[Red envelope] ¿La situación vuelve a escalar? En un mercado con liquidez repentinamente reducida, ¿qué opina Yuanfang?

宝子们，周末好！！！长期看狙帅的文章是不是在享受升级打怪从而晋级的过程？**因为看的过程需要思考，交易思维提升和思路提升一样重要，不断地思考最终都会转化到理解力上，进而转化为账户盈利！！**我从不写那些看似高深、实则无用的深度梳理，也不搞涨停梯队、情绪周期、龙头逻辑那套老掉牙的分析。在量化主导的当下，这些都是主观臆断、事后诸葛亮，除了自我感动，毫无实战价值。市场不缺故事，不缺分析，更不缺华丽文笔，缺的是真正能落地、能让账户曲线变好看的解法。我不做情绪输出，不搞玄学预判，只做一件事：踏准市场节奏，直接寻找应对思路。说得再天花乱坠，不能少亏多赚，都是枉然。我的内容，只给两类人看：一类是活明白、不迷信旧套路的交易者，一类是想省心、想开心做交易的人。量化时代，拼的不是谁更会编故事，而是谁更懂量化、更会跟节奏。研究量化手法、识别量化行为、同步量化主力，在淘股吧这个圈子里，狙帅我有足够底气。少一点自嗨，多一点实战；少一点预判，多一点应对。跟随与应变，才是当下真正的高手基本功。事实胜于雄辩，账户不会骗人，走起！！！ [淘股吧]

一、踏准市场节奏，寻找应对思路：
¡Las oportunidades siempre le pertenecen a quien actúa! Es como en el trading: “Entender no es como hacer; hacer no es como continuar haciéndolo”. La perseverancia de cada día quizá sea justo el comienzo de tu ajuste al ritmo y la apertura de una nueva etapa.A través de que la semana pasada aparecieron dos veces puntos de pánico absoluto, desglosé la lógica del forcejeo de la negociación de 豫能控股:

1）择时：
El lunes se juzgaron tres “puntos de pánico absoluto” del mercado. Estas oportunidades, causadas por caídas bruscas de corto plazo por noticias negativas externas, ya se han comentado muchas veces antes. Se trata de una caída excesiva: al cierre es cuando aparece el punto de compra. Algo similar ocurrió el año pasado con las noticias negativas de corto plazo que trajo la guerra comercial. Esto se basa en “elegir el momento” como punto de compra. En este momento, comprar por lotes es solo un asunto de si la recuperación te hará ganar más o menos; al menos, en términos generales, se gana.

2）择股：
Pensando desde “selección de acciones”, 豫能控股, como el dragón líder antiguo del hilo principal de la electricidad en este momento, encaja con la lógica de “selección de acciones” que da la máxima seguridad del núcleo del sector al elegir a partir de los tres puntos de pánico absoluto. Porque en el proceso de rebote tras una sobreventa extrema, si eliges la estrategia de operar “desde el lado izquierdo” (anticipando), la mayoría de las personas no sabe qué dirección ni qué acción se va a fortalecer. Por eso, se puede anticipar que al día siguiente el dinero grande intentará en distintos frentes; los dragones núcleo del sector normalmente también intentarán moverse en función de las variaciones del sector. Así que se piensa en torno a 豫能控股.

3）择预期：
El lunes, al desglosar la expectativa de 豫能控股, se trata de una expectativa de doble cima. La construcción de esta expectativa está estrechamente ligada a los dragones de subidas encadenadas. Aquí狙帅 les explica la reflexión con casos que ocurrieron antes: los dos casos de abajo son la relación entre un nuevo líder que aparece cada año con más de lo esperado y el líder antiguo. Cuando aparece un nuevo líder con un comportamiento que supera las expectativas y no ofrece un punto de atención demasiado cómodo, algunos fondos inteligentes piensan: el exceso de expectativa del nuevo líder suele empujar a que el líder antiguo tenga una segunda ola (二波). Por eso, cuando el mercado está en el punto más helado de pánico, 豫能控股, por esa expectativa, termina atrayendo el favor de la mayoría de los fondos.
El viernes, al seguir desglosando la expectativa de 豫能控股, lo que aparece es un impulso de subida al cierre. También está estrechamente ligado a los dragones de subidas encadenadas. El desempeño del dragón de subidas encadenadas el viernes fue: “ni mucho arriba ni mucho abajo”. Eso indica que la expectativa del día era muy poco clara. Pero el viernes por la mañana, desde la perspectiva de “seleccionar el momento”, el mercado tuvo un punto de pánico absoluto; y la electricidad pertenece al tema principal en este momento. ¿A quién debería elegir el dinero desde el ángulo de la seguridad? Obviamente, al líder antiguo cuyas pérdidas de riesgo habían bajado tras materializarse el lunes y el jueves, y entonces volver a buscar una jugada con expectativas regulatorias. Así que, cuando el viernes la gente todavía estaba pensando si el nuevo líder con exceso de expectativas llegaría a hacer tope de subida, por la mañana狙帅 mostró una comprensión diferente: enfocarse en 豫能控股 en retrocesos era la solución óptima del día.

