

Rango 52 semanas

$39.73 - $55.11

Volumen

233K

Volumen promedio

5.3M

Margen bruto

32.74%

Rendimiento de dividendos

5.01%

A muchos inversores les gusta poseer acciones que pagan dividendos durante los mercados bajistas. El atractivo rendimiento por dividendo de Enbridge del 5.2% y su historial de 31 años de aumentos de dividendos deberían ser atractivos.

La atención médica es, sin duda, el sector defensivo por excelencia. Los pacientes no pueden dejar de tomar medicamentos que salvan vidas porque el mercado de valores está en declive. Esa es una razón clave por la que creo que Vertex Pharmaceuticals (VRTX 4.55%) podría subir incluso si el S&P 500 flaquea. La empresa disfruta de un monopolio virtual en el tratamiento de la causa subyacente de la fibrosis quística (FQ). También tiene un nuevo medicamento para el dolor no opioide en el mercado que tiene potencial de éxito.

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NASDAQ: VRTX

Vertex Pharmaceuticals

Cambio de hoy

(-4.55%) $-20.67

Precio actual

$433.07

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$110B

Rango del día

$431.01 - $452.00

Rango 52 semanas

$362.50 - $510.77

Volumen

1.9M

Volumen promedio

1.5M

Margen bruto

86.32%

Como guinda del pastel, Vertex podría tener al menos un catalizador importante este año. La empresa biofarmacéutica está en camino de completar su presentación regulatoria en EE.UU. para la aprobación acelerada de povetacicept para el tratamiento de la nefropatía por IgA (una enfermedad renal crónica) en la primera mitad de 2026. Vertex también podría informar sobre los resultados de un estudio pivotal de última etapa de inaxaplin en el tratamiento de la enfermedad renal mediada por APOL1 para finales de año.