Cuenta regresiva para la IPO que obliga a OpenAI a recortar a Sora: ¿quién más puede ganar en la pista de videos de IA?

| Fuente | Rongzhong Finance

Antes de que la brisa primaveral caliente todos los rincones, la industria global de la IA ha vivido una transformación repentina y drástica, tan fría como un invierno y tan ardiente como una hoguera.

El 25 de marzo, OpenAI anunció oficialmente que dejaría de ofrecer una puerta de entrada independiente al público para Sora, integrando por completo sus capacidades tecnológicas en una oferta a nivel empresarial mediante API y en el ecosistema de socios específicos. El sector lo interpretó como “OpenAI elimina Sora”; pero, al apartar la niebla emocional, en realidad se trata de una retirada estratégica profunda y una gran reorganización: en medio del conteo regresivo de un IPO, OpenAI eligió amputarse para sobrevivir.

Captura de imagen de la cuenta oficial de X (antes Twitter) de Sora

Casi al mismo tiempo, al otro lado del océano, en China, el modelo Seedance2.0 de la compañía Seedance2.0, de ByteDance, desató una revolución intensa en el sector de los dramas cortos. Ya no se trata de adelantos de sensación cinematográfica de 60 segundos, sino de cientos o miles de dramas cortos que se publican a diario, con tramas coherentes e incluso con rostros de personajes estables de IA, que se están filtrando a gran escala y con un costo muy bajo en múltiples plataformas de alto tráfico, y rápidamente han hecho funcionar el ciclo comercial completo, desde la generación hasta la monetización.

Entre este retroceso y este avance, queda claro que la industria de video con IA se despide por completo de la era de los demos “divertidos pero inútiles”. La decisión de OpenAI, en esencia, refleja el doloroso giro de los videos con IA: pasar de demostraciones de exhibición a un punto de inflexión de una industria que sea monetizable y escalable; y el éxito de ByteDance con Seedance2.0, al aterrizarlo en dramas cortos, demuestra que en el momento clave del sprint del gran modelo rumbo al IPO, la única línea principal de la industria es: tecnología controlable, costos controlables y un ciclo comercial cerrado.

El dilema de Sora: cuando la tecnología llamativa choca con la línea de la vida o la muerte del IPO

A principios de 2024, el súbito lanzamiento de Sora se consideró la “iPhone moment” de la generación de video. Pero dos años después, se ha convertido en la carga más pesada en el estado financiero de OpenAI.

El fracaso de Sora no se debe a que la tecnología no sea suficientemente avanzada; el problema es que se ha quedado siempre en la etapa de “juguete”, sin evolucionar para convertirse en una herramienta.

Aunque los videos generados por Sora son impresionantes en una sola toma, presentan una grave “falta de control”: mantener la consistencia de los personajes durante tomas largas es difícil; las instrucciones complejas de movimientos de cámara suelen hacer que la imagen se rompa; y tampoco puede conectarse con precisión con los flujos de trabajo existentes de posproducción de cine y televisión (como el renderizado por capas, la salida de canales Alpha, etc.). Esto hace que la tasa de uso de los videos de Sora sea extremadamente baja: la gran mayoría del contenido generado solo puede usarse para “presumir” en redes sociales y no puede integrarse directamente en anuncios comerciales ni en procesos de producción audiovisual.

Los datos de los usuarios no mienten; la paciencia del capital es limitada.

En septiembre de 2025, OpenAI lanzó oficialmente Sora2. En cinco días, las descargas superaron el millón. Sin embargo, tras la fiesta llega rápidamente el enfriamiento. Según datos de Appfigures, en diciembre del año pasado las descargas de Sora cayeron un 32% mes contra mes; y este enero siguieron desplomándose un 45%.

El socio de a16z, Olivia Moore, había filtrado en redes sociales que las descargas de Sora aún crecían, pero los datos de retención de usuarios tempranos eran bastante débiles. En la captura de datos que mostró, las tasas de retención de usuarios de Sora a 1 día, 7 días, 30 días y 60 días fueron 10%, 2%, 1% y 0%, respectivamente.