二、明确市场转折点，掌握聚焦技巧：
Igual tocando el límite de subida, ¿por qué el dinero cuantitativo se estrelló de golpe al instante y tiró a美利云, pero siguió haciendo T con 长飞光纤? Esto tiene que ver con el “enfoque”.
Al entender el ritmo de abajo, sabrás que no es difícil que狙帅 haya hecho un juicio tan adelantado, y además tan acertado.狙帅 les cuenta la lógica; si la entienden, crean que en adelante les dará una ayuda infinita para el “enfoque”.

1）Primero, lo de arriba: “踏准市场节奏，寻找应对思路”.Lo que狙帅 quiere expresar es esto: cuando queda claro que el mercado va a tener un rebote, los valores principales del sector más popular mostrarán un movimiento de rotación. Esto se basa en un ritmo después de un punto de pánico absoluto. Aquí hay muchos宝子 que escogen distintos núcleos, como dragones de fibra óptica, dragones de aeroespacio comercial, dragones de chips de almacenamiento, dragones de electricidad, dragones de computación en nube, etc. Básicamente, en mayor o menor medida, te dan retroalimentación positiva. Pero no se confíen, ojo: eso no significa que tengan una capacidad muy fuerte; solo significa que, después de un punto de pánico absoluto adecuado, hicieron una planificación estratégica adecuada. La capacidad real se ve el segundo día del rebote: es decir, “明确市场转折点，掌握聚焦技巧”.

2）Luego, cuando todos hayan extendido y cubierto por separado los núcleos de cada sector, el segundo día del rebote es cuando se debe hacer “明确市场转折点，掌握聚焦技巧”.狙帅 el primer día del rebote les dijo: hoy el mercado, por la falta de volumen, tiene algo de preocupación sobre la continuidad del sector; el sector más fuerte el primer día del rebote fue el de electricidad. Si entonces se sigue con relevo al sector de electricidad, puede haber riesgo. En cuanto al núcleo de los otros sectores, en el segundo día del rebote también existe el riesgo de que se materialice la ganancia (兑现).Lo que deberíamos hacer es disputar el rebote del segundo día para que se convierta en el sector más fuerte. Está claro que el tercer día, al abrir, el mercado colapsó directamente; el dinero que hacía relevo en electricidad materializó ganancias; en cambio, la atención al concepto de fibra óptica pudo mantenerse en pie en un entorno de gran caída.

3）Por último,狙帅 resume el ritmo**：El lunes la gran caída del mercado es el punto de atención del “lado izquierdo” en el “择时”; al cierre puedes hacer un plan de cobertura de los núcleos de los sectores calientes. El martes confirmar que el rebote es el punto de atención del “lado derecho” en el “择时”; porque jugadores con experiencia de “fondos grandes operando” como狙帅 ya habían cubierto el lunes, así que el martes, al entrar, se aplica el método de “vigilar en retroceso” para cubrir los núcleos de los sectores calientes. El miércoles pertenece al nodo del segundo día del rebote: ir a “debilitar/soltar lo débil y quedarte con lo fuerte”, observar qué sector se convierte en el más inesperado al día siguiente; y los núcleos cubiertos el martes son pensamientos de “retirar la atención” (取关).**

4）如何识别光纤概念超预期？前面帖子写过：
La figura uno es fibra óptica. Su característica es que no hay gap que se reponga cuando hay caídas; la licitación abre directamente con salto alto (跳空高开) para reponer el gap.

La figura dos es computación en nube (算力). Su característica es que no repone el gap en caídas; en la licitación tampoco repone el gap, pero en la intradía, al subir, repone el gap.

La figura tres es electricidad. Su característica es que repone el gap.

