¡El tuit causó una fuerte volatilidad en el mercado! Expertos en metales preciosos: la tendencia alcista a largo plazo del oro no ha cambiado, el petróleo enfrenta una crisis de suministro extrema

问AI · ¿Cómo agravará la caída del tráfico en el estrecho de Ormuz la crisis de suministro de petróleo?

【Informe financiero de Global Network】 En el contexto de la continua agitación en los mercados globales, con riesgos geopolíticos y incertidumbres políticas entrelazadas, el experto en metales preciosos y fundador de GoldMoney, James Turk, afirmó recientemente que, a pesar de que el mercado a corto plazo está impulsado por noticias y tweets que provocan grandes fluctuaciones, la tendencia alcista a largo plazo del oro y la plata no ha cambiado, y el mercado del petróleo enfrenta una potencial crisis de suministro.

（东方IC）

Turk afirmó que el valor de la plata está en una zona de bajo rendimiento. En relación con la reciente caída del precio de la plata desde los 120 dólares hasta cerca de 60 dólares, considera que esto es un retroceso normal en un mercado alcista, y señala que el nivel de 50 dólares tiene un fuerte soporte.

Desde la perspectiva de la relación oro-plata, actualmente es de aproximadamente 65, aunque ha caído desde el pico de 100 del año pasado, históricamente esta relación ha llegado a ser inferior a 30. Turk calcula que si el oro alcanza los 6000 dólares en el futuro y la relación oro-plata baja a 30, el precio de la plata podría superar los 200 dólares. Sugiere que en la inversión en metales preciosos el oro debería representar entre dos tercios y tres cuartos, mientras que la plata debería representar entre un cuarto y un tercio, para equilibrar la estabilidad y el potencial de crecimiento.

Es importante destacar que Turk enfatiza que el suministro de plata es relativamente más escaso que el de oro: la producción anual de plata es aproximadamente 10 veces la de oro, pero la actual valoración está muy por debajo de este fundamento, con características de zona de bajo rendimiento claramente visibles.

En cuanto al petróleo, Turk emitió una advertencia más severa. Señaló que del consumo diario global de aproximadamente 100 millones de barriles de petróleo, 20 millones se transportan a través del estrecho de Ormuz, y si este canal se ve obstaculizado, el suministro global se reducirá instantáneamente en un 20%. Los datos más recientes indican que, desde el estallido del conflicto entre EE. UU., Israel e Irán a finales de febrero, el tráfico en el estrecho ha caído aproximadamente un 95%, y entre el 1 y el 25 de marzo, el 67% de los barcos tenían una relación directa con Irán.

Incluso depender de reservas estratégicas para un contrapeso temporal no puede reemplazar la brecha estructural de suministro a largo plazo. Lo que es aún más preocupante es que la infraestructura de los países productores de petróleo ha sido dañada en el conflicto; incluso si se alcanza un alto el fuego, el ciclo de recuperación será extremadamente largo. Turk considera que los precios del petróleo superando los 100 dólares no son un punto final, y si la crisis de suministro continúa desarrollándose, es posible que se repitan las extremas situaciones de precios del petróleo que multiplicaron su valor en la década de 1970.

Varias instituciones de inversión han dado juicios diferenciados sobre el mercado actual. UBS Wealth Management se muestra firmemente optimista sobre el oro, pronosticando que alcanzará los 5900 dólares, considerando que la caída actual del precio del oro es un retroceso en la trayectoria de aumento a largo plazo, y que la propiedad de refugio geopolítico es “retrasada” y no “fallida”.

Citigroup, por otro lado, ofrece una perspectiva alcista a corto plazo sobre el petróleo, asumiendo que el conflicto y las perturbaciones en el estrecho continuarán durante 4 a 6 semanas, y que el precio del petróleo podría alcanzar temporalmente los 120 dólares por barril. CITIC Securities señala que la escasez de petróleo en Asia se está extendiendo gradualmente, y que durante el periodo de depresión de Kondratieff, el petróleo, gas y carbón como activos físicos estratégicos tienen resistencia a la inflación en su precio.

Oriental Jin Cheng analiza que, a corto plazo, los altos precios del petróleo mantendrán el entorno de altas tasas de interés de la Reserva Federal durante más tiempo, continuando así presionando los precios del oro, pero a mediano y largo plazo, la continuación de la desdolarización global y la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales podrían permitir que el precio del oro se recupere de manera fluctuante.

Turk concluye que el mercado actual se encuentra en un periodo “difícil de juzgar en cuanto a tendencias”, pero es precisamente esta incertidumbre la que resalta el papel de los activos duros como “lastre” en las carteras de inversión. Advierte a los inversores que las fluctuaciones a corto plazo son impredecibles, pero deben estar preparados para enfrentar una situación más severa que podría surgir. （水手）