Se ve que los usuarios permanecen atrapados en el ciclo de “generar-asombrarse-compartir-olvidar”, sin escenarios de pago continuo ni de reutilización.

Más letal aún: el costo es elevado. La firma de análisis SemiAnalysis calcula que el costo medio diario de ejecución de Sora está alrededor de 15 millones de dólares, y la velocidad anualizada de quema de efectivo (Annualized Burn Rate) es de aproximadamente 5.4 mil millones de dólares. Esto incluye alquiler de GPU, gastos de electricidad, costos de inferencia, etc., pero los ingresos acumulados representan una proporción extremadamente baja dentro de los ingresos totales.

Este modelo de “alto costo, baja retención y bajo ingreso” no solo es un agujero financiero para una empresa que está a punto de lanzar un IPO; también es un veneno para la valuación.

2026 es el año clave para la preparación de OpenAI para salir a bolsa.

Según CNBC, OpenAI se encuentra actualmente en la etapa central previa al IPO, y este gigante con una valuación de hasta 730 mil millones de dólares enfrenta un punto de inflexión en la transición: de la expansión de escala a la materialización de la rentabilidad. El CEO de la línea de negocios de aplicaciones de OpenAI, Fichie Ximo, declaró con claridad en una reunión interna reciente que la compañía “se enfocará de manera agresiva en escenarios de alta productividad”, concentrando recursos para impulsar el mercado empresarial y compitiendo directamente de frente con el Claude de Anthropic.

Bajo este contexto estratégico, herramientas de entretenimiento orientadas al usuario final como Sora se han ido convirtiendo en una carga de costos que arrastra el desempeño. El mismo día, OpenAI también anunció el cierre de la función de compra instantánea y el inicio de la integración de una superaplicación de escritorio que combina el navegador, ChatGPT y herramientas de código. Una serie de acciones, por diferentes caminos, llevan al mismo resultado: mediante la reducción del tamaño del negocio y el enfoque de recursos, se concentra todo el esfuerzo para apuntar al IPO.

En este punto, el problema al que se enfrenta Sora no es solo la retención y los costos, sino también desafíos legales y de cumplimiento.

Porque desde 2024, las demandas por derechos de autor relacionadas con los datos de entrenamiento de Sora no han cesado. Disneys y otras grandes compañías como Universal Pictures, entre otras, han presentado una demanda colectiva, acusando que Sora utilizó sin autorización una gran cantidad de material audiovisual protegido por derechos de autor para entrenar. Este caso no solo conlleva un enorme riesgo potencial de indemnización, sino que también ha sumido la comercialización de Sora en una incertidumbre prolongada. En la víspera de un IPO, cualquier litigio legal importante pendiente es una línea roja tanto para los reguladores como para los inversores institucionales.

El cierre de Sora no es un fracaso de la tecnología; debería considerarse un retorno a la lógica comercial. Bajo la presión del IPO, hay que desprenderse de la carga de negocios no esenciales, con alta inversión, baja monetización y un riesgo no controlable, y contar al mercado de capitales una historia sobre ganancias y no sobre sueños.

Además, este asunto también marca un cambio fundamental en el consenso de toda la industria de video con IA. En los últimos dos años, la industria compitió por “quién genera videos que se parecen más a películas” y “quién puede simular colisiones físicas más complejas”. Pero ahora la vara cambió: el mercado por fin se dio cuenta de que un video perfecto de 60 segundos, si no ayuda a los negocios a vender productos ni le permite a los estudios ahorrar presupuesto, entonces solo es un montón de píxeles costoso.

El foco de la industria pasó de la simple competencia de parámetros del modelo a la profundización en escenarios verticales, la integración de flujos de trabajo y la construcción de un ciclo comercial cerrado.

