Gana 30 mil millones en silencio! El crecimiento de la misteriosa operación de CITIC Securities supera el 200%, y su gestión propia se convierte en la máquina de imprimir dinero más poderosa

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审核｜李晓燕

La noche del 26 de marzo, Citic Securities, conocido como el “rey de las corredurías”, divulgó oficialmente su informe anual de 2025. Este informe, entregado en un momento clave en el trigésimo aniversario de la empresa, demuestra la sólida fortaleza y vitalidad de desarrollo de un líder de la industria. Los datos del informe anual muestran que Citic Securities alcanzó nuevos máximos históricos en ingresos y beneficios netos en 2025, con un crecimiento integral en sus negocios centrales, su negocio propio continuando como “piedra de toque de ganancias”, un crecimiento impresionante en nuevos negocios, y la expansión en áreas como gestión de patrimonio, inversión en acciones y negocios transfronterizos, no solo presentando resultados históricos, sino consolidando su posición de liderazgo en la industria con una fuerte capacidad integral, estableciendo un estándar para el desarrollo de alta calidad en la industria de valores.

Resultados alcanzan nuevos máximos históricos Ingresos y beneficios netos doblemente en alza demuestran fortaleza

En 2025, Citic Securities logró un salto cualitativo en su rendimiento operativo, con múltiples indicadores financieros clave alcanzando récords históricos. El informe anual indica que la compañía logró ingresos operativos de 748.54 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 28.79%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa superó por primera vez los 30 mil millones de yuanes, alcanzando 300.76 mil millones, un aumento interanual del 38.58%, con un crecimiento de ganancias que superó con creces el crecimiento de ingresos, reflejando una mejora continua en la eficiencia de ganancias y una optimización constante de la calidad operativa.

En términos de escala de activos, Citic Securities continúa expandiéndose de manera constante, y a finales de 2025, el total de activos de la compañía alcanzó 20.8 billones de yuanes, un crecimiento del 21.70% en comparación con el final del año anterior; el patrimonio neto atribuible a los accionistas de la empresa fue de 3199.30 mil millones de yuanes, un aumento del 9.15% respecto al inicio del año, solidificando aún más su fortaleza de capital y mejorando simultáneamente su capacidad de resistencia al riesgo y expansión comercial. Desde la perspectiva del rendimiento trimestral, los resultados de la compañía mostraron un crecimiento equilibrado, con el tercer trimestre mostrando un rendimiento excepcional, alcanzando ingresos operativos de 230.19 mil millones de yuanes y beneficios netos de 96.21 mil millones de yuanes, ambos los más altos del año en un solo trimestre, demostrando una fuerte resiliencia operativa y capacidad de adaptación al mercado.

Es notable que, a pesar del alto crecimiento de los resultados, los indicadores de rentabilidad de Citic Securities continúan mejorando, con una ganancia básica por acción de 1.96 yuanes, un aumento interanual del 39.01%; el rendimiento sobre el patrimonio neto promedio ponderado fue del 10.59%, un aumento de 2.50 puntos porcentuales interanuales, lo que indica un notable fortalecimiento en la capacidad de retorno a los accionistas, reflejando plenamente el nivel eficiente de operación de activos y la destacada capacidad de ganancias de la empresa.

El negocio propio se convierte en “máquina de imprimir dinero” Diversos sectores de negocio florecen plenamente

Como uno de los sectores centrales de rentabilidad de las corredurías, el negocio de inversión en valores (propio) de Citic Securities se destacó en 2025, convirtiéndose en el motor principal del crecimiento de resultados. Los datos del informe anual indican que el negocio de inversión en valores de la compañía logró ingresos de 276.05 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 14.83%, ocupando el primer lugar entre todos los negocios principales, convirtiéndose en la “máquina de imprimir dinero” de la empresa.

