Mercado de bonos de EE. UU.: Los bonos del Tesoro caen, los precios del petróleo recuperan su tendencia alcista y la demanda en las subastas es débil

Los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron el jueves, acercándose a su mínimo diario al final de la sesión tras la última subasta de bonos a 7 años en esta semana de tres subastas de plazos más largos. Las tasas de rendimiento ganadoras de estas tres subastas fueron superiores a los niveles de negociación previos a la emisión, una situación rara que indica una débil demanda por parte de los inversores. El mercado de bonos ya estaba bajo presión antes de la subasta debido a un nuevo aumento en los precios del petróleo, con el crudo Brent subiendo más del 6% después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, amenazara con intensificar las acciones militares contra Irán.

Poco después de las 3 p.m. hora de Nueva York, la curva de rendimiento se elevó en su totalidad entre 3 y 11 puntos básicos, liderando el tramo corto y medio, lo que llevó a que los diferenciales 2s10s y 10s30s se estrecharan durante el día en aproximadamente 2 y 5 puntos básicos, respectivamente; el rendimiento a 10 años aumentó aproximadamente 8 puntos básicos, alcanzando el 4.41%.

El Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió 44 mil millones de dólares en bonos a 7 años, con un rendimiento ganador que superó en 0.8 puntos básicos el nivel de negociación previo a la emisión, aunque antes de la fecha límite de licitación a la 1 p.m., el rendimiento ya había aumentado aproximadamente 8 puntos básicos; la participación también fue débil, con la proporción asignada a los distribuidores primarios aumentando al 12.4%, el nivel más alto desde noviembre, mientras que la proporción asignada a los postores indirectos disminuyó al 62.6%, y la proporción asignada a los postores directos fue del 25%.

El índice S&P 500 cayó al final de la sesión, mientras que el WTI subió aproximadamente un 5%, acercándose a su máximo diario; el crudo Brent superó los 108 dólares por barril, mientras que el WTI se situó alrededor de 95 dólares por barril.

En el mercado de opciones SOFR, continúa existiendo una demanda para cubrir el riesgo en el extremo inferior, reflejando las expectativas del mercado de que las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal podrían intensificarse en las próximas semanas, un tema que ya ha comenzado a manifestarse en los últimos días.

A las 3:48 p.m. hora del Este, el rendimiento de los bonos a 2 años aumentó 10.7 puntos básicos, alcanzando el 3.9919%.

El rendimiento de los bonos a 5 años aumentó 12.3 puntos básicos, alcanzando el 4.1%.

El rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 8.8 puntos básicos, alcanzando el 4.4196%.

El rendimiento de los bonos a 30 años aumentó 3.3 puntos básicos, alcanzando el 4.9336%.

La diferencia de rendimiento entre los bonos a 5 y 30 años disminuyó aproximadamente 9 puntos básicos, alcanzando los 83.19 puntos básicos.

La diferencia de rendimiento entre los bonos a 2 y 10 años disminuyó aproximadamente 1.5 puntos básicos, alcanzando los 42.56 puntos básicos.

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Editor: He Yun