El financiamiento es un mecanismo de equilibrio en el mercado de futuros.

El funding es un sistema en el que los traders se pagan comisiones entre sí, en lugar de a la bolsa. No es solo una tarifa, es una herramienta que mantiene el equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado de derivados.

Cómo funciona el sistema de pagos de funding

El principio del funding se basa en una lógica simple: si la mayoría de los traders están en una posición larga (long), el precio del futuro puede separarse hacia arriba del precio spot. Para evitar esto, aquellos que están en long pagan a los que están en short. Esto ocurre varias veces al día; los pagos se deducen automáticamente de las cuentas de los traders.

La situación inversa se desarrolla cuando la mayoría abre posiciones cortas. Entonces, el funding se vuelve negativo: los que están en short pagan, ya que su sesgo tira del precio hacia abajo en relación al spot.

Dirección de los pagos según el sesgo del mercado

Punto clave: el funding no es caridad, sino un mecanismo de mercado. Cuando el funding es positivo, los long pierden parte de sus ganancias en comisiones. Cuando el funding es negativo, los short pierden. El tamaño del pago depende de la fuerza del desbalance: cuanto mayor es el sesgo hacia un lado, mayor es la tasa de funding.

Por qué el funding es necesario para el mercado

El objetivo principal del funding es mantener la conexión entre el precio del futuro y el precio spot. Sin este mecanismo, el precio de los futuros se desviaría rápidamente del valor real del activo, creando oportunidades de arbitraje y desestabilizando el mercado. El funding actúa como un estabilizador que suavemente devuelve los precios al equilibrio.

Qué necesitan saber los traders sobre el funding

Es importante que los novatos recuerden varios puntos clave sobre el funding. En primer lugar, estos pagos se deducen cada pocas horas, generalmente cada 8 horas en las principales bolsas. En segundo lugar, incluso si el precio no se mueve, tu cuenta puede cambiar debido al funding. Esto significa que el funding es un costo real de mantener una posición que debe considerarse en la estrategia.

Un funding positivo alto a menudo indica que la multitud ya ha entrado en la posición y el mercado está sobrecalentado. Los traders experimentados utilizan el nivel de funding como un indicador del sentimiento del mercado: valores extremadamente altos pueden presagiar una corrección.