Entonces, por las características de los tres: fibra óptica repone el gap mediante una licitación con salto alto; mientras que computación en nube no repone el gap en la licitación, y lo repone al subir durante la sesión. La fibra óptica es más fuerte que la computación en nube, por eso se agrupa la electricidad y el sector de fibra óptica; la electricidad en niveles altos puede tener regulación en intradía o después del cierre, la fibra óptica tiene al dragón “declarado” (明牌); la forma que más tranquiliza es enfocarse en el dragón de fibra óptica. Así, aunque el mercado caiga mucho, no se verá afectado.

三、高低切的本质，底层逻辑梳理：
Creen que en la “淘县学” todos han escuchado una frase: “xxx es un票 de nodo (节点票)”. Esa frase, porque no se sabía de dónde venía, ha perjudicado a tanta gente. El origen de esta frase está en el nacimiento de los dragones de補涨 (complemento de subida). Hoy狙帅 les cuenta el origen histórico:狙帅 obtuvo resultados en la época en que predominaban los “youzi” (capitales especulativos), y además actualmente es de los pocos que se atreve a llamarse el único bloguero “real” de youzi en 淘县. En aquella época, las subidas encadenadas (连板) frecuentemente presentaban diversas “alturas máximas”, y la tasa de progresión de las subidas encadenadas era alta. Por eso, mucha gente intentaba relevar aunque el dragón fuera muy alto; incluso si fallaba el relevo, hacían relevo a posteriori otra vez con el complemento de subida (补涨), y así apostaban por ese dragón de補涨. Eso es lo que el círculo youzi llama: “poder usar el botón nuclear con la mano izquierda y a la vez usar la mano derecha para disparar hacia el cielo”.
Cuando aparece el dragón de補涨, algunos fondos que van un paso atrás buscan patrones: por ejemplo, cuando aparece un xxx dragón de補涨, se ponen a contar: resulta que fue el primer día de subida (首板) que apareció el mismo día en que el dragón principal rompió (断板). Ese es el complemento de subida. Luego, cuando aparece otro xxx de補涨, vuelven a contar: resulta que fue una subida de “uno a dos” (一进二) que apareció el mismo día en que el dragón principal rompió. Así, aparece una fórmula: “xxx es un票 de nodo”. Al final, cuando un determinado valor se vuelve un補涨, ya se ha vuelto “明牌” (claramente identificado), pero entonces se cuenta desde el ángulo del retrovisor: “¿Ves? Yo dije que era票 de nodo”. (En realidad, antes de que esos fondos lo anunciaran con la posterioridad —马后炮— habían hablado de muchos valores; y esos valores también eran pérdidas. Por ejemplo, el jueves 中闽能源 estaba cayendo. Si más tarde hizo reversión y反包, los fondos perdedores dirían: “No se juzgó; pero era exactamente así como se contaba”. Si no hubiera反包, entonces dirían: “票 de nodo eran 广西能源 y 晋控电力”.) En cuanto al mercado actual, cuando empiezan a retroceder las ideas (temas) de “fuerte salida” (题材退潮), te das cuenta de que los llamados票 de nodo en realidad no tienen una buena relación costo-valor (性价比不高). Pero por alguna razón, a los inversores minoristas les gusta.

Entonces, ¿cuál es la esencia del “cambio de altura” (高低切)? Es una elección del mercado ante la posibilidad de riesgo que trae la aceleración en los niveles altos o la divergencia:
1）Cuando el líder acelera, lo que viene después es el riesgo que produce la divergencia. En ese momento, fijarse en el primer nivel de subida (首板) es una apuesta de seguridad, porque la divergencia del líder primero se transmite al punto medio y a los de alto nivel (中位、高标); después recién llega a los de bajo nivel. Si el líder sigue acelerando, significa que el ambiente de relevo (接力) es bueno; entonces incluso los primeros niveles (首板) en bajo nivel todavía tienen oportunidad de progresar.

2）Cuando el líder entra en divergencia, no solo afecta al medio y a los de alto nivel del mercado, sino que también afecta el ánimo del relevo del mercado. En ese momento, los primeros niveles (首板) siguen siendo una elección de seguridad. Tanto si pueden convertirse en complemento de subida (补涨) como si no, al menos la seguridad hace que los fondos que apuestan (博弈) tengan retroalimentación positiva.

