La ola de "A+H" está en auge, CATL planea una segunda cotización en Hong Kong

El 26 de diciembre, Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ) publicó un anuncio indicando que, para avanzar en la estrategia de globalización de la empresa, crear una plataforma internacional de operaciones de capital y mejorar la competitividad integral, la compañía planea emitir acciones de capital extranjero para su cotización en el extranjero (acciones H) y solicitar su listado en la bolsa principal de Hong Kong.

Contemporary Amperex Technology reveló que el 26 de diciembre celebró la primera reunión del cuarto consejo de administración y la primera reunión del cuarto consejo de supervisores, donde se aprobó la propuesta relacionada con la emisión de acciones H y su cotización en la Bolsa de Valores de Hong Kong.

La propuesta indica que el número de acciones H a emitirse no excederá el 5% del capital social total de la empresa después de esta emisión (antes del ejercicio de la opción de sobreasignación), y se otorgará al coordinador general un derecho de sobreasignación que no exceda el 15% del número de acciones H emitidas anteriormente.

En cuanto al cronograma para la cotización en Hong Kong, Contemporary Amperex Technology señaló que tomará en cuenta los intereses de los accionistas existentes y la situación de los mercados de capitales nacionales e internacionales, eligiendo el momento y la ventana de emisión apropiados para completar esta emisión y cotización dentro del período de validez de la resolución de la junta de accionistas (es decir, 18 meses desde la aprobación de la junta general de accionistas o cualquier otro plazo acordado para la extensión).

Además, según el anuncio, esta emisión y cotización aún necesitan ser sometidas a la aprobación de la junta de accionistas, y se requerirá la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, entre otras instituciones. Los detalles específicos de la emisión aún no se han determinado de manera final, y existe una gran incertidumbre sobre si se aprobará y registrará sin problemas.

Los últimos datos financieros muestran que, en los primeros tres trimestres de 2024, Contemporary Amperex Technology logró ingresos operativos de 259,045 millones de yuanes, una caída interanual del 12.09%; una utilidad neta atribuible a los accionistas de 36,001 millones de yuanes, un aumento del 15.59% interanual; y un flujo de efectivo neto generado por actividades operativas de 67,444 millones de yuanes, un aumento del 28.09% interanual.

Cabe mencionar que, desde principios de este año, ha aumentado el interés por las cotizaciones “A+H”. Varias empresas líderes en la industria, como Junda Co., Chifeng Gold, Maiwei Bio, Jiangbolong y Hengrui Medicine, están planeando listar en la Bolsa de Hong Kong, mientras que empresas destacadas como Midea Group, SF Holding y Longpan Technology ya han logrado salir a bolsa en Hong Kong.

El objetivo de las empresas de A-shares que buscan cotizar “A+H” generalmente apunta a consideraciones de desarrollo global. Por ejemplo, SF Holding planea usar aproximadamente el 45% de los fondos recaudados en su IPO en Hong Kong para fortalecer las capacidades logísticas internacionales y transfronterizas de la empresa.

Chifeng Gold, en un anuncio del 8 de junio, declaró que la cotización en Hong Kong es necesaria para satisfacer las necesidades de desarrollo empresarial, mejorar aún más el nivel de gobernanza corporativa y la competitividad central, y avanzar en la estrategia de globalización de la empresa.

La principal empresa farmacéutica nacional Hengrui Medicine anunció que su plan de cotización en Hong Kong tiene como objetivo impulsar la innovación tecnológica y la estrategia de doble impulso de internacionalización, apoyando así el desarrollo de los negocios internacionales de la empresa.

Además de las necesidades de financiamiento de las empresas, el apoyo de políticas también puede aumentar la disposición de las empresas de A-shares para salir a bolsa en Hong Kong. El 19 de diciembre, la Bolsa de Hong Kong publicó un documento de consulta sobre la optimización de la fijación de precios en el mercado de ofertas públicas iniciales y las regulaciones del mercado público, que incluye la propuesta de reducir el umbral mínimo de acciones H que deben emitir las empresas que cotizan en Hong Kong.

“Las empresas de A-shares que buscan cotizar en Hong Kong podrían ver un aumento en 2025.” Huachuang Securities señaló en un informe de investigación que la reducción de umbrales podría aumentar la disposición de los emisores potenciales a listar en Hong Kong. Además, desde el punto de vista de las necesidades de las empresas, la cotización en Hong Kong puede atraer capital internacional y expandir negocios debido a la necesidad de la disposición de negocios internacionalizados.

Editor / Li Lu