Directo a la conferencia de resultados de las "bancos universales", en 2026 se alcanzará un punto de inflexión en los ingresos netos por intereses, con confianza en presentar unos buenos resultados.

El 27 de marzo por la noche, el Banco Industrial y Comercial de China celebró una conferencia de resultados. El presidente y director de cumplimiento Liu Jun, el vicepresidente y director de riesgos Wang Jingwu, el vicepresidente y director financiero Yao Mingde, el vicepresidente Zhao Guidé, el secretario de la junta directiva Tian Fenglin y algunos miembros de la alta dirección asistieron a la reunión.

Liu Jun resumió los puntos destacados de las operaciones del Banco ICBC para 2025 y expresó que, por supuesto, espera que el rendimiento del banco sea un poco mejor, pero si puede mantener de manera estable un nivel de retorno integral superior al promedio en cada año, el Banco Industrial y Comercial de China será sin duda un estabilizador en el mercado de capitales. También indicó que el banco tiene confianza en que, sobre la base de un buen rendimiento, continuará entregando al mercado un informe diversificado, integral y que represente la dirección de desarrollo de instituciones financieras de clase mundial.

En cuanto a los dividendos, Liu Jun también mencionó que está atento a los llamados para ajustar la tasa de dividendos. Para el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de capitales, si un ajuste ascendente puede traer un desarrollo más sostenible y positivo del mercado, el Banco Industrial y Comercial de China definitivamente desempeñará un papel ejemplar. El banco observará de cerca los cambios en el mercado de capitales y responderá a las necesidades de todos.

La resiliencia en las ganancias se fortalece aún más

El presidente Liu Jun resumió que el desempeño del Banco ICBC en 2025, especialmente en el año de cierre del “14º Plan Quinquenal”, presenta varios colores brillantes. Frente a un entorno externo complejo y cambiante, el Banco ICBC ha mantenido su compromiso de mejorar continuamente la calidad y eficiencia de sus operaciones en el proceso de servir a la economía real. Todos los indicadores en términos de ingresos, beneficios, estructura y calidad han mostrado cambios positivos, y no se ha relajado la búsqueda de eficiencia y calidad a pesar del gran tamaño del banco. En el actual entorno macroeconómico, especialmente con la disminución gradual del margen de interés, el mercado de capitales está muy interesado en nuestra eficiencia, rentabilidad, estructura de activos y pasivos, así como en el control de activos problemáticos.

En primer lugar, la rentabilidad se mantiene estable y la resiliencia en las ganancias se fortalece aún más. Los ingresos operativos, los ingresos netos por tarifas y comisiones, los beneficios antes de provisiones y las ganancias netas del banco han logrado un crecimiento positivo en todos los indicadores clave de rentabilidad. El total de ganancias sigue siendo líder en la industria.

Desde la perspectiva estructural, los ingresos netos por intereses continúan desempeñando un papel fundamental en los ingresos. El margen de interés neto es del 1.28%, habiendo disminuido 14 puntos básicos desde principios de año, pero la disminución se ha ido reduciendo trimestre a trimestre, mostrando una tendencia de estabilización. Los ingresos netos por tarifas y comisiones crecieron un 1.6% en comparación interanual, revertiendo la tendencia de crecimiento negativo anterior; otros ingresos no relacionados con intereses han proporcionado un fuerte apoyo al crecimiento de los ingresos. En general, la estabilidad, equilibrio y sostenibilidad del crecimiento de las ganancias del Banco ICBC se han incrementado.

En segundo lugar, la expansión de activos y pasivos es sólida, y la calidad y eficiencia en el servicio a la economía real continúa mejorando. En 2025, los activos totales del grupo alcanzaron los 53.48 billones de yuanes, convirtiéndose en el primer banco del mundo en superar los 50 billones de yuanes. Los préstamos en RMB dentro del país aumentaron en 2.17 billones de yuanes desde principios de año, alcanzando los 29.2 billones de yuanes, con un crecimiento del 8%; la inversión en bonos en RMB aumentó en 2.48 billones de yuanes, alcanzando un nuevo máximo; los depósitos en RMB dentro del país aumentaron en 3.1 billones de yuanes desde principios de año.

Al mismo tiempo que lidera en total, también se presta más atención a la optimización de la estructura y el ritmo de la inversión, alcanzando un equilibrio en los préstamos del 67%, 3.6 puntos porcentuales más que el año anterior. La manufactura, las industrias emergentes estratégicas, así como los sectores verdes y de inclusión financiera, han mantenido un crecimiento rápido, y el papel del banco como principal fuerza en el servicio a la economía real se ha visto efectivamente desempeñado.

En tercer lugar, la calidad de los activos y la gestión de riesgos. A finales de 2025, la tasa de préstamos problemáticos del grupo fue del 1.31%, disminuyendo 3 puntos básicos desde principios de año, manteniendo una tendencia de disminución durante cinco años consecutivos. Al final del año, el saldo de provisiones fue de 852.3 mil millones de yuanes, un aumento de 36.8 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 4.5%, lo que refuerza la capacidad de compensación de riesgos.