3）En resumen: la esencia del “cambio de altura” en el mercado no es para el supuesto “complemento de subida” ni para el “票 de nodo”; es para evitar mejor los riesgos que trae la divergencia y, a partir de este escenario inicial, para que surjan el resto de temas. Por ejemplo, cuando el jueves apareció una gran divergencia en el mercado, 狙帅 solo consideraría una lógica:首板. 晋控电力 fue lo más por encima de lo esperado en la licitación;深南电A fue el mejor en términos de estructura de costes (筹码); así de simple.

Recuerda: “Todas las sorpresas vienen de una preparación duradera; toda la suerte proviene de las elecciones del momento”. 稻盛和夫 también dijo: “Antes de que el pescador salga a mar, no saben dónde están los peces; pero igualmente eligen zarpar, porque creen que volverán con una carga completa”. Muchas veces en la vida, es la elección la que te da la oportunidad, y la creencia la que te hace posible. Cuando el mercado muestra un rebote, el verdadero fuerte, como una acción fuerte, logra un nuevo máximo con una postura de “ruptura contra la corriente” (逆势突破). No es casualidad: es el resultado de insistir durante mucho tiempo, mantenerse, seguir insistiendo. Aprender la disciplina cada día, practicar de manera continua, avanzar día tras día: es mucho mejor que quedarse mirando al costado.

Hablemos del ritmo del panel (盤面節奏)：
Los mensajes del fin de semana deben digerirse con especial atención, ¡afectarán directamente el panel del lunes! A nivel externo, el conflicto en Oriente Medio se intensifica de forma integral, la postura de ataques mutuos entre Irán y Estados Unidos se agrava, el riesgo en el transporte por el Estrecho de Ormuz aumenta, el precio internacional del petróleo se dispara y cae fuerte el mercado de valores de EE. UU., mientras que el A50 futures se debilita; la aversión global al riesgo se dispara. En China, las políticas domésticas liberan señales de apoyo fuerte: cinco ministerios publicaron conjuntamente un borrador de ley financiera, que anima a los fondos de largo plazo a posicionarse en A股, reforzando la base del mercado desde el nivel institucional. Las dos buenas políticas se compensan de manera efectiva, lo que significa que el mercado no seguirá cayendo de forma persistente por los choques externos y que, en general, mantendrá un patrón de “consolidación para formar base y reparación débil”.

El viernes, la Bolsa de China (A股) abrió con baja y terminó subiendo es algo que se esperaba. Pero detrás de las velas alcistas hay riesgo, porque no es una señal de fortaleza independiente de nuestro mercado sino el efecto de estímulo de la recuperación simultánea en la región Asia-Pacífico. Además, el volumen de negociación en ambos mercados siguió encogiéndose hasta estar por debajo de 2 billones (2万亿). Estamos en el tramo bajo (borde inferior) del ciclo de liquidez. En un contexto de contracción de volumen, el “rally generalizado” (普涨) suele enfrentar riesgos. Sumado a las noticias negativas del exterior del fin de semana, se estima que se mostrará de nuevo un panel apagado y sin ánimo. Con volumen reducido, sin importar cómo sea la forma de las K-line, realmente es difícil que se forme una expectativa unánime alcista o bajista; en un mercado de equilibrio temporal entre compradores y vendedores, perseguir subidas es la conducta más estúpida, mientras que comprar en retrocesos tiene una mejor relación costo-valor. La clave para romper el equilibrio del mercado no está en los impulsores internos, sino en el catalizador de buenas noticias externas que incremente el volumen. Si el lunes, bajo el impacto de la situación de Oriente Medio, el mercado se pone pesimista todo el día y la salida concentrada de la cuantificación y fondos apalancados (融资盘) dispara un nuevo golpe hacia abajo; después, si el martes se sigue castigando, probablemente haya una oportunidad de reparación. Con la premisa de apoyo de políticas domésticas, tras romper el pánico con los malos datos, muchas veces viene un retorno rápido.

En resumen: en la primera mitad de la semana aún se necesita cautela y entrada selectiva. Debido a que en este momento el ciclo de rebote del mercado no ha sido refutado (証伪), puede haber nuevos máximos después. Por eso, las caídas en cadena causadas por malas noticias son el punto de entrada en el “pánico absoluto”.

