Tianqi Lithium (002466) Análisis breve del informe anual 2025: beneficio neto con un aumento interanual del 105.85%, aumento en cuentas por cobrar

Según la información pública recopilada por Securities Star, Tianqi Lithium Industry (002466) publicó su informe anual de 2025. Al cierre de este período del informe, los ingresos totales por operaciones de la empresa fueron de 10.346 millones de yuanes, un 20.8% menos interanual; el beneficio neto atribuible a la controladora fue de 463 millones de yuanes, un 105.85% más interanual. Según los datos por trimestre, en el cuarto trimestre los ingresos totales por operaciones fueron de 2.949 millones de yuanes, un 1.66% menos interanual; en el cuarto trimestre el beneficio neto atribuible a la controladora fue de 283 millones de yuanes, un 112.83% más interanual. En este período, las cuentas por cobrar de Tianqi Lithium Industry aumentaron, y el crecimiento interanual de las cuentas por cobrar alcanzó el 58.97%.

Estos datos están por debajo de las expectativas de la mayoría de los analistas. Anteriormente, los analistas habían previsto que el beneficio neto de 2025 sería de alrededor de 1.493 millones de yuanes.

Los distintos indicadores de esta publicación de resultados financieros muestran un desempeño promedio. Entre ellos, el margen bruto fue del 39.47%, con una disminución interanual del 14.33%; el margen neto fue del 29.02%, con un aumento interanual del 13067.47%. Los gastos de ventas, gastos de administración y gastos financieros sumaron 418 millones de yuanes; los tres gastos como proporción de los ingresos fueron del 4.04%, con una disminución interanual del 66.26%. El valor neto por acción fue de 25.81 yuanes, con un aumento interanual del 1.12%. El flujo de efectivo neto operativo por acción fue de 1.8 yuanes, con una disminución interanual del 46.7%. El beneficio por acción fue de 0.28 yuanes, con un aumento interanual del 105.81%.

La herramienta de análisis de informes financieros del sector de inversiones de Securities Star muestra:

• Evaluación del negocio: El ROIC del año pasado de la empresa fue del 5.23%, y la tasa de retorno de capital fue general. El margen de beneficio neto del año pasado fue del 29.02%; considerando todos los costos, el valor añadido de los productos o servicios de la empresa es alto. Según el análisis estadístico de los datos de los informes anuales a lo largo del tiempo, el ROIC de la mediana de la empresa en los últimos 10 años fue del 10.67%; el retorno de inversión de la mediana es general. El peor año fue 2019, con un ROIC de -8.01%, y el retorno de inversión fue muy deficiente. Históricamente, los informes financieros de la empresa han sido relativamente buenos: desde su salida a bolsa ya tiene 15 informes anuales; hubo 4 años con pérdidas. Salvo factores como una salida a bolsa mediante una adquisición de control (reverse takeover) u otros, los inversores tipo “value” en general no observan empresas de este tipo.

• Capacidad de pago: La deuda con intereses de la empresa, en comparación con el nivel actual de ganancias, no es poca.

• Desglose del negocio: En los últimos tres años de la empresa (2023/2024/2025), el rendimiento sobre los activos netos de operación fue de 77.6%/–/8.7%, el beneficio neto de operación fue de 25.663 millones de yuanes/-29.2423 millones/-2924.23万/30.03 millones de yuanes, y los activos netos de operación fueron de 33.056 millones de yuanes/29.888 millones de yuanes/34.375 millones de yuanes.

  En los últimos tres años de la empresa (2023/2024/2025), el capital de trabajo/ingresos (es decir, el dinero que la empresa necesita aportar por cada 1 yuan que genera en ingresos durante la producción y operación) fue de 0.12/0.12/0.21 respectivamente. De ese capital de trabajo (el dinero que la propia empresa desembolsa durante la producción y operación), fue de 5.060 millones de yuanes/1.537 millones de yuanes/2.151 millones de yuanes. Los ingresos fueron de 40.503 millones de yuanes/13.063 millones de yuanes/10.346 millones de yuanes.

El instrumento de revisión de la salud de los informes financieros muestra:

1. Se recomienda prestar atención a la situación de la deuda de la empresa (el ratio de activos y pasivos con intereses ya alcanzó el 20.04%).
2. Se recomienda prestar atención a la situación de las cuentas por cobrar de la empresa (las cuentas por cobrar/ganancias ya alcanzaron el 183.72%).

Esta empresa está en manos de 2 gestores de fondos estrella; estos gestores recientemente también incrementaron su posición. El gestor de fondos más destacado entre los que mantienen esta empresa es Yan Siqian de Penghua Fund. En el ranking de “top picks” de gestores de fondos públicos de 2025 de Securities Star, ocupó un lugar dentro de los primeros cincuenta. Su tamaño total actual del fondo es de 21.398 millones de yuanes; lleva acumulados 8 años y 50 días de experiencia. Con base en el análisis de su desempeño pasado, este gestor de fondos tiene una capacidad sobresaliente para seleccionar acciones fundamentales y es experto en identificar acciones de crecimiento.

El fondo que más mantiene Tianqi Lithium Industry es Eastern New Energy Vehicle Hybrid. Actualmente tiene un tamaño de 9.019 millones de yuanes, y su último valor neto es 3.1941 (27 de marzo), lo que representa un aumento del 3.56% respecto al día hábil anterior. En el último año, aumentó un 51.88%. El gestor de fondos actual de este fondo es Li Rui.

El contenido anterior ha sido recopilado por Securities Star a partir de información pública y generado mediante algoritmos de IA (Reg. net xin suan bei 310104345710301240019号). No constituye una recomendación de inversión.