Esto indica que en 2025, el Banco ICBC ha creado la capacidad de reserva necesaria en términos de ingresos financieros, mejorando eficazmente el nivel de cobertura de provisiones y preparándose para mitigar mejor los impactos de los ciclos económicos macroeconómicos. Al mismo tiempo, se está promoviendo la construcción de una plataforma de gestión de riesgos inteligentes a nivel empresarial, y el trabajo para resolver activos problemáticos en sectores clave avanza de manera ordenada.

El buen desarrollo de las operaciones ha dado al Banco ICBC más confianza y fuerza para compartir los resultados de la creación de valor con los numerosos accionistas, ofreciendo retornos de inversión estables y sostenibles. En 2025, el aumento en el precio de las acciones de A y H fue del 14.6% y 20.7%, respectivamente, destacándose entre los grandes bancos. Los dividendos en efectivo anuales alcanzaron los 110.593 millones de yuanes, manteniendo su posición como la empresa que más dividendos en efectivo ha distribuido en el mercado A.

Liu Jun comentó que, por supuesto, espera que el rendimiento del Banco ICBC sea un poco mejor, pero si puede mantener de manera estable un nivel de retorno integral superior al promedio en cada año, el Banco Industrial y Comercial de China será sin duda un estabilizador en el mercado de capitales.

Transición de intermediario financiero a proveedor de servicios integrales

El presidente Liu Jun continuó indicando que, en cuanto a las perspectivas de trabajo clave para 2026, primero, expandir activamente los servicios integrales. Para construir una institución financiera de clase mundial, no se puede depender únicamente de un balance centrado en préstamos, debe haber un esfuerzo integral para construir una industria de servicios financieros moderna. En el ámbito de la nueva productividad y la nueva infraestructura, el Banco ICBC debe transformarse de un intermediario de fondos a un proveedor de servicios integrales de elementos de valor como fondos, información y eficiencia. No solo debe proporcionar una asignación suficiente de recursos de crédito, sino que también debe considerar los negocios no comerciales como un pilar importante, fortaleciendo la colaboración entre banca comercial, banca de inversión, administración de activos, custodia y liquidación de riqueza, para crear soluciones completas para los clientes.

En segundo lugar, fortalecer la operación global integrada. Actualmente, la economía china está altamente integrada en el ciclo económico mundial, y el Banco ICBC debe equilibrar el desarrollo de los dos mercados y movilizar recursos de manera efectiva. Se promoverá una actualización en la capacidad de asignación de recursos globales y en la capacidad de servicios financieros transfronterizos, especialmente en torno a la actualización de productos y servicios relacionados con la internacionalización del RMB, mejorando el sistema de servicios integral para la denominación, transacción, liquidación, compensación, inversión, financiación y gestión de activos en RMB. El Banco ICBC es el mayor creador de mercado en el mercado interbancario de China y tiene la responsabilidad de ser la principal fuerza y pionero en la próxima ronda de internacionalización del RMB, mejorando la influencia de la fijación de precios internacionales del RMB.

En tercer lugar, seguir mejorando la energía digital. Mantener siempre los requisitos de “enfoques cuatro”. Se debe integrar la nueva tecnología de inteligencia artificial avanzada en los procesos operativos, pero la condición previa es haber pasado por rigurosas verificaciones de seguridad en el mercado y a nivel interno, ya que proteger la privacidad de los clientes y la seguridad de la información es la responsabilidad más importante del Banco ICBC.

El año 2026 será un año lleno de desafíos, pero el Banco Industrial y Comercial de China tiene confianza en que, sobre la base de un buen rendimiento, continuará entregando al mercado un informe diversificado, integral y que represente la dirección de desarrollo de instituciones financieras de clase mundial.

El riesgo crediticio es globalmente controlable y las provisiones son adecuadas

El vicepresidente Wang Jingwu presentó que, en los últimos años, el Banco ICBC ha mantenido la coordinación entre un desarrollo de alta calidad y una alta seguridad, mejorando y elevando gradualmente la calidad de los activos. Desde el inicio del “14º Plan Quinquenal”, la tasa de préstamos problemáticos del Banco ICBC ha seguido manteniendo un margen de mejora de no menos de 2 puntos básicos cada año. A finales de 2025, la tasa de préstamos problemáticos del grupo fue del 1.31%, disminuyendo 3 puntos básicos desde principios de año.

En cuanto a préstamos inclusivos y personales, la presión sobre la gestión de la calidad de los activos en estos dos sectores ha aumentado, lo cual es una característica común en toda la industria en la actualidad. Sin embargo, el Banco ICBC ha mantenido firme su línea base; actualmente, el riesgo crediticio en estos dos sectores es globalmente controlable y las provisiones son adecuadas.

