Informe anual del índice de robots de CSI en la galaxia: aumento del 515% en el patrimonio neto, incremento de 26 veces en las tarifas de gestión, la tendencia del sector de robots continúa siendo optimista

Indicadores financieros clave: beneficio neto revertido a ganancias, expansión de activos netos superior a 5 veces

El informe anual 2025 del fondo de inversión en valores del Índice de Robots de Zhongzheng de Yinhang (en adelante, “Fondo de Índice de Robots de Zhongzheng de Yinhang”) muestra que el fondo logró un beneficio neto de 33,776,184.36 yuanes durante todo el año, revertiendo las pérdidas de 2024 (-711,780.86 yuanes). Al final del período, el total de activos netos alcanzó los 402,136,415.53 yuanes, un aumento del 515.2% en comparación con los 65,364,857.32 yuanes a finales de 2024, con una expansión significativa en su tamaño.

Desempeño del valor neto: seguimiento cercano del índice, ambas clases de participaciones superan el índice de referencia

En 2025, la tasa de crecimiento del valor neto de la clase A del fondo de índice de robots de Yinhang fue del 29.58%, mientras que la clase C fue del 29.19%, y la tasa de rendimiento del índice de referencia fue del 29.37%. La clase A tuvo un rendimiento superior de 0.21%, mientras que la clase C tuvo un ligero rendimiento inferior de 0.18%, manteniendo el error de seguimiento general dentro del 4% acordado en el contrato, alineándose con la posición de un fondo de índice pasivo.

• | | Tasa de volatilidad del valor neto | 1.86% | 1.86% | 1.90% |

Estrategia de inversión y operación: copia completa del índice, aprovechamiento de los dividendos de la industria robótica

El fondo adopta una estrategia de inversión en índices pasivos, siguiendo el índice de robots de Zhongzheng mediante un método de copia completa. En 2025, la industria global de robots entró en su año de comercialización, la fusión de modelos de inteligencia artificial y tecnología de inteligencia encarnada impulsó la reducción de costos de hardware clave, y se implementó la política “Opiniones sobre el desarrollo innovador de robots humanoides”, con una tasa de crecimiento compuesta anual de la industria superior al 50%. El fondo sigue de cerca los ajustes del índice, con inversiones en acciones que representan el 94.53% del valor neto de los activos del fondo durante todo el año, y las tres principales acciones son iFlytek (9.32%), Huichuan Technology (9.28%) y Top Group (7.56%), todas ellas son empresas clave en la cadena de suministro de la industria robótica.

Análisis de costos: la tarifa de gestión se incrementa 26 veces con el tamaño, los costos de transacción también aumentan

Tarifas de gestión y custodia: aumento significativo de costos impulsado por el tamaño

La tarifa de gestión del fondo en 2025 fue de 1,415,125.85 yuanes, un aumento del 2658.0% en comparación con los 51,322.45 yuanes de 2024; la tarifa de custodia fue de 283,025.14 yuanes, un aumento del 2658.0% en comparación con los 10,264.50 yuanes de 2024. El crecimiento de los costos coincide con la expansión del tamaño del fondo (515%), manteniendo las tasas acordadas de 0.5% (tarifa de gestión) y 0.1% (tarifa de custodia).

Costos de transacción: aumento en el volumen de transacciones de acciones eleva los costos

Durante el período del informe, los ingresos por diferencias de compra y venta de acciones del fondo fueron de 8,680,795.78 yuanes, un aumento del 1967.0% en comparación con los 419,568.69 yuanes de 2024; los costos de transacción fueron de 258,978.19 yuanes, un aumento del 980.0% en comparación con los 23,980.08 yuanes de 2024, principalmente debido a que el volumen de transacciones de acciones aumentó de 5,695,846.66 yuanes en 2024 a 192,221,266.95 yuanes, ampliando el volumen en 32.7 veces.

Transacciones relacionadas: Yinhang Securities contribuye con el 58.9% del volumen de transacciones de acciones

El fondo logró transacciones de acciones por un total de 393,025,472.80 yuanes a través de la unidad de negociación asociada de Yinhang Securities, lo que representa el 58.91% del total de transacciones de acciones del período, debiendo pagar comisiones de 70,746.44 yuanes, con una tasa de comisión de aproximadamente 0.018%, igual a la de la no vinculada Citic Securities (tasa de comisión de 0.018%), sin indicios de transferencia de beneficios.

Estructura de tenedores: los inversores institucionales poseen el 25%, un único inversor institucional posee el 21% de la clase C

A finales de 2025, el número total de tenedores del fondo era de 30,001, con inversores institucionales que poseen 65,440,290.55 partes, lo que representa el 25.32%. De estos, un único inversor institucional posee 54,774,511.59 partes de la clase C, lo que representa el 21.19% del total de la clase C, existiendo riesgos de liquidez por grandes reembolsos.

Perspectivas del gestor: el sector robótico vuelve a ser el eje de la tecnología, la producción en masa de Tesla actúa como catalizador

El gestor considera que en 2026 la tecnología seguirá siendo la línea principal de inversión, y el sector robótico, debido al lanzamiento previsto del Tesla Optimus V3 en el primer trimestre de 2026 y su producción en masa a finales de año (la producción de cinco años podría alcanzar las 100,000 unidades mensuales), así como la aceleración de los pedidos de la cadena de suministro nacional (con pedidos de nivel de cientos de millones para empresas como Ubtech y Zhiyuan), entrará en una fase acelerada impulsada por pedidos y capital. Se sugiere prestar atención a los componentes clave de los robots (reductores, servomotores) y a las aplicaciones en escenarios.

Advertencias de riesgo y recomendaciones de inversión

Advertencias de riesgo:

2. Riesgo de liquidez: si un único inversor posee más del 20% de la clase C, un reembolso concentrado podría forzar al fondo a liquidar activos, afectando el valor neto.
3. Riesgo de volatilidad de la industria: el sector robótico ya mostró correcciones en el cuarto trimestre de 2025, y se debe tener cuidado con las fluctuaciones emocionales en niveles de valoración elevados.
4. Riesgo de error de seguimiento: los ajustes en los valores de los componentes y los grandes reembolsos podrían ampliar el error de seguimiento.

Recomendaciones de inversión:

• Inversores a largo plazo: pueden aprovechar las caídas para posicionarse y aprovechar los dividendos de crecimiento a largo plazo de la industria robótica, eligiendo preferentemente la clase A (sin tarifa de servicio de venta).
• Inversores a corto plazo: deben estar atentos al progreso de la producción en masa del Tesla Optimus, así como a oportunidades eventuales a partir de catalizadores políticos, controlando su posición.

(Fuente de datos: Informe anual 2025 del fondo de inversión en valores del Índice de Robots de Zhongzheng de Yinhang)

Declaración: El mercado tiene riesgos, y la inversión debe hacerse con cautela. Este artículo es una publicación automática de un modelo AI basado en una base de datos de terceros y no representa la opinión de Sina Finance; cualquier información contenida en este artículo es solo de referencia y no constituye un consejo de inversión personal. En caso de discrepancias, consulte el anuncio real. Si tiene alguna pregunta, comuníquese con biz@staff.sina.com.cn.

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Editor: Xiaolang Express News