En su estrategia de inversión propia, Citic Securities se adhiere a un enfoque equilibrado entre estabilidad e innovación, mejorando continuamente su capacidad de negociación en bonos, divisas, materias primas y diversos derivados FICC a través de una mayor asignación de activos y la iteración de múltiples estrategias; los negocios de acciones e inversiones alternativas se centran en objetivos de alta capacidad, múltiples estrategias y baja volatilidad, construyendo un sistema de plataforma y optimizando la asignación de activos. Al mismo tiempo, la compañía se ajusta a las tendencias del mercado, se enfoca en los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa y aumenta la asignación de empresas grandes y de calidad en los mercados de Shanghái y Shenzhen, siguiendo la dirección de desarrollo de nuevas fuerzas productivas para invertir en industrias de calidad, además de integrar tecnologías de inteligencia artificial en su estrategia de inversión, estableciendo una plataforma de inversión transfronteriza en Hong Kong, logrando ganancias estables en su negocio propio gracias a su capacidad de inversión profesional y juicio de mercado preciso.

Aparte del negocio propio, los principales negocios tradicionales de Citic Securities también lograron un crecimiento constante, formando un patrón de desarrollo general positivo. El negocio de corretaje, como base de ingresos, logró ingresos de 207.87 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 25.55%, apoyado en una amplia base de clientes y un sistema de servicio de alta calidad, consolidando continuamente su posición de liderazgo en la industria; el negocio de gestión de activos logró ingresos de 142.94 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 24.59%, con una capacidad de gestión activa en constante mejora, y un sistema de productos en continua perfección; el negocio de suscripción de valores se destacó, logrando ingresos de 60.55 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 50.12%, consolidando aún más la ventaja de liderazgo en la banca de inversión.

Particularmente notable es que la “otra actividad” de la compañía se convirtió en el mayor punto de crecimiento, logrando ingresos de 61.13 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 203.38%, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento de resultados. Este rápido crecimiento de esta actividad no solo refleja la perspectiva y diversificación de la disposición comercial de Citic Securities, sino que también muestra la poderosa capacidad de la empresa para explorar nuevos puntos de crecimiento en negocios emergentes y ampliar canales de ganancias, inyectando nueva vitalidad en su desarrollo a largo plazo.

Disposición estratégica precisa y efectiva Gestión de patrimonio e inversión en acciones logran doble突破

Mientras los negocios centrales crecen de manera estable, Citic Securities se enfoca en una estrategia a largo plazo, profundizando en áreas clave como la gestión de patrimonio y la inversión en acciones, logrando avances significativos y consolidando una base duradera para el desarrollo del negocio.

El negocio de gestión de patrimonio, como un enfoque clave de la estrategia a largo plazo de la compañía, logró un rápido desarrollo en 2025 aprovechando la favorable situación del mercado de acciones. Al final del año, la escala de productos financieros en el sistema de gestión de patrimonio de Citic Securities superó los 8000 mil millones de yuanes, con un número total de clientes que superó los 17 millones de cuentas, un crecimiento del 10% en comparación con el final del año anterior; la escala de activos de clientes en custodia superó los 15 billones de yuanes, un aumento interanual del 24%, con un crecimiento significativo tanto en el número de clientes como en la escala de activos, creando una base sólida para el negocio de gestión de patrimonio, proporcionando una energía de crecimiento continua para el corretaje, gestión de activos y otros negocios.

En el ámbito de la inversión en acciones, la plataforma de capital privado de Citic Securities, Citic Jinshi, tuvo un desempeño sobresaliente, incrementando en 2025 el desarrollo de inversores financieros, implementando nuevas estrategias de adquisición y lanzando fondos de adquisición, completando un nuevo registro de fondos de 110.5 mil millones de yuanes a lo largo del año. La compañía se alinea con la dirección estratégica nacional, enfocándose en tecnologías avanzadas y la inversión en valor a largo plazo, invirtiendo en áreas clave de nuevas fuerzas productivas como inteligencia corporal, equipos semiconductores, GPU nacionales y servidores nacionales, apoyando la autosuficiencia tecnológica. Además, su plataforma de inversión en bienes raíces ha establecido fondos de capital privado de bienes raíces por aproximadamente 433.66 mil millones de yuanes, con nuevos registros de 43 mil millones de yuanes en 2025, centrándose en centros comerciales y vivienda de alquiler asequible, logrando un equilibrio entre los rendimientos financieros y la responsabilidad social.

