BMO lleva efectivo tokenizado a la cadena de bloques de Google

En medio de una avalancha de nuevos lanzamientos de stablecoins, muchas de las principales firmas de servicios financieros del mundo siguen impulsando la tokenización.

El CEO de Robinhood destacó el potencial transformador de la tecnología para la industria el año pasado y ahora el CEO de Blackrock, Larry Fink, ha hecho eco de ese entusiasmo con comentarios igualmente contundentes. Fink señaló que la proliferación global de monederos digitales ha creado las condiciones ideales para la tokenización, que puede habilitar la liquidación casi en tiempo real, reducir los costos de las transacciones y permitir operaciones siempre activas.

Aunque Fink se refería principalmente a la tokenización de activos tradicionales como acciones y bonos, estas mismas ventajas se extienden al efectivo tokenizado y a los depósitos bancarios. Esta es una de las razones por las que el Banco de Montreal (BMO) avanza con planes para implementar efectivo tokenizado, habilitado por Google Cloud Universal Ledger (GCUL) y CME Group.

“Se trata menos de pagos con cripto y más de reconstruir la infraestructura entre banca, colateral y las infraestructuras de los mercados financieros”, dijo Joel Hugentobler, Analista de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research. “BMO básicamente está diciendo que si los mercados se dirigen hacia horarios de operación más largos y un trading continuo, entonces la capa de dinero tiene que volverse continua”.

“Lo importante aquí es que, con el uso de efectivo tokenizado, la cámara de compensación de CME permitirá a las firmas cumplir llamadas de margen y obligaciones de liquidación en tiempo real”, dijo. “Esto debería reducir el capital ocioso y la liquidez, y la necesidad de publicar efectivo excedente solo para sobrevivir a los desajustes dentro del horario bancario”.

Una blockchain agnóstica

La iniciativa también es destacable como uno de los despliegues más grandes de GCUL hasta la fecha. Google diseñó la plataforma como una infraestructura neutral y global para la industria de servicios financieros.

A diferencia de muchas redes blockchain construidas en torno a una criptomoneda específica o un ecosistema corporativo, GCUL está diseñada para ser agnóstica de blockchain y capaz de integrarse con el resto del stack tecnológico más amplio de Google.

Tokenizando seguridad

Se espera que las capacidades de efectivo tokenizado de BMO entren en funcionamiento antes de que termine el año, junto con el lanzamiento de depósitos tokenizados.

Los depósitos tokenizados suelen compararse con stablecoins porque ambas pueden estar vinculadas a divisas fiduciarias. Sin embargo, la distinción clave es que, mientras que las stablecoins están respaldadas por las reservas de un emisor, los depósitos tokenizados representan reclamaciones directas sobre fondos mantenidos dentro del sistema bancario.

Esta diferencia es importante, ya que ofrece a los bancos una forma de diferenciar sus ofertas en un panorama digital saturado.

“Esto está dirigido a instituciones que quieren los beneficios de la tokenización sin lanzarse, desde el primer día, a un carril abierto y sin permisos”, dijo Hugentobler. “Si el efectivo tokenizado gana en los mercados financieros, como derivados, colateral y liquidación, entonces la adopción podría venir de operaciones de capital antes que del checkout del comerciante o de los monederos de los consumidores”.

“Si este fuera el caso, podría hacer que los depósitos de los bancos comerciales sean más competitivos y acabar con el argumento de ‘las stablecoins desintermediarán a los bancos’”, dijo. “Otros efectos a lo largo del tiempo, como la eficiencia de capital, los riesgos del horario bancario y más, cambiarán para mejor”.

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