El video con IA aún no se enfría: los jugadores chinos se enfocan en dramas cortos para conectar el ciclo comercial

Mientras los gigantes al otro lado del océano se rompen la cabeza por el modelo de negocio de Sora, el sector de video con IA en China siguió una ruta totalmente distinta.

Aunque productos como Tongyi Wanxiang de Alibaba y la IA Keling de Kuaishou también lograron avances técnicos, lo que realmente despertó la atención de la industria fue la perfecta combinación entre Seedance2.0 de ByteDance y “los dramas cortos”, un mercado de billones de nivel.

El modelo Seedance2.0 lanzado por ByteDance no eligió desafiar al nivel de películas largas de Hollywood; en cambio, entró con precisión en el mercado de dramas cortos, un espacio extremadamente característico de China, y logró conectar con éxito el camino de la tecnología hacia lo comercial.

Hay que tener en cuenta que antes de la aparición de Seedance2.0, toda generación de video con IA (incluida Sora1.0) era, en esencia, “un juego de probabilidades”. Por ejemplo, tú introduces un texto y la IA te genera un video como si abrieras un cofrecito sorpresa: si queda bien o no, depende de la suerte; a esto se le llama “tirar cartas”. Pero la revolución más central de Seedance2.0 es esta: entiende el lenguaje humano y también entiende con mucha claridad las imágenes. Utiliza una arquitectura nueva de transformador de difusión con doble rama (DiT) e introduce una “capacidad de referencia multimodal”.

A diferencia de Sora, que persigue la máxima generalidad, la ruta técnica de Seedance2.0 tiene un marcado color de ingeniería y verticalización. La producción de dramas cortos no necesita que cada fotograma alcance el estándar de los Oscars, pero sí requiere una estabilidad, controlabilidad y eficiencia de producción extremadamente altas.

Por lo tanto, Seedance2.0 realizó optimizaciones profundas y específicas para el escenario de dramas cortos, incluyendo entradas multimodales y comprensión del guion, avances en consistencia de personajes (Character Consistency), control de tomas de nivel de director, sincronización audio-imagen y conducción de sincronización labial, entre otros.

Estas mejoras técnicas, aunque no parezcan tan alucinantes como generar una escena de “una ballena nadando en las nubes” como hace Sora, convierten de manera real el video con IA de “una obra de arte inutilizable” en “material industrial producido en lotes”.

¿Por qué dramas cortos? Es una consecuencia inevitable del ajuste entre oferta y demanda.

El informe de Guanyan Tianxia muestra que la industria de dramas cortos con IA todavía se encuentra en una etapa de desarrollo inicial, y el mercado aún tiene un margen considerable para ser explorado. Según la velocidad actual del desarrollo tecnológico y los efectos comerciales, se espera que la oferta de dramas cortos con IA tenga un crecimiento de decenas de veces. Se prevé que en 2026, el tamaño de usuarios de manhuas con IA (incluyendo dramas cortos de IA que imitan personas reales) aumente desde aproximadamente 120 millones en 2025 hasta 280 millones, y que el tamaño del mercado alcance alrededor de 24 mil millones de yuanes.

Se trata de un súper sector con ciclo corto, alta rotación, alta disposición a pagar y fácil distribución.

La filmación tradicional de dramas cortos requiere alquilar locaciones, montar decorados, contratar actores y formar equipos de rodaje. El costo de un drama corto de tamaño medio suele estar entre 300,000 y 500,000 yuanes, con un ciclo de rodaje de 7 a 10 días. En cambio, un drama corto con IA producido mediante el proceso completo de Seedance2.0 no requiere locaciones ni actores reales; el costo por episodio puede comprimirse a unos pocos miles de yuanes e incluso menos, y el ciclo de producción se reduce a nivel de horas.

Según reportes de medios, varios profesionales señalan que la tasa de disponibilidad de Seedance2.0 alcanza más del 90%. Tomando como ejemplo la producción de un video de 90 minutos: el costo teórico sería de unos 1,800 yuanes; pero debido a que el 80% de los resultados generados debe desecharse, el costo real se acerca a casi 10,000 yuanes. Seedance2.0 comprime el costo real a alrededor de unos 2,000 yuanes, ahorrando aproximadamente cuatro quintas partes.

