Límite del 20% de tasa de interés en cuenta regresiva, cambio de marcha en la industria de financiamiento al consumo

En relación con la línea roja del 20% de tasa de interés, algunas compañías de financiación al consumo ya han comenzado a implementar cambios. El 25 de marzo, los reporteros de Beijing Business observaron que la página de préstamos de Sunshine Consumer Finance ya ha reducido directamente el límite superior de la tasa de interés anual de los préstamos del 24% al 20%.

Esta acción no es repentina, sino que está relacionada con los requisitos regulatorios previos. A finales de octubre de 2025, varias instituciones de financiación al consumo confirmaron a los reporteros de Beijing Business que, bajo la orientación de la ventana, el costo de financiación integral de los nuevos préstamos se ha reducido a menos del 20%. Además, a través de múltiples entrevistas, los reporteros de Beijing Business han encontrado que muchas instituciones de financiación al consumo están ajustando y cumpliendo con los requisitos regulatorios, “la velocidad puede variar, pero todas completarán la tarea de reducción de precios dentro del plazo establecido, lo que también planteará desafíos más altos para la capacidad de auto operación, la capacidad de control de riesgos y la capacidad de segmentación de clientes en toda la industria”, dijeron varios profesionales de la industria.

La nueva línea roja del 20% no solo es un ajuste en la cifra de interés, sino que en esta carrera de “cumplimiento y rentabilidad”, la industria de financiación al consumo también se enfrentará a una gran reestructuración de negocios.

Acciones de instituciones ya iniciadas

La reducción de tasas de interés en la financiación al consumo ha alcanzado un nuevo hito.

El 25 de marzo, los reporteros de Beijing Business notaron que la página de préstamos en la aplicación de Sunshine Consumer Finance ha reducido el límite superior de la tasa de interés anual de los nuevos préstamos del 24% al 20%. El producto de la compañía “Huanxi Loan” muestra un rango de tasa de interés anual (interés simple) de 10.08% a 20%, y ha lanzado una oferta por tiempo limitado “Último periodo sin intereses”. Esta es también la primera institución de financiación al consumo con licencia que ha establecido claramente un límite de precio de 20%.

Sin embargo, además de Sunshine Consumer Finance, al revisar las tasas de interés de más de diez instituciones como Zhaolian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, China Postal Consumer Finance, Mashang Consumer Finance, Ping An Consumer Finance, Citic Consumer Finance, Changyin Consumer Finance, Beiyin Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, Mengshang Consumer Finance, y Jinshang Consumer Finance, el límite sigue siendo del 24%. Xiaomi Consumer Finance, por su parte, solo muestra una tasa de interés mínima de 7.2% anual, sin revelar un rango de tasa de interés anual claro.

Con respecto a la acción de Sunshine Consumer Finance, los reporteros de Beijing Business buscaron confirmar con la compañía, pero hasta el momento de la publicación no se recibió respuesta. Sin embargo, varios profesionales de la industria de financiación al consumo revelaron a los reporteros que esta acción está relacionada principalmente con los requisitos de orientación de la ventana transmitidos previamente por los reguladores.

En torno a las tasas de interés de los productos de préstamo, la industria de financiación al consumo enfrentó orientación regulatoria en 2025. A finales de octubre de ese año, se exigió a las instituciones de financiación al consumo que el costo de financiación integral de los nuevos préstamos se redujera a menos del 20%. En ese momento, varias instituciones confirmaron esto, pero mencionaron que no había un tiempo de implementación o detalles claros disponibles.

“Todas las instituciones están en proceso de ajuste, la fecha de entrada en vigor es el 1 de agosto, y hay un período de transición de rectificación de varios meses, así que la velocidad de ajuste varía entre las instituciones”, reveló un profesional de una compañía de financiación al consumo el 25 de marzo.

