El caos reciente muestra que a los inversores les conviene seguir un plan y evitar el timing del mercado

El S & P 500 pasó de 5,670 en el cierre más alto el 2 de abril a un mínimo de 4,982 en el cierre más bajo el 8 de abril, una caída de aproximadamente el 12%. Las acciones han recuperado desde entonces una gran parte de esa pérdida. Partes muy grandes del mercado han tenido un bonito repunte, y algunas no están lejos de donde estaban justo antes de que se anunciaran los aranceles de represalia a principios de este mes. ¿Cuál es la lección para los inversores? Este es un ejemplo estelar de por qué es una muy mala idea intentar operar durante el caos del mercado. Los inversores están mejor manteniéndose en un plan y evitando cronometrar el mercado. Cualquiera que haya intentado vender acciones durante la caída con la esperanza de volver a comprarlas probablemente ha sufrido pérdidas. Las caídas son una parte necesaria de la inversión. Todos saben que a lo largo de períodos largos, las acciones proporcionan un mayor retorno que invertir en bonos. ¿Por qué? Porque invertir en acciones es más arriesgado que invertir en bonos. Por lo tanto, los inversores exigen una tasa de retorno más alta (conocida como la prima de riesgo) para invertir en acciones que en bonos. Y obtienen una tasa de retorno más alta. Larry Swedroe, exjefe de investigación financiera y económica en Buckingham Strategic Wealth, señala que desde 1926 hasta 2024, las acciones estadounidenses han retornado un 10.2% por año en promedio, mientras que los bonos del Tesoro a un mes han retornado solo un 3.3%. El S & P 500 ha subido en tres de cada cuatro años durante los últimos 100 años. Pero ese mayor retorno viene con mucha más volatilidad. Mi amigo Ben Carlson, quien escribe un excelente blog de inversiones, A Wealth of Common Sense, señala que en promedio, las acciones caen un 5% aproximadamente dos a tres veces al año, un 10% aproximadamente cada año o dos, y un 20% o más aproximadamente una vez cada 4 a 5 años. Las caídas del 20% o más son bastante raras, pero ocurren. La caída de pico a valle este mes es de aproximadamente el 12% en base al cierre, pero nos acercamos a una caída de casi el 19% desde el pico del mercado en febrero (6,144 el 19 de febrero) hasta el mínimo en abril. Eso está muy cerca de la definición abreviada común de un mercado bajista (una caída del 20% o más). El precio por mayores retornos Ese tipo de caídas son parte del precio que pagamos por mayores retornos. “Por lo tanto, si los inversores quieren que las acciones proporcionen altos retornos esperados, los mercados bajistas (aunque dolorosos de soportar) deben considerarse un mal necesario”, escribe Swedroe en un reciente artículo de Substack. Ahí es donde realmente entra la disciplina mental. Los inversores necesitan luchar contra el impulso de hacer algo cuando hay caos en el mercado. “La primera clave para una inversión exitosa es tener un plan bien pensado que incluya una comprensión de la naturaleza de los riesgos de invertir”, dice Swedroe. Mantenerse con ese plan requiere una verdadera disciplina mental. Los estudios indican que los inversores no rinden lo suficiente en comparación con sus índices de referencia porque el exceso de operaciones reduce sus retornos. “En los mercados alcistas, la codicia y la envidia toman el control, y se pasa por alto el riesgo. En los mercados bajistas, el miedo y el pánico toman el control, y incluso los planes bien pensados pueden terminar en la basura de las emociones”, dice Swedroe. Una regla de la inversión exitosa es no asumir más riesgo del que te sientas cómodo. Si la perspectiva de una caída del 20% en los mercados te deja sin dormir, necesitas darte cuenta de que es un juego a largo plazo y no preocuparte por las pérdidas a corto plazo, o reducir tu exposición. Otra clave para una inversión exitosa: deshazte de la noción de que puedes operar para salir de un mercado caótico. “Intentar cronometrar el mercado es un juego de perdedores — uno que es posible ganar pero no prudente intentar porque las probabilidades de hacerlo son muy malas”, dice Swedroe. “Aquellos que evitan asumir riesgos excesivos son los más propensos a mantenerse en el camino y evitar el patrón de comprar alto/vender bajo que atormenta a la mayoría de los inversores”, añadió. Swedroe insta a los inversores a apegarse a la inversión a largo plazo en fondos indexados de bajo costo. “Los inversores deben recordar que la emoción y los gastos son sus enemigos”. Lo más importante, cuando miras tu estado de cuenta trimestral y ves que estás abajo en el año, entiende que esto es parte de invertir. Hay algunos días malos, pero a largo plazo, los buenos superan a los malos. Consigue tu boleto para Pro LIVE Únete a nosotros en la Bolsa de Valores de Nueva York. ¿Mercados inciertos? 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