Klarna presenta solicitud de salida a bolsa en EE. UU., reporta un crecimiento del 24% en ingresos y su primera ganancia en años

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La fintech con sede en Estocolmo busca $1 mil millones mientras Wall Street observa de cerca

El gigante sueco de pagos digitales Klarna ha dado un gran paso hacia su tan esperado oferta pública inicial (IPO) en EE. UU. La compañía presentó públicamente su prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), revelando un importante giro financiero. Klarna reportó un aumento del 24% en ingresos, alcanzando $2.81 mil millones en 2024, y una ganancia neta de $21 millones, su primer año rentable después de grandes pérdidas en períodos anteriores.

La firma fintech, pionera en el sector de compra ahora, paga después (BNPL), busca recaudar al menos $1 mil millones a través de su IPO. Bloomberg informó que Klarna está apuntando a una valoración de más de $15 mil millones. La compañía se ha preparado de forma confidencial para este movimiento desde noviembre, señalando confianza en una cotización pública a pesar de la reciente volatilidad del mercado de valores.

Rebote financiero de Klarna

Durante años, Klarna ha sido una de las startups más observadas de Europa. Después de alcanzar una valoración de $45.6 mil millones en 2021, la compañía vio cómo su valor se desplomaba a $6.7 mil millones en una ronda de financiación de 2022, reflejando un enfriamiento más amplio en el sector fintech. Ahora, su valoración se ha recuperado a aproximadamente $14.6 mil millones, con la IPO potencialmente empujándola más alto.

Las finanzas de la compañía muestran un marcado contraste con años anteriores. En 2023, Klarna registró una pérdida neta de $244 millones. El cambio hacia la rentabilidad refleja medidas de reducción de costos y reajustes estratégicos, incluyendo la desinversión de negocios no centrales y el fortalecimiento de asociaciones con importantes empresas tecnológicas. La automatización de operaciones de servicio al cliente impulsada por IA de la firma ahorró supuestamente $40 millones anuales y redujo su fuerza laboral de 5,000 en 2023 a 3,500 para finales de 2024.

Momento de la IPO y condiciones del mercado

La decisión de Klarna de hacerse pública se da en un momento en que los mercados financieros experimentan señales mixtas. El aumento de las tasas de interés y las presiones inflacionarias han ralentizado la actividad de IPO en los últimos años, pero el apetito de los inversores parece estar reviviendo. Klarna se une a otras grandes firmas, como el proveedor de computación en la nube de IA CoreWeave y el proveedor médico Medline, en la exploración de ofertas públicas.

Los expertos de la industria dicen que la IPO de Klarna podría servir como un indicador para el sector fintech. El mercado de BNPL está expandiéndose rápidamente, con grandes minoristas y empresas de pago digital compitiendo por una base de clientes en crecimiento.

Movimientos estratégicos de Klarna

La firma ha expandido agresivamente sus asociaciones para fortalecer su posición en el mercado. En los últimos meses, Klarna anunció colaboraciones con Apple, Google Pay, Adyen y Worldpay para ampliar sus servicios de BNPL. Además, Klarna está en conversaciones avanzadas con un segundo socio bancario estadounidense y una segunda red de pagos, lo que podría diversificar aún más sus ofertas de crédito.

Klarna también se movió para solidificar su estructura corporativa antes de la IPO. La compañía estableció una nueva empresa matriz británica y vendió su negocio de pagos Checkout por $520 millones. En agosto, adquirió los activos de Laybuy, de Nueva Zelanda, reforzando su presencia en la región de Asia-Pacífico.

Desafíos regulatorios y operativos

Si bien las finanzas de Klarna están mejorando, su presentación ante la SEC destacó algunos obstáculos. La compañía admitió haber descubierto debilidades en sus sistemas de informes financieros en 2022, un problema que aún está trabajando para resolver. Además, la Agencia Sueca del Consumidor está investigando el cumplimiento de Klarna con las leyes de marketing locales, un riesgo regulatorio potencial a medida que busca inversores públicos.

Klarna también divulgó que ha pagado $2.6 millones a Milkywire AB, una plataforma ambiental fundada por la esposa del CEO de Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Aunque legal, tales transacciones estarán sujetas a un mayor escrutinio bajo las nuevas políticas de gobernanza corporativa que la compañía planea implementar después de la IPO.

Intereses de los inversores y competencia en el mercado

Antes de la IPO, los mayores accionistas de Klarna incluyen a Sequoia Capital, Heartland A/S y el cofundador Victor Jacobsson. Sequoia posee casi 79 millones de acciones, mientras que Heartland tiene 37 millones.

Klarna enfrenta una fuerte competencia en el espacio fintech. Su rival estadounidense, Affirm, está valorado en aproximadamente $15 mil millones, mientras que Stripe y Chime tienen valoraciones de $91.5 mil millones y $25 mil millones, respectivamente. La capacidad de Klarna para mantener la rentabilidad y escalar su modelo de BNPL en EE. UU. será crucial para distinguirse de sus competidores.

Mirando hacia adelante

Klarna planea cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo “KLAR.” La IPO está siendo liderada por Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley, con 11 otros bancos apoyando el acuerdo.

Si tiene éxito, el debut público de Klarna podría marcar un momento significativo para las IPO de fintech. Los inversores observarán de cerca para ver si el giro financiero de la compañía y las asociaciones estratégicas se traducen en confianza a largo plazo en el mercado. Un fuerte debut podría alentar a otras firmas fintech privadas, como Stripe y Chime, a acelerar sus propias cotizaciones públicas.