Otro responsable de una compañía de financiación al consumo también mencionó a los reporteros que “la compañía ha elaborado estrictamente un plan de trabajo para reducir el costo de financiación de los prestatarios de acuerdo con los requisitos regulatorios, y está tomando la iniciativa de reducir precios para clientes de calidad, además de introducir activos de bajo precio, y completará la tarea de reducción de precios según el plazo regulatorio”.

Su Xiaorui, investigador senior de Suxi Zhiyan, señaló que Sunshine Consumer Finance ha sido la primera en ajustar el límite de tasas de interés al 20%, que, por un lado, se basa en la orientación de la ventana, y por otro lado, desde la reciente implementación de la nueva regulación de “indicación obligatoria de tasas e cargos”, su implementación anticipada también ayuda a aprovechar la ventaja de cumplimiento antes de la entrada en vigor oficial el 1 de agosto. A corto plazo, el 20% como línea roja de orientación de la ventana se implementará gradualmente, pero para convertirse en un estándar a largo plazo, se debe observar si se emitirán y distribuirán documentos con cláusulas claras relacionadas.

Presión de cumplimiento y rentabilidad detrás

Ante la línea roja del 20%, ¿por qué la mayoría de las instituciones no han tomado medidas? Hay muchas pruebas de negocio detrás de esto.

“Desde la retroalimentación del mercado anterior, el límite de tasa de interés del 20% ha tocado la línea de equilibrio de pérdidas y ganancias de algunas compañías de financiación al consumo, por lo que estas instituciones no han realizado ajustes debido a la presión real sobre su modelo de rentabilidad”, dijo Su Xiaorui. Además, considerando que Sunshine Consumer Finance no es una gran entidad, tiene la ventaja de “ser pequeña y poder girar rápidamente”, mientras que las instituciones de mayor tamaño son más propensas a “moverse todo si se tira de un hilo”, siendo más propensas a observar antes de seguir el movimiento de ajuste de precios.

No es una afirmación vacía, un responsable de una compañía de financiación al consumo admitió: “La reducción de tasas de interés realmente limitará el rango de clientes que se pueden atender. En comparación con los costos y riesgos que asumen, el margen de beneficio actual para las instituciones de financiación al consumo no es alto. Solo cuando los costos de adquisición de clientes y riesgos se reduzcan, las instituciones de financiación al consumo podrán bajar precios de manera gradual y saludable sin afectar el rango y la calidad del servicio”.

Otro profesional de una compañía de financiación al consumo también informó a los reporteros de Beijing Business que el proceso de reducción de tasas plantea requisitos más altos para la capacidad de auto operación, la capacidad de control de riesgos y la capacidad de segmentación de clientes de la compañía y de toda la industria, y cómo lograr la transformación bajo los nuevos requisitos regulatorios y el entorno del mercado es el desafío actual.

Además de la presión sobre el margen de beneficio, la industria de financiación al consumo también enfrenta el desafío de “desintermediación”. Los reporteros de Beijing Business han entendido que recientemente los reguladores también han estado endureciendo los negocios de asistencia de las instituciones de financiación al consumo, incluidas las exigencias de controlar la escala de asistencia y la escala de préstamos garantizados, así como prohibir cláusulas de compromiso rígido con las instituciones de asistencia.

Algunos profesionales revelaron que actualmente los reguladores están siguiendo el principio de “una estrategia por compañía” para refinar aún más los requisitos relacionados con la implementación de las nuevas regulaciones de asistencia, con la dirección general de mejorar la capacidad de auto operación de la industria y reducir la dependencia de los negocios de asistencia. “Desde la fundación de la compañía, hemos insistido en la construcción de la capacidad de auto operación, incluso en la cooperación con plataformas, mantenemos requisitos de capacidad autónoma, mejorando la eficiencia y reduciendo costos a través de la construcción de la capacidad para adaptarnos a la competencia en la era de tasas de interés bajas”, comentó el profesional.

