El camino de ajuste de carteras del fondo de seguridad social en el cuarto trimestre del año pasado comenzó a mostrarse. Ya tiene en su cartera 54 acciones en posición fuerte y ha ingresado en 22 nuevos valores.

El fondo nacional de seguridad social se considera la “piedra angular” de los fondos a largo plazo en el mercado de capitales. Recientemente, con la continua divulgación de los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa, los datos sobre los cambios en las posiciones del cuarto trimestre de 2025 están empezando a salir a la luz.

Hasta el momento en que el periodista de “Securities Daily” envió su informe, el fondo de seguridad social apareció en las listas de los diez principales accionistas de 54 acciones A en el cuarto trimestre del año pasado, con un total de 1.32 mil millones de acciones, y un valor total de mercado de 22.652 millones de yuanes. Según las trayectorias de operación conocidas hasta ahora, en el cuarto trimestre, el fondo de seguridad social ingresó en 22 acciones, aumentó su participación en 14 acciones, disminuyó en 8 acciones, y mantuvo su participación en 10 acciones. Los movimientos en la cartera no solo continúan la lógica de inversión en valor a largo plazo, sino que también destacan la estrategia de posicionamiento en nuevas industrias emergentes.

De los datos divulgados, entre las 22 acciones nuevas en las que el fondo de seguridad social ingresó se encuentran China National Materials Technology, Shunluo Electronics, Hongqiao Group, y Kelun Pharmaceutical, siendo los nuevos objetivos principalmente de los sectores de equipos de hardware, biomedicina y productos químicos. Además, entre las 14 acciones en las que el fondo aumentó su participación, las más significativas incluyen China Merchants Shekou, Focus Technology y Zangge Mining.

En términos de concentración de acciones, la cartera del fondo de seguridad social presenta características de “enfoque en líderes, con diversificación adecuada”. China Merchants Shekou, con un valor de acciones de 1.921 millones de yuanes, se convierte en la acción más pesada para el fondo de seguridad social, con participaciones de los fondos 112 y 413; Zangge Mining y China National Glass ocupan el segundo y tercer lugar respectivamente, con valores de acciones de 1.646 millones de yuanes y 1.462 millones de yuanes. Es notable que Shantui Construction Machinery se ha convertido en la acción más favorecida por las combinaciones del fondo de seguridad social, con un total de 5 combinaciones, incluidas las 406 y 17022, y un valor de acciones de 1.165 millones de yuanes, reflejando un alto consenso institucional sobre las empresas líderes en el sector de maquinaria.

Desde la perspectiva de las operaciones específicas del cuarto trimestre del año pasado, las acciones del fondo de seguridad social revelan tres grandes direcciones de “aumento de asignación de ciclos, posicionamiento en crecimiento, optimización de estructura”. En términos de nuevas inversiones, el fondo de seguridad social ingresó en 22 acciones en el cuarto trimestre, abarcando múltiples sectores como equipos de hardware, biomedicina y productos químicos, donde varios objetivos están relacionados con la cadena de suministro de capacidad de computación y las nuevas energías. Por ejemplo, Shunluo Electronics, como proveedor clave de componentes electrónicos en el sector de equipos de hardware, fue incorporada por el fondo de seguridad social; Kelun Pharmaceutical, en el sector de biomedicina, fue respaldada por su ventaja en investigación y desarrollo de medicamentos innovadores, con un valor de acciones que supera los 400 millones de yuanes; el sector químico también se destaca con Anhui Huaihe High-tech, que ha entrado en la lista de acciones de gran peso debido a su enfoque en nuevos materiales.

“Los objetivos de nuevas inversiones y aumentos de participación del fondo de seguridad social generalmente tienen características de rendimiento sólido y valoración razonable”, declaró Chen Yuheng, asesor de inversión senior de Shaanxi Jufeng Investment Consulting Co., Ltd., en una entrevista con el periodista de “Securities Daily”. Desde la perspectiva de los nuevos objetivos, el fondo de seguridad social no solo se centra en las oportunidades a largo plazo en campos de crecimiento como la cadena de suministro de capacidad de computación, sino que también presta atención a las oportunidades de recuperación de valoración de los líderes en sectores cíclicos; en cuanto a los objetivos de aumento de participación, se enfocan principalmente en empresas de calidad con alta certeza de rendimiento y dividendos estables, lo que refleja la lógica de asignación de fondos a largo plazo.

En correspondencia con las acciones de nuevas inversiones y aumentos, el fondo de seguridad social redujo su participación en 8 acciones en el cuarto trimestre, principalmente relacionadas con ciertos objetivos que presentan incertidumbres en sus fundamentos o que están sobrevalorados. Entre ellos, Shantui Construction Machinery tuvo una reducción de 6.902.200 acciones, con un valor de acciones que descendió a 1.165 millones de yuanes; China Merchants Jinling tuvo una reducción de 1.303.900 acciones; además, algunos objetivos en los sectores de electrónica de consumo y dispositivos médicos también fueron moderadamente reducidos, con un enfoque general en optimizar la estructura de la cartera.

Otras 10 acciones mantuvieron su posición sin cambios en la cartera del fondo de seguridad social en el cuarto trimestre, incluidas Shanjin International y China National Glass, que eran objetivos de gran peso en períodos anteriores. Estas acciones generalmente presentan características de crecimiento estable en el rendimiento y una posición destacada en la industria, lo que llevó al fondo de seguridad social a optar por mantenerlas a largo plazo, reflejando una confianza a largo plazo en los activos de calidad.

Yang Delong, economista jefe de Qianhai Kaiyuan Fund, considera que el fondo de seguridad social, como representante de fondos a largo plazo, tiene un movimiento de cartera que posee un importante valor de referencia. La actual asignación equilibrada del fondo de seguridad social entre los sectores cíclicos y las industrias de crecimiento refleja tanto una perspectiva optimista sobre los fundamentos económicos como una precisa comprensión de la tendencia de actualización industrial, ofreciendo a los inversores comunes una clara estrategia de asignación.