¡Ganancias netas en máximos históricos! La primera informe anual de una compañía de futuros en A-shares ya está disponible

Entre las 4 compañías de futuros que cotizan en la bolsa A, Nanhua Futures fue la primera en presentar su informe para 2025.

La noche del 27 de marzo, el informe de resultados de Nanhua Futures mostró que en 2025 se logró un ingreso operativo de 1,388 millones de yuanes, un aumento del 2.45% interanual; se logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de 486 millones de yuanes, un incremento del 6.18%, el beneficio neto alcanzó un máximo histórico. Al mismo tiempo, la compañía planea implementar una conversión de 4.5 acciones adicionales por cada 10 acciones y distribuir un efectivo de 0.69 yuanes (impuestos incluidos).

Desde la perspectiva de los indicadores de escala, los activos y el capital de Nanhua Futures están en expansión simultáneamente. A finales de 2025, los activos totales de la compañía alcanzaron 65,473 millones de yuanes, un aumento del 33.99% interanual; el patrimonio neto atribuible a los accionistas de la compañía listada fue de 5,596 millones de yuanes, un incremento del 35.98%. En términos de la base de clientes, los derechos de los clientes de corretaje de futuros en el país alcanzaron 38,982 millones de yuanes, mostrando una tendencia de crecimiento estable.

Transformación del negocio de corretaje, el negocio de gestión de riesgos sigue fortaleciéndose

En 2025, la economía global experimentó una mayor volatilidad debido a múltiples factores como conflictos geopolíticos, fricciones comerciales y ajustes de políticas, los precios de las materias primas oscilaron y se diversificaron, y la demanda de gestión de riesgos de las empresas reales aumentó significativamente. Al mismo tiempo, el mercado de futuros de nuestro país continuó expandiéndose y abriéndose.

Los datos muestran que el número total de variedades de futuros y opciones ha aumentado a 164, la cantidad total de fondos en el mercado superó los 20 billones de yuanes, el número de clientes efectivos superó los 2.7 millones, la proporción de posiciones de clientes corporativos superó el 65%, y el modelo “seguro + futuros” continuó expandiéndose, lo que mejoró aún más la capacidad del mercado de futuros para servir a la economía real. El volumen total de transacciones del año fue de 9,074 millones de contratos y el valor de las transacciones fue de 76.625 billones de yuanes, un aumento interanual del 17.4% y 23.74%, respectivamente, lo que indica un aumento significativo en la actividad del mercado.

Sin embargo, a pesar de la mejora en la prosperidad de la industria, también se está reconfigurando el panorama competitivo. Por un lado, la supervisión estricta sigue avanzando, los sistemas de apoyo a la “Ley de Futuros y Derivados” se están perfeccionando, y las nuevas “Nueve Medidas” enfatizan claramente la funcionalidad y la prevención de riesgos; por otro lado, la rentabilidad del negocio de canales tradicionales está bajo presión, lo que obliga a las compañías de futuros a transformarse hacia la gestión de riesgos y la gestión de patrimonio, siendo la capacidad de capital, la capacidad tecnológica y el talento profesional las divisiones clave.

Como negocio central tradicional, el negocio de corretaje de futuros enfrenta en 2025 el desafío común de “aumento de producción sin aumento de ingresos”. La competencia homogénea se intensifica y las tasas de comisión siguen bajo presión.

Al respecto, Nanhua Futures indicó en su informe anual que la compañía ajustó proactivamente su dirección estratégica, centrándose en clientes institucionales e industriales, y promoviendo la optimización de la estructura empresarial. Por un lado, la compañía se enfoca en clientes de diversas instituciones financieras como fondos de inversión, seguros y valores, ampliando continuamente el grupo de clientes corporativos especiales; por otro lado, se incrementa el esfuerzo de servicio a los clientes industriales, especialmente a las empresas que cotizan en bolsa y las empresas líderes, mejorando la lealtad del cliente a través de servicios integrales como la entrega y la cobertura.

Como núcleo de la transformación de la compañía de futuros, el negocio de gestión de riesgos sigue fortaleciéndose. En 2025, Nanhua Futures avanzó en el desarrollo colaborativo en tres áreas principales: productos derivados extrabursátiles, comercio de bases y actividades de creación de mercado.

