¡Beneficio neto en máximo histórico! La primera informe anual de una compañía de futuros en A-shares ya está disponible

Entre las 4 empresas de futuros que cotizan en A-shares, Nanhua Futures fue la primera en presentar su informe de resultados para 2025.

En la noche del 27 de marzo, el informe de desempeño de Nanhua Futures mostró que en 2025 logró ingresos operativos de 1.388 millones de yuanes, un aumento del 2.45% interanual; logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de 486 millones de yuanes, un aumento del 6.18% interanual, estableciendo un nuevo récord histórico en las ganancias netas. Al mismo tiempo, la empresa planea implementar una distribución de 4.5 acciones adicionales por cada 10 acciones y un dividendo en efectivo de 0.69 yuanes (impuestos incluidos).

Desde la perspectiva de los indicadores de escala, los activos de Nanhua Futures han experimentado una expansión sincronizada tanto en el lado de los activos como en el de los derechos. Hasta finales de 2025, los activos totales de la empresa alcanzaron los 65.473 millones de yuanes, un aumento del 33.99% interanual; los derechos de los accionistas de la empresa que cotiza alcanzaron los 5.596 millones de yuanes, un aumento del 35.98% interanual. En términos de la base de negocios, la escala de los derechos de los clientes de corretaje de futuros en el país alcanzó los 38.982 millones de yuanes, mostrando una tendencia de crecimiento estable.

Transformación del negocio de corretaje, el negocio de gestión de riesgos sigue avanzando

En 2025, la economía global experimentó una mayor volatilidad bajo la influencia de múltiples factores como conflictos geopolíticos, fricciones comerciales y ajustes de políticas, coexistiendo la oscilación y diferenciación de los precios de las materias primas, lo que llevó a una notable mejora en la demanda de gestión de riesgos por parte de las empresas del mundo real. Al mismo tiempo, el mercado de futuros de nuestro país continuó avanzando en la expansión y apertura.

Los datos muestran que el número de variedades de futuros y opciones ha aumentado a 164, el total de fondos del mercado ha superado los 20 billones de yuanes, y el número de clientes efectivos ha superado los 2.7 millones, con la proporción de posiciones de clientes corporativos superior al 65%. La combinación de “seguros + futuros” continúa expandiéndose, y la capacidad del mercado de futuros para servir a la economía real se ha fortalecido aún más. El volumen total de transacciones del año alcanzó 9.074 millones de contratos y el valor de las transacciones fue de 76.625 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 17.4% y 23.74% respectivamente, lo que indica una mejora notable en la actividad del mercado.

Sin embargo, al mismo tiempo que la industria experimenta un aumento en su prosperidad, el panorama competitivo también está siendo reconfigurado. Por un lado, la supervisión estricta continúa avanzando, las regulaciones de la "Ley de Futuros y Derivados" se están mejorando continuamente, y las nuevas "Nueve Políticas Nacionales" enfatizan claramente la funcionalidad y la prevención de riesgos; por otro lado, los márgenes de ganancia del negocio tradicional de canalización están bajo presión, lo que obliga a las empresas de futuros a transformarse hacia la gestión de riesgos y la gestión de patrimonio, donde la solidez del capital, la capacidad tecnológica y el talento profesional se convierten en la clave.

Como negocio central tradicional, el negocio de corretaje de futuros enfrenta en 2025 el desafío común de la industria de "aumentar la producción sin aumentar los ingresos". La competencia homogénea se intensifica y la tasa de comisión sigue bajo presión.

Al respecto, Nanhua Futures indicó en su informe anual que la empresa está ajustando proactivamente su dirección estratégica, enfocándose en clientes institucionales e industriales para promover la optimización de la estructura empresarial. Por un lado, la empresa profundiza en clientes de instituciones financieras diversificadas como fondos de inversión, seguros y valores, y continúa expandiendo su grupo de clientes corporativos especiales; por otro lado, aumenta el esfuerzo de servicio hacia clientes industriales, especialmente empresas cotizadas y líderes del sector, mejorando la lealtad del cliente a través de servicios integrales como la entrega y la cobertura.

Como núcleo de la transformación de la empresa de futuros, el negocio de gestión de riesgos sigue avanzando. En 2025, Nanhua Futures promueve el desarrollo coordinado en tres áreas principales: derivados extrabursátiles, comercio de bases y operaciones de creación de mercado.

