“Corredor de bolsa número uno” ¡ganará 30,000 millones de yuanes en 2025! La lista de acciones con mayor peso en la cartera ya está disponible. ¿Cuántas tienes tú?

Recientemente, la principal correduría “número uno” Citic Securities (600030.SH) divulgó oficialmente su informe anual de 2025, con un desempeño operativo general sólido y múltiples avances en sus negocios centrales. En 2025, la empresa logró ingresos operativos de 74,854 millones de yuanes, un aumento interanual del 28.79%; logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz de 30,076 millones de yuanes, un aumento interanual del 38.58%, alcanzando así el mejor desempeño histórico.

Entre ellos, los ingresos de las tres principales áreas de negocio: inversiones en valores, corretaje y gestión de activos, mostraron un desempeño sólido, siendo la proporción de ingresos de las inversiones en valores la más alta, alcanzando el 36.9%; los ingresos del negocio de suscripción de valores crecieron más del 50% interanualmente, mientras que los ingresos de corretaje y gestión de activos crecieron más del 20%.

Al mismo tiempo, los resultados del negocio internacional fueron notables, con ingresos internacionales de Citic Securities de 3,300 millones de dólares y un beneficio neto de 900 millones de dólares, un aumento interanual del 48% y 72%, respectivamente, con contribuciones a los ingresos y beneficios generales de la empresa del 18% y 21%, alcanzando ambos niveles históricos.

Según las estadísticas de Tonghuashun iFinD, hasta el 28 de marzo de 2026, Citic Securities reveló varias acciones en las que tiene una fuerte inversión, abarcando sectores como biomedicina, metales no ferrosos, materiales de construcción, electrónica de consumo y química. Entre ellas, compró 38.938 millones de acciones de Shengtun Mining (600711.SH), 2.424 millones de acciones de Opple Vision (300595.SZ), 1.665 millones de acciones de Shandong Haihua (000822.SZ), y 324,000 acciones de Chaoyang Technology (002981.SZ); aumentó su posición en Jinyu Jidong (000401.SZ) en 1.896 millones de acciones; y redujo su participación en Wannianqing (000789.SZ) en 23,000 acciones, en Shanghai Laisi (002252.SZ) en 168,000 acciones, y en Shandong Yaobao (600529.SH) en 200,000 acciones.

Situación de las acciones de Citic Securities

Rendimiento alcanzó un nuevo máximo histórico

Según el informe anual de 2025, Citic Securities logró ingresos operativos de 74,854 millones de yuanes, un aumento interanual del 28.79%; logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz de 30,076 millones de yuanes, un aumento interanual del 38.58%; hasta finales de 2025, los activos totales de la empresa alcanzaron 2.08 billones de yuanes, un aumento del 21.70% en comparación con el inicio del año.

En términos específicos, el negocio de corretaje logró ingresos de 20,787 millones de yuanes, un aumento interanual del 25.55%; el negocio de gestión de activos logró ingresos de 14,294 millones de yuanes, un aumento interanual del 24.59%; el negocio de inversiones en valores logró ingresos de 27,605 millones de yuanes, un aumento interanual del 14.83%; el negocio de suscripción de valores logró ingresos de 6,055 millones de yuanes, un aumento interanual del 50.12%; mientras que otros negocios lograron ingresos de 6,113 millones de yuanes, un aumento interanual del 203.38%.

Al mismo tiempo, en 2025, Citic Securities mejoró aún más la influencia y competitividad de cada negocio, el negocio de gestión de patrimonio se centró en servir el crecimiento de la riqueza de los residentes, y el tamaño de los activos bajo custodia ocupó el primer lugar en la industria; el negocio de banca de inversión mantuvo una clara ventaja, con el monto total de suscripción de acciones A ocupando el primer lugar en el mercado, y el monto total de suscripción de bonos en el país ocupando también el primer lugar en la industria; el negocio de gestión de activos fortaleció la construcción de capacidades de investigación y análisis, manteniendo el primer lugar en el tamaño de gestión; en productos derivados de acciones, FICC (renta fija, divisas, productos básicos) y negocios de financiamiento, se fortaleció la capacidad de asignación de activos y negociación de inversiones, manteniendo el tamaño de negocio líder en el mercado; en el aspecto internacional, la proporción de ingresos del negocio exterior de Citic Securities aumentó constantemente, con resultados operativos alcanzando un nuevo máximo, logrando avances positivos en la estrategia de internacionalización.

