Anxin Índice CSI 500 Mejorado Informe Anual de Interpretación: La cuota de Clase C se redujo en un 83%, el beneficio neto aumentó un 294%, y el tamaño ha estado por debajo de 50 millones durante 60 días consecutivos, lo que genera riesgo de liquidación

El patrimonio neto final disminuyó un 59% interanual, las ganancias netas aumentaron un 294%

El informe anual 2025 del Fondo de Inversión en Valores Aumentados del Índice Zhongzheng 500 de Anxin (en adelante, “Anxin Zhongzheng 500 Índice Aumentado”) muestra que, a finales de 2025, el patrimonio neto total del fondo ascendió a 15,523,438.06 yuanes, lo que representa una disminución del 59% respecto a los 37,568,063.48 yuanes a finales de 2024. De este monto, el patrimonio neto de la clase A es de 9,843,033.27 yuanes y el de la clase C es de 5,680,404.79 yuanes, lo que representa una disminución del 15% y del 78% respectivamente en comparación con el final del año anterior.

Durante el período del informe, el fondo logró una ganancia neta de 7,651,752.78 yuanes, lo que representa un notable aumento del 294% en comparación con los 1,940,421.01 yuanes de 2024. Esto se debe principalmente a un aumento significativo en los ingresos de inversiones en acciones, que alcanzaron los 6,667,619.11 yuanes en 2025, con un crecimiento interanual del 281%.

Redención neta de la clase C del 83%, reducción total del 68.5%

Los datos sobre el cambio en las participaciones del fondo muestran que en 2025 el fondo enfrentó grandes redenciones. La clase A comenzó con 6,541,749.58 participaciones, suscribió 4,394,872.10 participaciones, redimió 6,672,604.40 participaciones y terminó con 4,264,017.28 participaciones, con una redención neta de 2,277,732.30 participaciones y una tasa de redención neta del 35%; la clase C comenzó con 15,047,916.65 participaciones, suscribió 2,836,330.61 participaciones, redimió 15,352,146.22 participaciones y terminó con 2,532,101.04 participaciones, con una redención neta de 12,515,815.61 participaciones y una tasa de redención neta del 83%.

El total de participaciones del fondo cayó de 21,589,666.23 participaciones a finales de 2024 a 6,796,118.32 participaciones a finales de 2025, una disminución de 14,793,547.91 participaciones, lo que representa una reducción del 68.5%.

Las tasas de crecimiento del valor neto de las clases A/C superan el índice de referencia, rendimiento excedente del 1.08%-1.63%

En 2025, la tasa de crecimiento del valor neto de la clase A del fondo Anxin Zhongzheng 500 Índice Aumentado fue del 30.44%, y la de la clase C fue del 29.89%, ambas superando la tasa de rendimiento del índice de referencia del 28.81%, con rendimientos excedentes de 1.63% y 1.08% respectivamente. Desde una perspectiva a largo plazo, la clase A ha tenido una tasa acumulativa de crecimiento del valor neto del 130.84% desde su creación, mientras que la clase C ha alcanzado el 124.34%, superando significativamente el 65.25% del índice de referencia.

• | | Tasa acumulativa de crecimiento del valor neto desde la creación | 130.84% | 124.34% | 65.25% |

La estrategia de mejora cuantitativa contribuye al rendimiento excedente, el estilo de crecimiento y pequeñas capitalizaciones es significativo

Los gestores del fondo indicaron en el informe que en 2025 el mercado de acciones presentó un “mercado de crecimiento y pequeñas capitalizaciones”, donde las pequeñas y micro capitalizaciones mostraron un desempeño sobresaliente. El fondo adoptó una estrategia de “inversión pasiva indexada + mejora cuantitativa”, configurando subestrategias cuantitativas a través de un sistema de múltiples indicadores y seleccionando valores de alta calidad para construir su cartera. Durante el período del informe, el fondo logró un rendimiento excedente estable al controlar el error de seguimiento, mediante la inversión en sectores de alta tecnología como inteligencia artificial y robótica.

