MiCAR está permitiendo que los bancos alemanes exploren activos criptográficos

A continuación se presenta un artículo sobre las regulaciones de MiCA en Europa por Benedikt Rütter, Director de Ventas Institucionales en BitGo Europe GmbH, el proveedor de infraestructura de activos digitales institucionales con sede en Frankfurt, Alemania. BitGo Europe GmbH ha obtenido la licencia de custodia de criptomonedas de BaFin (sección 1 (1a) frase 2 no. 6 KWG) desde el 24 de octubre de 2023.

El mercado aquí es bastante interesante. Alemania fue uno de los primeros países en reconocer la importancia de los activos digitales y desarrollar regulaciones específicas. Estas incluyeron una definición para esta nueva categoría de instrumentos financieros y la introducción de una de las primeras licencias de custodia de criptomonedas del mundo. Desde el 1 de enero de 2020, BaFin ha autorizado a las empresas que ofrecen custodia, administración y salvaguarda de activos criptográficos y/o claves criptográficas privadas.

Con esa ventaja inicial y la histórica fortaleza de Alemania en banca y servicios financieros, se podría esperar que el mercado aquí esté más desarrollado. De hecho, el mercado tuvo una trayectoria constante de crecimiento desde 2017 hasta 2020, creciendo a poco menos de medio mil millones de USD durante ese tiempo, según datos de Statista. En 2021, se cuadruplicó, alcanzando los $2.2B. Los ingresos por cliente aumentaron de $134.70 a $228.80 durante ese período.

Los eventos en la segunda mitad de 2021 hicieron que los mercados de criptomonedas cayeran en todo el mundo. Luego vino la espera para que MiCAR se finalizara, y luego todos los problemas legales para que BaFin y el Bundesbank obtuvieran autoridad regulatoria por parte de la UE tenían que resolverse. Aunque el volumen del mercado ahora se ha recuperado casi a los niveles de 2021, los ingresos no lo han hecho. A $68.20, los ingresos por cliente están cerca de mínimos históricos.

Esto se debe en parte a la escasa participación de clientes institucionales, que normalmente generan ingresos más altos por cliente que el retail. La entrada de bancos en el mercado podría proporcionar una señal positiva para las instituciones, pero hasta la fecha, solo un puñado de bancos ha recibido licencias.

Como hemos visto en EE. UU. con el éxito de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, muchas instituciones quieren diversificarse en activos digitales, pero solo con socios en los que puedan confiar. Los bancos tienen esa confianza. MiCAR más BaFin deberían proporcionar ese sello de garantía a los bancos y a sus clientes de que es seguro ingresar al mercado.

Los bancos tienen muchas oportunidades para captar nuevos flujos de ingresos, retener a los clientes existentes e incluso atraer nuevos al proporcionar servicios criptográficos.

El comercio institucional seguro es un lugar obvio para comenzar. Commerzbank y DZ Bank ya han comenzado por ese camino. A medida que aumenta la comodidad con los activos digitales, la participación en staking, préstamos y financiamiento también son oportunidades atractivas. La lista continúa. La blockchain se está aplicando a cada aspecto de los servicios financieros tradicionales, incluyendo la compensación, liquidación, emisión de bonos y más.

La base para todas estas actividades es la custodia segura, ya sea a través del banco o de otros proveedores licenciados. Las ofertas en sí no tienen que ser construidas desde cero. Las asociaciones son la ruta más rápida al mercado, y se pueden hacer pruebas de concepto sin el riesgo de incurrir en altos costos internos. La industria de activos digitales es lo suficientemente joven como para tener un potencial sin explotar, pero lo suficientemente madura como para contar con empresas de infraestructura probadas y consolidadas que pueden proporcionar capacidades listas para usar.

Todavía hay tiempo para capturar la ventaja del primer movimiento. Las empresas nativas de criptomonedas tienen una ventaja inicial, y algunas están comenzando a ofrecer servicios financieros tradicionales como tarjetas de crédito, pago de facturas y cuentas de ahorro. Sin embargo, los bancos tienen confianza y una base de clientes instalada, y el campo está completamente abierto para que ellos jueguen.

Dicho esto, las personas menores de 40 años tienen una creciente preferencia por las criptomonedas. Los bancos también tienden a tener un ciclo de adopción realmente largo. Ahora es el momento de comenzar a probar cosas y generar nuevos flujos de ingresos.

¿Cómo? Conecta una billetera a tu cuenta bancaria para entender la experiencia del usuario. Encuesta a tus clientes para determinar el interés. Habla con empresas establecidas para entender el panorama del mercado y los diferenciadores clave entre proveedores. Trabaja en tu propuesta de valor y cómo la comercializarás. Escoge un segmento para hacer pruebas de concepto. Comienza con un puñado de monedas, las cinco o diez principales.

La pieza más crítica es mantener la seguridad y la confianza, que los bancos alemanes tienen en abundancia. Es uno de sus activos más importantes. En este momento, pocos ofrecen productos y servicios criptográficos porque no ha estado claro cómo hacerlo de manera segura. Ahora que tenemos la orientación, comenzaremos a ver cómo el mercado vuelve a crecer.

Acerca de BitGo

BitGo es el proveedor líder de infraestructura de soluciones de activos digitales, ofreciendo custodia, billeteras, staking, comercio, financiamiento y liquidación desde almacenamiento en frío regulado. Fundada en 2013, BitGo es la primera empresa de activos digitales que se centra exclusivamente en servir a clientes institucionales. BitGo se dedica a avanzar en una economía de servicios financieros digitales que sea sin fronteras y accesible 24/7. Con múltiples empresas fiduciarias en todo el mundo, BitGo es la columna vertebral de seguridad y operativa preferida para más de 1,500 clientes institucionales en 50 países, incluidos muchos de las principales marcas del mundo, intercambios de criptomonedas y plataformas. BitGo también asegura aproximadamente el 20% de todas las transacciones de Bitcoin en cadena por valor y es el mayor custodio independiente de activos digitales.

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