Además, el retorno para los accionistas de Citic Securities y la capacidad de creación de valor se elevaron continuamente, estableciendo un nuevo récord histórico en dividendos. En 2025, el ROE de Citic Securities fue del 10.58%, un aumento de 2.49 puntos porcentuales interanualmente. El total de dividendos en efectivo alcanzó los 10,374 millones de yuanes (incluidos impuestos), un aumento de casi el 35% en comparación con el total de dividendos de 2024, siendo el monto de dividendos más alto desde la fundación de la empresa.

El último informe de Guosen Securities señaló que los ingresos por inversiones de Citic Securities continuaron creciendo, la gestión de patrimonio y el negocio de gestión de activos avanzaron de manera constante, el negocio de banca de inversión se recuperó, y los efectos del control de costos se hicieron evidentes, lo que contribuyó al aumento del rendimiento.

En cuanto a la planificación y desarrollo futuros, el 27 de marzo, el presidente de Citic Securities, Zhang Youjun, en la conferencia de presentación de resultados de 2025, indicó que el período del “14° Plan Quinquenal” es un momento clave para que Citic Securities construya un banco de inversión y una institución de inversión de primer nivel, mostrando nuevas acciones en seis aspectos: servir el gran panorama nacional, cumplir con la misión, fortalecer las capacidades centrales, expandir el despliegue global, empoderar los negocios con tecnología y mejorar la eficiencia de gestión, esforzándose por impulsar el desarrollo de alta calidad de la empresa a un nuevo nivel.

En términos de estrategia de internacionalización, enfatizó que la empresa promoverá de manera sólida la estrategia de internacionalización, enfocándose en fortalecer la red de negocios, el ecosistema de servicios y la construcción de mecanismos de gestión, mejorando continuamente la capacidad de servicios financieros integrados transfronterizos, esforzándose por convertirse en el banco de inversión preferido para “inversión en China” y “China invirtiendo”.

Ventajas de banca de inversión consolidadas

En 2025, el negocio de suscripción de valores de Citic Securities logró ingresos de 6,055 millones de yuanes, un aumento interanual del 50.12%.

El informe de Guosen Securities destacó que la empresa lidera toda la cadena de servicios en el negocio de banca de inversión, y la capacidad de servicio a la estrategia nacional y la innovación tecnológica se fortalece continuamente. La cuota de mercado en cada segmento se mantiene sostenidamente en el primer lugar de la industria, y la barrera para los líderes se consolida aún más.

El informe anual de Citic Securities indicó que en 2025, la empresa aprovechó plenamente la función de “proveedor de servicios” de financiamiento directo, profundizando los servicios de financiamiento de acciones y bonos para empresas tecnológicas, con un total de 54.7 mil millones de yuanes en suscripciones de acciones en el mercado de tecnología, el mercado de crecimiento y la bolsa de Beijing, y un total de 235.4 mil millones de yuanes en suscripciones de bonos tecnológicos, ocupando ambos el primer lugar del mercado; se intensificaron los esfuerzos para servir la reestructuración y fusión de empresas tecnológicas, completando un volumen de transacciones de fusiones y adquisiciones en el mercado chino de 282.9 mil millones de yuanes, y un volumen de transacciones de fusiones y adquisiciones globales de empresas chinas de 77.2 mil millones de dólares, ambos ocupando el primer lugar del mercado.

