¡El primer banco con 50 billones! Cobertura en vivo de la reunión de resultados del Banco Industrial y Comercial: más de 1,000 millones de yuanes diarios en ganancias, y dividendos superiores a 110.5 mil millones de yuanes

Fuente: Business Times. Autor: Liu Ziqi

Reproducción de la fotografía del reportero de Business Times en la conferencia de resultados del Banco Industrial y Comercial de China para el año fiscal 2025.

El 27 de marzo por la noche, el Banco Industrial y Comercial de China (601398.SH; 01398.HK) publicó el informe de resultados del ejercicio fiscal 2025. En 2025, el banco registró unos ingresos operativos de 8382.70 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 2.0%; el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 3685.62 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 0.7%, con una ganancia diaria promedio de más de 10 mil millones de yuanes.

Ese mismo día, el Banco Industrial y Comercial de China celebró la conferencia de presentación de resultados del ejercicio fiscal 2025, a la que asistieron el presidente del banco, Liu Jun, la vicepresidenta, Yao Mingde, y el secretario del consejo, Tian Fenglin. En la reunión, Liu Jun, al resumir el desempeño operativo de 2025, dijo: “Los beneficios operativos de nuestro banco mejoraron de manera constante y con calidad; la resiliencia de la rentabilidad se fortaleció continuamente; los indicadores clave de desempeño, como los ingresos operativos, los ingresos netos por comisiones y honorarios, el beneficio antes de provisiones y el beneficio neto, lograron todos crecimiento positivo”.

Liu Jun señaló además: “No relajamos la búsqueda de eficiencia operativa ni de calidad del desarrollo por el hecho de tener un tamaño de escala relativamente grande; en 2025, por el camino de desarrollo financiero con características chinas, continuamos manteniendo una tendencia favorable en la operación”.

El primer banco comercial del mundo con activos que superan los 50 billones de yuanes

Al cierre de 2025, los activos totales del Banco Industrial y Comercial de China alcanzaron 53.48 billones de yuanes, un aumento del 9.5% respecto al final del año anterior, convirtiéndose en la primera institución bancaria del mundo cuya escala de activos supera los 50 billones de yuanes.

En 2025, los ingresos operativos del Banco Industrial y Comercial de China crecieron un 2.0% interanual, revirtiendo la tendencia a la baja que se había mantenido durante tres años consecutivos. En la conferencia de resultados, Liu Jun dijo: “En un contexto de presión sobre el entorno macroeconómico y una contracción continua del margen de intereses, lograr un crecimiento positivo de los ingresos operativos presenta ciertos desafíos”.

A nivel de estructura, el banco logró un ingreso neto por intereses de 6351.26 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 0.4%; los ingresos no por intereses fueron 2031.44 mil millones de yuanes, con un aumento del 10.2%. Entre ellos, los ingresos netos por comisiones y honorarios fueron 1111.71 mil millones de yuanes, un aumento del 1.6%, revirtiendo la situación previa de crecimiento negativo; los otros ingresos no por intereses ascendieron a 919.73 mil millones de yuanes, un aumento del 22.6%.

En 2025, el margen neto de intereses del Banco Industrial y Comercial de China fue del 1.28%, 0.14 puntos porcentuales menos que a principios de año. Liu Jun recalcó: “La reducción del margen neto de intereses se fue acortando por trimestre; en general, se observa una tendencia de estabilización”.

De cara a 2026, la vicepresidenta Yao Mingde indicó que, aunque el margen neto de intereses todavía se encuentra en una trayectoria a la baja, la magnitud de la caída se está reduciendo de forma continua; si no se consideran ajustes importantes de la tasa de préstamos preferencial (LPR) y de las tasas de los depósitos anunciadas por las oficinas, se estima que el ingreso neto por intereses durante todo el año se volverá positivo interanualmente, llegando a un punto de inflexión, y que la magnitud de la caída del margen neto de intereses se reducirá aún más frente a 2025. “Nuestro banco considera que en 2026 el margen de intereses probablemente presentará una tendencia en forma de L”, dijo Yao Mingde.

Además, Yao Mingde señaló que el último ajuste de la LPR fue en mayo de 2025, y el impacto correspondiente ya se ha liberado plenamente; desde 2026, las tasas de interés de nuevos préstamos emitidos por el banco, como préstamos corporativos, préstamos hipotecarios para vivienda personal y préstamos para operaciones personales, ya se han estabilizado. “Aunque aún podría haber una reducción de la LPR dentro del año, los rendimientos de los préstamos podrían seguir bajando, pero la magnitud de la caída se mantendrá en reducción”.