Entre ellos, el negocio de derivados extrabursátiles mantuvo un crecimiento estable, con un nuevo capital nominal de 74.9 mil millones de yuanes durante todo el año. Nanhua Futures mejoró su capacidad de gestión de riesgos mediante la actualización de sistemas y la mejora de normas, y continuó promoviendo el negocio de intercambio de ingresos transfronterizos, proporcionando a las empresas herramientas de cobertura interconectadas a nivel nacional e internacional. Al mismo tiempo, aprovechando el índice de productos desarrollado internamente, se exploran aplicaciones de swaps y opciones extrabursátiles, mejorando la precisión del servicio.

Gestión de patrimonios acelera la disposición, los negocios en el extranjero se convierten en un incremento clave

A medida que la transformación de la industria se profundiza, la gestión de patrimonios se convierte en un nuevo punto focal de competencia. Nanhua Futures, apoyándose en las licencias de gestión de activos, venta de fondos y fondos públicos, continúa perfeccionando su sistema de negocios.

En cuanto a la gestión de activos, Nanhua Futures fortalece su colaboración con bancos y entidades fiduciarias a través de la innovación en estrategias y la expansión de canales, diversificando la estructura de clientes. A finales de 2025, el tamaño de gestión de activos alcanzó los 1,081 millones de yuanes.

El negocio de venta de fondos logró un funcionamiento estandarizado y sistemático mediante el establecimiento de tres centros: “producto – operación – marketing”, alcanzando un tamaño de venta de 337 millones de yuanes durante todo el año. En el ámbito de fondos públicos, la compañía se adhiere a un enfoque de desarrollo sólido, y al final del año, el tamaño de los fondos públicos de Nanhua alcanzó los 19,136 millones de yuanes, formando gradualmente un efecto de marca.

En el contexto de una apertura bidireccional continua del mercado de futuros en nuestro país, el negocio en el extranjero se está convirtiendo en un nuevo motor de crecimiento para la industria.

En los últimos años, el ritmo de internacionalización del mercado de futuros de China ha acelerado notablemente, incluyendo la participación de QFII en futuros de mercancías, contratos de “precio de China” cotizados en bolsas extranjeras y una serie de innovaciones en mecanismos que continúan aumentando la influencia global.

Nanhua Futures también está acelerando su disposición en este proceso. La compañía ha obtenido múltiples calificaciones de membresía y compensación, incluyendo CME, LME, Hong Kong Stock Exchange y Singapore Exchange, y se ha convertido en un titular de recibos de almacén de entrega de LME en Hong Kong, conectando aún más la cadena de servicios industriales transfronterizos.

A finales de 2025, los derechos de los clientes de corretaje en el extranjero de Nanhua Futures alcanzaron 23,306 millones de dólares de Hong Kong, y el tamaño de gestión de activos en el extranjero fue de 4,812 millones de dólares de Hong Kong. A través del fortalecimiento de la capacidad de precios, la estabilidad del sistema y el sistema de atención al cliente, el tamaño y la influencia de los negocios en el extranjero de la compañía se incrementaron simultáneamente.

Nanhua Futures indicó que, como compañía cotizada en la industria de futuros, en 2025 la disposición de licencias de negocios de la compañía continuó mejorando, formando un patrón de “fundación interna y ruptura externa” a través de la integración de recursos y el desarrollo colaborativo entre diferentes negocios, mejorando efectivamente la competitividad general de la compañía y su capacidad de resistencia a riesgos, logrando un aumento simultáneo en la escala y calidad de las ganancias.

Expertos de la industria señalaron que, a medida que la industria de futuros pasa de la expansión de escala a la mejora de funciones y la competencia profesional, en el futuro, impulsada por la liberación continua de la demanda de gestión de riesgos y la profundización de la apertura al exterior, las principales compañías de futuros con capacidad de servicio integral y visión internacional tienen la posibilidad de consolidar aún más su posición de ventaja en una nueva ronda de reestructuración de la industria.

Editor: Wang Lulu

Revisado por: Pan Da