Los ingresos de inversiones en acciones aumentaron un 281%, los costos de transacción disminuyeron un 77%

En 2025, los ingresos de inversiones en acciones del fondo (ingresos por diferencias de compra y venta de acciones) alcanzaron los 6,667,619.11 yuanes, lo que representa un aumento del 281% en comparación con los 1,750,028.43 yuanes de 2024, principalmente debido a un buen mercado y a la optimización de la estrategia de transacciones. Al mismo tiempo, los costos de transacción disminuyeron significativamente, con comisiones anuales a pagar de 64,340.14 yuanes, lo que representa una reducción del 77% en comparación con los 280,009.01 yuanes de 2024, y costos de transacción a pagar al final del período de 6,694.48 yuanes, disminuyendo un 75% interanual.

Las comisiones de transacciones relacionadas representan el 100%, Guotou Securities se encarga de todas las transacciones de acciones

El informe muestra que el fondo realiza transacciones de acciones a través de la unidad de negociación de Guotou Securities (accionista del gestor del fondo), con un volumen de transacciones total durante el año de 328,263,588.76 yuanes, que representa el 100% del total de transacciones de acciones, y comisiones a pagar de 64,340.14 yuanes, que representan el 100% del total de comisiones. Esta alta concentración de transacciones relacionadas puede generar riesgos de transferencia de beneficios y debe ser objeto de atención por parte de los inversores.

El sector manufacturero representa más del 50%, la concentración de las diez principales acciones en cartera es baja

Los detalles de las inversiones en acciones al final del período muestran que las tres principales acciones en la parte de inversiones del índice del fondo son Shengyi Electronics (1.73%), Tianshan Aluminum (1.69%) y Jinchengxin (1.62%), mientras que la principal acción en la parte de inversiones activas es Huagong Technology (1.74%). En términos de distribución por sectores, el sector manufacturero representa el 51.99% del valor neto de los activos del fondo (inversión en índice 45.59% + inversión activa 6.40%), el sector de transmisión de información, software y servicios de tecnología de la información representa el 5.50%, y el sector financiero representa el 9.88%. Las diez principales acciones en cartera representan solo el 15.36%, lo que indica una baja concentración.

El valor neto de los activos ha estado por debajo de 50 millones durante 60 días consecutivos, el riesgo de liquidación es alto

El informe revela que desde el 6 de julio de 2023 hasta finales de 2025, el fondo ha tenido un valor neto de activos por debajo de 50 millones de yuanes durante 60 días hábiles consecutivos, lo que activa la situación de alerta estipulada en el “Contrato del Fondo”. El gestor ha propuesto una solución a la regulación, pero el fondo aún enfrenta riesgos de liquidación o transformación. Los inversores deben estar alerta ante problemas relacionados con la limitada liquidez y la dificultad para implementar estrategias de inversión debido al tamaño demasiado pequeño.

El gestor espera que el estilo de crecimiento continúe, ve con buenos ojos las acciones de “doble innovación” y las pequeñas capitalizaciones

El gestor considera que 2026, como primer año del plan quinquenal “quince cinco”, tendrá un gran efecto promotor en la economía, y los campos relacionados con nuevas fuerzas productivas y la circulación interna merecen atención. Se espera que el estilo de crecimiento continúe, y que el sector de “doble innovación” y las acciones de pequeñas capitalizaciones superen al mercado general, ya que la liquidez abundante tanto a nivel nacional como internacional también beneficia a los activos de capital. El fondo continuará persiguiendo rendimientos excedentes a través de estrategias cuantitativas.

Advertencias de riesgo y recomendaciones de inversión

Advertencias de riesgo: Es necesario prestar atención a la continua contracción del tamaño del fondo, la concentración de las transacciones relacionadas, las acciones de alto peso que involucran sanciones regulatorias (como Dongwu Securities, Changjiang Securities, etc.) y los riesgos de liquidación.

Recomendaciones de inversión: Los inversores que tengan confianza en el estilo de crecimiento y las estrategias de mejora cuantitativa pueden prestar atención de manera moderada, pero si el tamaño del fondo no mejora, deben estar alerta ante los riesgos de liquidez. Se recomienda seguir de cerca las soluciones del gestor y los cambios en el tamaño.

Declaración: El mercado conlleva riesgos, y la inversión debe ser prudente. Este artículo ha sido publicado automáticamente por un modelo de IA basado en una base de datos de terceros, y no representa la opinión de Sina Finance, cualquier información contenida en este artículo es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión personal. Si hay discrepancias, se deberá tomar como referencia el anuncio real. Para cualquier duda, comuníquese a biz@staff.sina.com.cn.

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Editor: Xiao Lang Kuaibao