Al hablar de las perspectivas operativas para 2026, Liu Jun dijo que, en la actualidad, el entorno externo es complejo y cambiante, y que el desarrollo operativo en 2026 sigue enfrentando desafíos. El Banco Industrial y Comercial de China se apoyará en una base sólida de operación lograda en 2024-2025, seguirá desarrollando continuamente capacidades de servicios diversificados e integrados, y destacará el nivel de desarrollo de una institución financiera de clase mundial.

Presidente del Banco Industrial y Comercial de China, Liu Jun. Fotografía del reportero de Business Times.

El tamaño de la distribución de dividendos alcanza nuevamente un máximo histórico

En cuanto a calidad de activos, al cierre de 2025, la tasa de préstamos morosos del Banco Industrial y Comercial de China fue del 1.31%, 0.03 puntos porcentuales menos que a principios de año, manteniendo una tendencia descendente ininterrumpida durante cinco años consecutivos; la cobertura de provisiones fue del 213.60%, 1.31 puntos porcentuales menos que a principios de año, y la capacidad de resistir riesgos se mantuvo sólida.

En la conferencia de resultados, el vicepresidente del Banco Industrial y Comercial de China, Wang Jingwu, dijo que la calidad de los activos de los préstamos personales se ha mantenido excelente a largo plazo; en los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica, los ajustes del mercado inmobiliario y el desajuste gradual entre oferta y demanda en etapas, la tasa de morosidad ha aumentado ligeramente a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

Wang Jingwu añadió: “La base económica de nuestro país es sólida, la resiliencia es fuerte y el potencial es suficiente; los fundamentos de buen desempeño a largo plazo no han cambiado. El riesgo general de los activos de préstamos personales está, en conjunto, bajo control”.

Con respecto a la fortaleza de capital, al cierre de 2025, la ratio de adecuación de capital del Banco Industrial y Comercial de China fue del 18.76%; la ratio de capital de Nivel 1 fue del 14.94%; la ratio de capital de Nivel 1 básico fue del 13.57%. El monto neto del capital de Nivel 1 ha ocupado el primer lugar de forma consecutiva durante 13 años en el sector bancario a nivel mundial.

Sobre el asunto de la reposición de capital de Nivel 1 básico, Tian Fenglin indicó que en el informe del trabajo del Gobierno de 2026 se propone emitir 3000 mil millones de yuanes en bonos especiales del gobierno para apoyar la reposición de capital de los grandes bancos estatales; los arreglos específicos correspondientes se ajustarán al anuncio oficial del banco.

Cabe destacar que, en 2025, la escala de la distribución de dividendos en efectivo del Banco Industrial y Comercial de China volvió a marcar un máximo histórico y se mantuvo en el primer lugar del ranking de dividendos del mercado A. Según el anuncio, el consejo de administración del banco recomienda distribuir dividendos en efectivo sobre acciones ordinarias del cierre de 2025 de 1.689 yuanes por cada 10 acciones (con impuesto), con una previsión total de dividendos de 601.97 mil millones de yuanes; sumando los dividendos de mitad de año, el total de dividendos para todo el año es de 3.103 yuanes por cada 10 acciones (con impuesto), y la cantidad total de dividendos en efectivo asciende a 1105.93 mil millones de yuanes.

Según lo explicado por Tian Fenglin, desde que el banco salió a bolsa en 2006, el Banco Industrial y Comercial de China ha distribuido acumuladamente a los accionistas dividendos en efectivo por 1.58 billones de yuanes; la tasa de dividendos en efectivo se ha mantenido durante muchos años por encima del 30%. Desde 2024, el banco ha optimizado el mecanismo de dividendos, implementando dos distribuciones: mitad de año + anual, elevando aún más la experiencia de devolución a los inversores.

Tian Fenglin dijo: “En 2025, las cotizaciones de las acciones A y H del banco aumentaron 14.6% y 20.7%, respectivamente; lo que corresponde a tasas de dividendo promedio de 4.22% y 5.99%, respectivamente, significativamente superiores al rendimiento de los depósitos a plazo y a los productos de gestión financiera ordinarios del mismo periodo, con un valor destacado de inversión a largo plazo”.

Liu Jun complementó que, el tamaño de capital del Banco Industrial y Comercial de China ocupa el primer lugar en el sector bancario a nivel mundial, y que los cambios en la dimensión de capital tienen un significado de indicador del “viento” del mercado. Desde métricas como el valor contable por acción (P/B) y la tasa de retorno por dividendos, el retorno de inversión del banco es notablemente superior al de inversiones comparables y productos de gestión financiera; se destaca el valor de inversión.

Liu Jun dijo: “Nuestro banco optimizará de manera dinámica la planificación de capital y los arreglos de dividendos en función del entorno del mercado; con base en la necesidad de un desarrollo a largo plazo estable del mercado de capitales. Si el mercado presenta la demanda de elevar la tasa de dividendos, el banco responderá activamente y atenderá de manera efectiva las expectativas del mercado”.