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PortfolioAlert · 2026-03-29T03:13:58+00:00

El artículo analiza las estrategias de inversión en opciones de cerdo vivo, especialmente la volatilidad y la depreciación del valor temporal cuando las opciones se acercan a su vencimiento. Se recomienda obtener beneficios mediante una estrategia combinada de venta de opciones de venta (puts) y compra de opciones de venta (puts), destacando además las ventajas del margen de la cartera, que puede reducir el riesgo de fondos.

PortfolioAlert

2026-03-29 03:13:58

Generación de resúmenes en curso

Actualmente, la volatilidad de las opciones de cerdo vivo se encuentra en niveles altos, y el contrato 2605 tiene 19 días hasta su vencimiento. Todos saben que en los últimos 14 días, el valor temporal de las opciones se degrada más rápidamente. Ahora, vender opciones de venta del contrato 05 puede aprovechar la caída de la volatilidad y el valor temporal.
La siguiente imagen muestra la volatilidad del cerdo vivo.

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-12f80ee75d-ca04f7e717-8b7abd-ceda62)

lh2605-p-9600 actualmente cuesta 117.5, el margen de una posición es 12363.2, y la tasa de retorno aproximada es 117.5*16/12363.2=15.2%

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-bd88fceba7-b19aa99f0e-8b7abd-ceda62)

lh2605-p-9400 actualmente cuesta 77.5, el margen de una posición es 9763.2, y la tasa de retorno aproximada es 77.5*16/9763.2=12.7%

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f3dca202a1-bb59dff597-8b7abd-ceda62)

lh2605-p-9100 actualmente cuesta 35, el margen de una posición es 6841.6, y la tasa de retorno aproximada es 35*16/6841.6=8.1%

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-966dfd3b80-691adfc05d-8b7abd-ceda62)

Personalmente, utilizo una estrategia de compra y venta de cerdo vivo mediante opciones de venta.
Compro lh2605-p-9100 y vendo ih2605-p-9600.
Suponiendo que al vencimiento el precio de lh2605 esté por encima de 9600 y ambos contratos se anulen, mi tasa de retorno sería aproximadamente 16.5%.
La Bolsa de Futuros de Gran Comercio tiene un margen combinado: un margen por par = (9600 - 9100) * 16 = 8000.
La tasa de retorno sería (117.5 - 35) * 16 / 8000 = 16.5%.
Comparando futuros y venta en descubierto de opciones de venta, la ventaja del margen combinado es que puede fijar el margen, es decir, en caso de una caída fuerte, no será necesario aportar más margen.

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