Hablemos de la visión sobre temas (题材):
En el apartado de temas, no es apostar a que el alto el fuego sea seguro, ni apostar a que la escalada sea segura; se trata de asignar activos que tengan oportunidad de destacarse tanto si el conflicto termina rápido como si termina lentamente. Por el impacto de Oriente Medio, en el corto plazo, en el área de petróleo y gas lo mejor es operar lo que permite T+0; las noticias del día siguiente afectan más a petróleo y gas, por eso no se recomienda la lógica de operar en T+1. La esencia de la química (化工) realmente es sustitución de recursos; y esa es la lógica del alza de precios. De manera similar, el litio (锂矿) también es una derivación de recursos del conflicto en Oriente Medio. Siguiendo la idea de “conforme aparezca algo nuevo, hace algo nuevo”, la selección de litio podría ser mejor que la química. Pero el jueves y el viernes fueron 2 días de auge del sector del litio; o sea, el viernes fue el último momento. El fin de semana soplaron mucho diciendo que iba a seguir; no se recomienda perseguir continuamente como tendencia (趋势题材) y la estrategia principal debería ser comprar en retroceso. Porque estas calidades sustituibles son activos que, tanto si el conflicto termina rápido como si termina lento, tienen oportunidad de destacarse.

Las acciones tecnológicas son las más afectadas por Oriente Medio. En este mercado, lo más fuerte sigue siendo la cadena de fibra óptica. Después, se sigue considerando primero la fibra óptica, aunque hay que notar que tanto 长飞光纤 como 光库科技, después de alcanzar nuevos máximos, mostraron un par de “cuentas” (对子数) tras tocar máximos; 长飞 en su reporte anual aún fue ligeramente por encima de lo esperado; y especialmente su cuarto reporte trimestral fue muy por encima de lo esperado, coherente con el precio actual. Pero las expectativas para 2026 ya están casi descontadas. Lo más probable es que después venga el proceso de comprar en retroceso alrededor de la divergencia central, o buscar una tendencia de complemento al inicio en niveles bajos. Tengan cuidado: las acciones tecnológicas también se mueven con lógica de tendencia; no persigan la subida después de que haya alcanzado el auge (高潮).

En dirección de electricidad, 华电辽能 aquí vuelve a mostrar movimientos extraños (绕异动). Con eso, el mercado mostrará varias rotaciones, pero sin continuidad: ayer fuerte en bajo nivel, hoy débil. Por eso, la manera de operar es preferir comprar en el “agua por debajo” (水下低吸), no hacer una estrategia de “debilidad a fortaleza en licitación” (竞价弱转强). Por ejemplo, cuando 晋控电力 aparece con retención y debate en retroceso (水下承接博弈) que se repite, al final aún depende de si 华电能 puede mantenerse firme. Para 华电辽能, la mejor forma es comprar en retroceso en aguas profundas tras una gran caída. Si aquí se puede consolidar lateralmente durante alrededor de una semana y hacer T repetido, también es una idea. Debido a que, por ahora, la preferencia del mercado por electricidad tiende a “aglomerarse” (抱团), la aglomeración en sí y el arranque del sector están en desacuerdo; por eso es mejor entrar después de que se materialice una ronda de la aglomeración. Así también cumple la lógica de comprar en retroceso en niveles altos con gran caída (高位大跌低吸).

Medicamentos innovadores se basan principalmente en lógica de resultados. Aquí lo fuerte es 美诺华; la retroalimentación del panel básicamente es el recuerdo de un rebote del “dragón antiguo” (老龙) pero no se ve continuidad. La expectativa de arbitraje (套利) se limita básicamente a hacer alrededor de la convertibilidad (转债) de 美诺华.

No importa quién eres; lo verdaderamente importante es con quién estás. Seguir a狙帅 te hará apreciar el estilo de los youzi. Más momentos emocionantes: establece una atención especial a mí; eso es el paso más importante para aprender más profundo. ¡En el futuro, los youzi saldrán de nuestra generación! Quizá la oportunidad para la autotransformación que gira los engranajes del destino no viene de haberlo visto claro antes de partir, sino de haber partido; y con el tiempo, recién entonces verás claro. Si el artículo ayuda a las宝子, por favor no escatimen tu金手指; dar likes, hacer recompensas (打赏), y el “triple me voy” de apoyo (加油一键三连) es la retroalimentación más cálida. Gracias a todas las宝子 que apoyaron con recompensas y que compartieron repaso (复盘); mientras están ustedes, todo vale la pena. Les deseo a todas las宝子 vientos favorables, prosperidad en la vida, y que la cuenta crezca y haga máximos!!!

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