En este contexto, el negocio de derivados extrabursátiles mantiene un crecimiento estable, con un nuevo capital nominal de 74.9 mil millones de yuanes en todo el año. Nanhua Futures ha fortalecido su capacidad de gestión de riesgos mediante la actualización de sistemas y el perfeccionamiento de regulaciones, y continúa promoviendo el negocio de intercambio de ingresos transfronterizos, proporcionando herramientas de cobertura vinculadas al mercado interno y externo para las empresas. Al mismo tiempo, se basa en su propio índice de productos desarrollado internamente para explorar aplicaciones de swaps y opciones extrabursátiles, mejorando la precisión del servicio.

La gestión de patrimonio acelera su despliegue, y el negocio en el extranjero se convierte en un incremento clave

Con la profundización de la transformación de la industria, la gestión de patrimonio se ha convertido en un nuevo foco de competencia. Nanhua Futures, aprovechando las licencias de gestión de activos, distribución de fondos y fondos públicos, sigue perfeccionando su sistema de negocios.

En el ámbito de la gestión de activos, Nanhua Futures ha fortalecido su colaboración con subsidiarias de gestión de patrimonio de bancos e instituciones fiduciarias a través de la innovación en estrategias y la expansión de canales, diversificando su estructura de clientes. Hasta finales de 2025, la escala de gestión de activos alcanzó los 1.081 millones de yuanes.

El negocio de distribución de fondos ha logrado una operación estandarizada y sistematizada a través de la creación de tres centros: "producto – operación – marketing", alcanzando una escala de distribución de 337 millones de yuanes en todo el año. En cuanto al negocio de fondos públicos, la empresa sigue una dirección de desarrollo estable, y hasta final de año, la escala de fondos públicos de Nanhua alcanzó los 19.136 millones de yuanes, formando gradualmente un efecto de marca.

En el contexto de la continua profundización de la apertura bidireccional del mercado de futuros en nuestro país, el negocio en el extranjero se está convirtiendo en un nuevo motor de crecimiento de la industria.

En los últimos años, el paso de internacionalización del mercado de futuros de China ha acelerado notablemente, incluyendo la participación de QFII en futuros de mercancías y la cotización de contratos de "precio chino" en bolsas extranjeras, lo que ha mejorado continuamente su influencia global.

Nanhua Futures también está acelerando su despliegue en este proceso. La empresa ha obtenido numerosas calificaciones de membresía y liquidación, incluidas CME, LME, Hong Kong Stock Exchange y Singapore Exchange, y se ha convertido en una institución que posee certificados de almacenamiento para la entrega de LME en Hong Kong, lo que facilita aún más la cadena de servicios industriales transfronterizos.

Hasta finales de 2025, los derechos de los clientes de corretaje en el extranjero de Nanhua Futures alcanzaron los 23.306 millones de dólares de Hong Kong, y la escala de gestión de activos en el extranjero alcanzó los 4.812 millones de dólares de Hong Kong. A través del fortalecimiento de la capacidad de precios, la estabilidad del sistema y el servicio al cliente, la escala e influencia del negocio en el extranjero de la empresa han mejorado simultáneamente.

Nanhua Futures indicó que, como empresa cotizada en la industria de futuros, en 2025 la disposición de las licencias de negocio de la empresa sigue mejorando. A través de la integración de recursos y el desarrollo colaborativo entre diferentes negocios, se ha formado un patrón de "fundación en el país y avance en el extranjero", elevando efectivamente la capacidad competitiva general de la empresa y su capacidad de resistencia a riesgos, logrando una mejora simultánea en la escala y calidad de las ganancias.

Expertos de la industria han señalado que, a medida que la industria de futuros pasa de la expansión de escala a la mejora de funciones y la competencia profesional, en el futuro, impulsada por la continua liberación de la demanda de gestión de riesgos y la profundización de la apertura externa, las principales empresas de futuros con capacidad de servicio integral y visión internacional tienen la posibilidad de consolidar aún más su posición de ventaja en una nueva ronda de reestructuración de la industria.

Editado por: Wang Lulu




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Editor: Jiang Yuhan