Wang Pengbo, analista jefe de Botong Consulting, cree que Sunshine Consumer Finance ha sido la primera en ajustar el límite de tasas de interés al 20% principalmente porque está cumpliendo estrictamente con los requisitos de orientación de ventanas regulatorias sobre el costo integral de financiamiento en la industria de financiación al consumo, además de que la capacidad de control de riesgos de la institución y el costo de capital son adecuados para soportar esta reducción de tasas. Para las instituciones que aún están en proceso de ajuste, Wang Pengbo señala que puede haber preocupaciones evidentes, temiendo no ajustar a tiempo y tocar el límite de cumplimiento, así como también temiendo perder clientes en la competencia al ser los primeros en bajar precios, lo que las mantiene en un proceso de equilibrio entre los requisitos de cumplimiento y la competencia en el mercado.

De “impulso por escala” a “impulso por calidad”

La reducción de tasas de interés se ha convertido en un hecho consumado, los profesionales de la industria creen que la industria de financiación al consumo ya no puede depender del viejo modelo de “altos intereses cubriendo altos riesgos” para sobrevivir, y esta gran prueba de tasas de interés también se convertirá en una oportunidad para forzar a las instituciones a transformarse y a girar completamente hacia una operación más refinada.

Como mencionó anteriormente un responsable de una compañía de financiación al consumo, se puede observar que la industria está cambiando de un “impulso por escala” a un “impulso por calidad”, aunque existe una presión objetiva a corto plazo, también impulsará a las instituciones a mejorar su competitividad central. La inclusión financiera no es “préstamos de bajo umbral”, sino “ser capaz de identificar y atender a grupos que han sido insuficientemente cubiertos por las finanzas tradicionales”. Las instituciones también están trabajando para lograr un equilibrio dinámico entre “precios asequibles” y “riesgos cubiertos” a través de control de riesgos digital, segmentación de productos, integración de escenarios y colaboración en políticas.

Otro profesional de una compañía de financiación al consumo también mencionó que a lo largo de los años la compañía ha continuado desarrollando un sistema de marketing, un sistema de control de riesgos y mecanismos de financiación diversificados que cumplen con los requisitos de desarrollo del negocio, lo que le otorga una fuerte competitividad en la industria. Para enfrentar los desafíos correspondientes, la compañía continuará reduciendo costos de riesgos, costos operativos y costos de financiación para ofrecer más espacio y optimizar continuamente su modelo de negocio.

Su Xiaorui considera que, bajo la fuerte presión de costos rígidos como costos de capital, costos operativos y costos de riesgo, el límite de ingresos se ha forzado a bajar, lo que podría hacer que los precios de control de riesgos anteriores fallen. En el futuro, las instituciones de financiación al consumo deben construir una matriz de productos diferenciados con “segmentación de clientes y precios escalonados”, introducir medidas de reducción de costos impulsadas por la tecnología en toda la cadena, y trabajar para reducir los costos de adquisición de clientes y costos de control de riesgos, además de aprovechar la profundización de escenarios diferenciados para impulsar una remodelación completa de la capacidad de adquisición de clientes y control de riesgos, alejándose gradualmente de la excesiva dependencia de modelos pasados como asistencia y garantías.

Wang Pengbo señala que, en el contexto de la regulación que endurece los negocios de asistencia, las compañías de financiación al consumo deberían avanzar gradualmente hacia la desintermediación, aumentar la construcción de canales de adquisición de clientes autónomos y al mismo tiempo fortalecer el establecimiento de su propio sistema de control de riesgos, reduciendo la dependencia de socios externos. “Frente a la competencia de la industria en la era de tasas de interés bajas, las instituciones deben optimizar la estructura de capital para reducir los costos de capital, enfocarse en profundizar en escenarios segmentados y abandonar el modelo de depender únicamente de altas tasas de interés para cubrir riesgos, construyendo competitividad central a través de la capacidad de control de riesgos y la eficiencia del servicio, logrando un desarrollo conforme y sólido”, dijo.

Reporteros de Beijing Business Liu Sihong

(Editor: Qian Xiaorui)

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