Al mismo tiempo, la empresa aprovechó plenamente la función de “fuente de capital” en las inversiones, enfocándose en implementar la orientación de “invertir temprano, invertir poco, invertir en tecnología dura”, inyectando capital a largo plazo y capital paciente en empresas de nueva calidad productiva, y las nuevas inversiones de Citic Securities y Citic Jinshi se centraron en industrias emergentes estratégicas.

Gao Chao, analista jefe de la industria financiera no bancaria de Everbright Securities, considera que la empresa continúa aumentando la asignación de activos financieros centrados en bonos, lo que trae un crecimiento estable en los ingresos de inversiones propias. En el ámbito de los negocios de capital, en 2025, los ingresos netos por intereses y los ingresos del negocio de inversiones fueron de 1,630 y 3,754.5 millones de yuanes, respectivamente, lo que representa un crecimiento interanual del 50.4% y del 25.6%. El crecimiento de los ingresos netos por intereses se debió principalmente al aumento del tamaño de la clientela de la empresa, lo que impulsó el crecimiento de los negocios de intermediación de capital, hasta finales de 2025, los fondos prestados por la empresa aumentaron un 50.1% en comparación con el inicio del año.

Al mismo tiempo, la empresa continuó aumentando la asignación de activos financieros, hasta finales de 2025, el tamaño de la inversión en activos financieros creció un 11.2% en comparación con el inicio del año, alcanzando 95,832.5 millones de yuanes, con la inversión en otros instrumentos de capital como principal objetivo de aumento, cuya escala creció un 36.5% interanualmente, prevista para atenuar el impacto de las fluctuaciones del mercado a través de la mayor asignación de bonos perpetuos y activos de alto dividendo.

Frente a los problemas de apalancamiento, el responsable financiero de Citic Securities, Zhang Hao, en la conferencia de presentación de resultados de 2025, mencionó que el año pasado, el presidente de la Comisión Reguladora de Valores, Wu Qing, propuso claramente en la octava reunión de miembros de la Asociación de la Industria de Valores que para las instituciones de alta calidad se deben optimizar los indicadores de evaluación, ampliar adecuadamente el espacio de capital y el límite de apalancamiento, y mejorar la eficiencia en el uso del capital. Esto inyectará un impulso importante para el desarrollo de alta calidad de la industria de corredurías en el país, especialmente de las corredurías líderes de alta calidad.

Zhang Hao afirmó: actualmente, el nivel de apalancamiento general de la industria de valores en el país aún se encuentra en un rango bajo. A finales de 2025, el apalancamiento general de Citic Securities era inferior a 5 veces, en comparación con el nivel de apalancamiento de más de 10 veces de los bancos de inversión de primer nivel a nivel internacional, aún hay un espacio razonable para aumentar. El uso efectivo del apalancamiento puede mejorar la eficiencia en el uso del capital, fortalecer la competitividad de los negocios centrales de la empresa, y mejorar la capacidad integral de la empresa para servir a la economía, siendo un soporte importante para alcanzar el objetivo estratégico de convertirse en un banco de inversión y una institución de inversión de primer nivel.

“La empresa cumplirá estrictamente con los requisitos regulatorios, manteniendo un enfoque en la demanda de la economía real bajo un control de riesgos, y promoverá el desarrollo de negocios impulsados por la demanda de clientes en financiamiento y préstamo de valores, FICC y productos derivados de acciones, profundizando la estrategia de desarrollo global”, dijo Zhang Hao.

Además, la empresa seguirá fortaleciendo las áreas de banca de inversión, gestión de patrimonio y gestión de activos. Zhang Hao señaló que optimizar la estructura de negocio y el modelo de ingresos, aprovechando las capacidades de servicio profesional y los recursos de clientes, para crear una capacidad competitiva diferenciada, proporcionando un soporte estable para el aumento del ROE. Al mismo tiempo, enriquecer las estrategias de negociación, aumentar la proporción de ingresos no tendenciales y mejorar la capacidad para resistir las fluctuaciones cíclicas del mercado. Mejorar la eficiencia en el uso del capital y promover la mejora de la capacidad de generación de beneficios.

（Fuente: Hua Xia Times Network）