En el ámbito de la banca de inversión, Citic Securities continúa liderando la industria, completando 72 proyectos de suscripción principal en el mercado de acciones de A-share en 2025, con un tamaño de suscripción de 2706.46 mil millones de yuanes, una cuota de mercado del 24.36%, manteniéndose en el primer lugar de la industria; entre ellos, la IPO de Mohr Thread, patrocinada de manera exclusiva, se convirtió en la IPO de mayor tamaño en el mercado de tecnología en 2025. Además, la compañía ocupa posiciones destacadas en el ámbito de IPO en el mercado de Hong Kong, suscripción de bonos offshore de empresas chinas, y fusiones y adquisiciones transfronterizas, completando varios proyectos importantes de reestructuración como la fusión de China Shipbuilding y China State Shipbuilding, demostrando plenamente su capacidad profesional en banca de inversión y su influencia en el mercado.

Los retornos a los accionistas alcanzan un récord La gestión estable asegura el desarrollo a largo plazo

Como líder responsable de la industria, Citic Securities siempre ha dado importancia a los retornos a los accionistas, y en 2025 estableció un récord de dividendos más alto desde su fundación. La compañía ha mantenido un modelo de dividendos en efectivo semestrales y anuales, con un dividendo en efectivo de 2.90 yuanes por cada 10 acciones en el primer semestre de 2025, y se propone un dividendo en efectivo de 4.10 yuanes por cada 10 acciones al final del año, sumando un total de 7.00 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), con un total de dividendos en efectivo alcanzando 103.74 mil millones de yuanes, un aumento interanual de casi el 35%. Desde su salida a bolsa en el mercado de A-share en 2003, Citic Securities ha continuado distribuyendo dividendos en efectivo durante 24 años, con dividendos acumulados que superan los 93 mil millones de yuanes, retribuyendo a los inversores con dinero real, reflejando plenamente la filosofía de gestión estable de la compañía y su alta consideración por el valor de los accionistas.

Ante los desafíos temporales traídos por la volatilidad del entorno del mercado, Citic Securities, gracias a su completo sistema de gestión de riesgos y estrategias operativas flexibles, ha mitigado efectivamente la presión externa, logrando un crecimiento estable en su rendimiento general. A pesar de que algunos indicadores como el negocio de cambios y el flujo de efectivo operativo sufrieron presiones temporales debido a la volatilidad del mercado, los negocios centrales de la compañía aún mantienen una tendencia de fuerte crecimiento, los ingresos por cambios en el valor razonable lograron reducir pérdidas en comparación con el año anterior, el riesgo operativo general es controlable, y la base de desarrollo se vuelve cada vez más sólida.

Después de treinta años de arduo trabajo, Citic Securities utiliza su brillante informe anual de 2025 como un nuevo punto de partida, consolidando continuamente su posición de liderazgo en la industria con una disposición comercial integralmente avanzada, una fuerte capacidad de ganancias, una base de clientes sólida y una visión estratégica prospectiva. En el futuro, la compañía continuará alineándose con los objetivos de construcción de un país financiero fuerte, profundizando en los negocios centrales, innovando en modelos de desarrollo, y esforzándose en áreas como el servicio a la economía real, el apoyo a la innovación tecnológica y la promoción de la actualización de la gestión de patrimonio, escribiendo un nuevo capítulo en el desarrollo de alta calidad de la industria de valores.

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