Buen negocio en American Express

Amex y yo tenemos historia desde 1998, cuando estaba creciendo en el mundo de las tarjetas bancarias, aprendiendo las maravillas de llevar deudas revolving. Pero aspiraba a tener una tarjeta American Express, específicamente, su “tarjeta verde.” El modelo de negocio era diferente al de Mastercard y Visa en mi billetera. Cambió mi pensamiento de llevar un saldo en mi tarjeta a gastar solo lo que podía permitir pagando en su totalidad mensualmente.

Ahora puedes llevar un saldo en Amex, pero la disciplina se ha grabado en mi presupuesto durante años, y por eso siempre pienso en decir “gracias.”

Poder de Permanencia

Tanto ha ocurrido en American Express en los últimos años. Steve Squeri se convirtió en CEO en 2018 después de que Ken Chenault se retirara. Si la industria de pagos alguna vez tuviera un “Salón de la Fama,” Chenault estaría alto en la lista. Entre otras cosas, acuñó la palabra “centrado en el gasto” para ilustrar que la estrategia de American Express era construir relaciones de crédito basadas en tarifas transaccionales, que eran menos arriesgadas que las estrategias bancarias que construían ingresos sobre intereses basados en riesgos.

En su carta a los accionistas, fechada ayer, Squeri enumera seis temas en su revisión anual:

• $72 mil millones en ingresos

• 12.4 millones de tarjetas propias adquiridas

• 70% de las cuentas recién adquiridas pagando tarifas

• 30 trimestres consecutivos de crecimiento de ingresos netos por tarifas de tarjeta de dígitos dobles

• 170 millones de ubicaciones de aceptación de comerciantes

• 65% de las adquisiciones de cuentas de consumidores de millennials y Gen Z

Y la calidad crediticia siempre ha sido un pilar. Hablamos de esto en la revisión anual de Javelin sobre las pruebas de estrés de Dodd-Frank. Entre 16 de las principales compañías de servicios financieros, las tasas de pérdida potencial de American Express bajo condiciones financieras severamente estresadas se proyectaron en solo 9.7%, en comparación con el promedio de todos los bancos de 16.9%.

Una Nueva Tarjeta de Negocios en la Mezcla

En un anuncio separado, American Express lanzó una nueva línea de tarjetas de crédito para negocios bajo el nombre de Graphite Business Cash Unlimited. Graphite estará junto a la línea de productos de tarjetas de negocio de Amex, que incluye Business Green, Gold y Platinum, Amazon Business, Blue Business, Delta Business, Marriott Business y Hilton Business.

Pensamos que Graphite también será un ganador. Estén atentos al próximo informe de Javelin sobre el mercado de tarjetas de crédito para pequeñas empresas, planeado para julio de 2026. Javelin Card Bench está actualmente activo en el mercado canadiense, y encontramos al emisor enfrentándose agresivamente con los principales emisores de tarjetas para pequeñas empresas de Canadá como BMO, CIBC, TD y Scotiabank. Card Bench tiene una versión beta para tarjetas de pequeñas empresas en EE. UU., y pronto integrará Graphite en el seguimiento de 74 tarjetas de pequeñas empresas emitidas por 20 emisores, que van desde American Express, Bank of America, Capital One, Citi, Wells Fargo y US Bank, más emisores más pequeños como 5/3, Huntington, Regions y Truist.