“El modelo de generación de video más fuerte sobre la faz de la tierra; su marca significa el fin de la infancia de AIGC.” Así lo valoró el CEO de Juego de Ciencia, y productor de 《Black Myth: Wukong》, Feng Ji, tras probar Seedance2.0.

La extensión infinita de temas—dinastías antiguas, fantasía, ciencia ficción, apocalipsis…—en la filmación con actores reales requieren una inversión masiva en efectos especiales; mientras que en video con IA solo se necesitan unas pocas líneas de código. Seedance2.0 permite que creadores pequeños y medianos dominen grandes visiones del mundo, enriqueciendo enormemente el ecosistema de contenidos de dramas cortos.

Las características de los dramas cortos —tolerancia alta a la calidad de imagen, exigencia rápida en el ritmo narrativo y sensibilidad extrema al control de costos— los convierten en la herramienta perfecta para canalizar la capacidad de producción de video con IA. Aquí, la IA deja de ser un adorno “de lujo” y se vuelve el motor central de reducción de costos y mejora de la eficiencia.

A diferencia del modelo de monetización difuso de Sora, Seedance2.0 ya ha hecho funcionar un ciclo comercial claro. Su estrategia de cooperación muestra una estructura de capas definida: la capa más interna es el conjunto de productos de ByteDance, donde Dream, Doubao y AI Xiaoyunque disfrutan de capacidades completas y derechos de actualizaciones prioritarias; la reserva de IP de novelas de TomatX y los canales de distribución de dramas cortos Hongguo forman una cadena industrial interna, con una ruta de conversión extremadamente corta. En una capa hacia afuera, se trata de una vinculación profunda con compañías de contenido líderes: por ejemplo, tras integrar Seedance2.0 en la plataforma de manhua animada Poman de iReader Technology, el costo de producción por episodio de manhua animado bajó de 2000 yuanes a 200 yuanes, con una producción mensual de más de 10,000 episodios. iQiyi Group ya ha anunciado que se integrará con el modelo Seedance2.0: abrirá licencias de autorización para IPs líderes como 《Qingyu Nian》 y 《Gui Chui Deng》, explorando un modelo de creación de IA y reparto de ingresos con licencia oficial.

A diferencia de OpenAI, que sostiene valuaciones de cientos de miles de millones respaldadas por expectativas futuras, ByteDance ha demostrado con los dramas cortos de Seedance2.0 que los modelos grandes no solo pueden contar historias, sino también ganar dinero. Esta narrativa de rentabilidad verificable se vuelve especialmente valiosa en el actual invierno del capital.

Conclusión

El cierre de Sora es una acción necesaria de “desinflado de burbujas” para la tecnología de video con IA. Declara el final de la era de oportunistas en la que con solo un video impactante se podía recaudar millones y alcanzar una valuación de más de cien millones.

La historia siempre es sorprendentemente similar. En los primeros días de Internet, también hubo innumerables portales llenos de trucos que quebraron; solo superaron el tiempo las plataformas que resolvieron necesidades reales, como la búsqueda de información, el comercio electrónico y la conexión social. Hoy, el video con IA está pasando por el mismo tipo de depuración.

De Sora a Seedance, vemos no solo las diferencias estratégicas entre dos compañías, sino también una transformación profunda de toda la industria: pasar de impulsar la producción por la tecnología a impulsarla por la industria. La retirada de Sora nos dice que la tecnología sin un ciclo comercial cerrado no es más que un castillo en el aire; el auge de Seedance2.0, en cambio, demuestra que solo cuando se integra la tecnología en escenarios industriales concretos, se resuelven dolores reales y se crea un valor tangible, el video con IA puede transformarse de “un juguete divertido” en una herramienta indispensable.

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