El ETF iShares National Muni Bond (MUB) ofrece una mezcla de bonos más amplia que el ETF Vanguard Intermediate-Term Treasury Index (VGIT)

El Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT +0.14%) y el iShares National Muni Bond ETF (MUB +0.04%) difieren principalmente en su exposición a bonos: VGIT se enfoca en los bonos del Tesoro con un rendimiento ligeramente más alto, mientras que MUB ofrece una amplia diversificación de bonos municipales y posibles ventajas fiscales.

Tanto VGIT como MUB están dirigidos a inversores que buscan ingresos moderados y menor volatilidad que las acciones, pero lo hacen con diferentes tipos de bonos. Esta comparación analiza costos, rendimientos, riesgos, liquidez y composición de la cartera para ayudar a aclarar qué fondo puede atraer más, dependiendo de las situaciones fiscales individuales y preferencias de riesgo.

Instantánea (costo y tamaño)

El rendimiento a 1 año representa el rendimiento total durante los últimos 12 meses.

VGIT es marginalmente más asequible con un ratio de gastos del 0.03% en comparación con el 0.05% de MUB, y también ofrece un rendimiento modestamente más alto. Esta ventaja de costo y pago puede atraer a los inversores que priorizan la eficiencia y los ingresos.

Comparación de rendimiento y riesgo

Si bien ambos fondos experimentaron caídas moderadas en los últimos cinco años, VGIT vio una pérdida máxima ligeramente más profunda. Sin embargo, la cartera diversificada de bonos municipales de MUB le ayudó a preservar más capital durante el mismo período, reflejado en su mayor crecimiento de cinco años de $1,000.

Qué hay dentro

MUB posee más de 6,300 bonos municipales de grado de inversión, abarcando una amplia gama de estados y agencias de EE. UU. Sus principales posiciones incluyen University Tex Univ Revs 08/15/2036, Atlanta Ga Wtr & Waste Wtr Rev 11/01/2040, y New York St Twy Auth St Pers I 03/15/2048, cada uno representando una pequeña fracción de los activos. El fondo tiene un historial de 18.5 años y proporciona una amplia diversificación en el mercado de bonos municipales.

VGIT, por el contrario, concentra su cartera en notas y bonos del Tesoro de EE. UU., siendo sus mayores participaciones United States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034, 4.63% 02/15/2035, y 4.00% 02/15/2034. Este enfoque ofrece una exposición gubernamental pura y una estructura simple, con 76 participaciones y sin sesgos sectoriales ni riesgos ocultos.

Para más orientación sobre la inversión en ETF, consulte la guía completa en este enlace.

Lo que esto significa para los inversores

Ninguno de estos dos ETF de bonos parece un lugar emocionante para estacionar su dinero. Dicho esto, su rendimiento no ha sido tan malo como su rendimiento de precios sugiere por sí solo. Si incluimos los dividendos pagados, MUB produjo una ganancia del 3.7% en los últimos cinco años. Con la misma medida, el ETF VGIT produjo una ganancia del 0.8% en los últimos cinco años.

Si está en un estado sin impuesto sobre la renta, un fondo de bonos municipales tiene una fuerte ventaja sobre uno que genera intereses que son gravables a nivel federal, como VGIT. Los pagos de intereses de los bonos municipales generalmente están exentos de impuestos federales.

Si la estabilidad es una preocupación mayor que la tasa de rendimiento general, VGIT tiene una ventaja. Las municipalidades no pueden imprimir más dinero para cubrir un déficit de ingresos fiscales como puede hacerlo el Gobierno de EE. UU. con los bonos del Tesoro.