En cuanto a préstamos inclusivos, mediante un fuerte apoyo a la economía real, fortaleciendo el servicio a grupos clave de clientes y perfeccionando la cartera de productos de inclusión digital, se ha seguido mejorando la cobertura, accesibilidad y satisfacción de los servicios financieros inclusivos. En términos de gestión de riesgos: primero, se mantiene la combinación de control de riesgos digitales y la gestión de crédito por expertos; segundo, se mejoran la precisión de las alertas de riesgos mediante métodos digitalizados y centralizados; tercero, se identifican rápidamente las características de riesgos externos, mejorando la iteración de modelos y la gestión de colaterales; cuarto, se implementan múltiples medidas para mejorar la calidad y efectividad de la resolución de riesgos. Mirando hacia el futuro, en el contexto de un macroeconómico que sigue consolidándose y mejorando, combinado con la mejora de la capacidad profesional de la línea de inclusión del banco y la perfección de los mecanismos de control de riesgos, el Banco ICBC llevará a cabo con alta calidad un importante trabajo en finanzas inclusivas.

En cuanto a préstamos personales, el Banco ICBC se centra en sus responsabilidades principales y se conecta activamente con las políticas de stock y de incremento. En particular: primero, adaptándose a las tendencias de desarrollo del mercado inmobiliario, implementando las directrices para construir un nuevo modelo de desarrollo inmobiliario y promoviendo la estabilización del mercado inmobiliario; segundo, reforzando la orientación de las políticas de bienestar social y aumentando la oferta de financiación al consumo; tercero, completando los eslabones débiles en los servicios financieros y mejorando la calidad del servicio en áreas rurales y de comercio.

En términos de calidad de activos, la calidad de los activos de préstamos personales del Banco ICBC ha sido siempre bastante buena. Debido a múltiples factores, como el crecimiento durante el período de transformación de la economía en los últimos dos años y ajustes en el mercado inmobiliario, la tasa de préstamos problemáticos ha entrado en un canal ascendente a corto plazo, pero esto es consistente con la tendencia de toda la industria. En el futuro, el riesgo de los préstamos personales es controlable. Con la aceleración de la implementación de políticas nacionales para fomentar el consumo y la liberación de los beneficios del “15º Plan Quinquenal”, la calidad de los activos de crédito personal volverá a niveles razonables. El banco ha establecido un departamento de negocios de crédito personal, logrando una operación centralizada y profesional de los préstamos personales.

Se espera que los ingresos netos por intereses de este año alcancen un punto de inflexión

El vicepresidente Yao Mingde presentó, en cuanto a la tendencia de fijación de precios de los préstamos, se espera que la rentabilidad de los préstamos continúe con una tendencia a la baja en 2026, pero la disminución será significativamente menor.

Mayo de 2025 fue nuestro último ajuste de LPR (tasa de interés de préstamos en el mercado), y la mayoría de los impactos derivados de esto ya se han reflejado. A partir de los datos de este año (2026), las tasas de interés de los nuevos préstamos a empresas, préstamos para vivienda personal y préstamos de operación personal han mostrado señales de estabilización. En los primeros dos meses, las tasas de interés de los nuevos préstamos han disminuido en 2 puntos básicos en comparación con el año anterior, con una reducción de 18 puntos básicos en comparación con el mismo período del año pasado. Sin embargo, considerando que aún existe la posibilidad de un ajuste a la baja del LPR este año, es posible que la rentabilidad de los préstamos continúe disminuyendo, pero con una reducción menor.

En cuanto al margen de interés neto, el juicio básico de Yao Mingde es que en 2026 el margen probablemente mostrará una tendencia en forma de “L”. En 2025, el margen de interés neto del Banco ICBC fue del 1.28%, disminuyendo 14 puntos básicos. Sin embargo, la tendencia a la baja en la rentabilidad de los préstamos se ha ido reduciendo trimestre a trimestre, con una reducción interanual de 5 puntos básicos. Si no se considera un ajuste significativo adicional en la LPR o en las tasas de interés de los depósitos, se espera que este año los ingresos netos por intereses del Banco ICBC se vuelvan positivos en comparación interanual, alcanzando un punto de inflexión, y la disminución del margen de interés neto también se restringirá aún más. En general, a corto plazo, la tendencia a la baja del margen de interés neto aún no ha cambiado, pero se espera que la tendencia de estabilización marginal continúe.

Definición de los principales enfoques para construir un Banco ICBC inteligente

El vicepresidente Zhao Guidé presentó la construcción del “Banco ICBC inteligente”. Se actualizará el Banco Digital ICBC (D-ICBC) a “Banco ICBC Inteligente” (AI-ICBC), basado principalmente en tres consideraciones: primero, ajustarse a la corriente de la época y captar la tendencia del desarrollo inteligente; segundo, implementar la estrategia nacional y promover la acción de “inteligencia artificial + acción”; tercero, profundizar la reforma y transformación, inyectando un fuerte impulso en todo el banco. Adoptar plenamente la inteligencia artificial y mejorar al máximo el nivel de desarrollo digital.

En cuanto a los logros en la aplicación de inteligencia artificial, en 2025, el Banco ICBC lanzó la “Acción de Liderazgo AI+”, creando una nueva productividad financiera y convirtiéndose en la primera institución en la industria en obtener la certificación de nivel más alto de FDMM (Evaluación de Madurez de Capacidades de Datos en la Industria Financiera). A nivel técnico, hemos construido un sistema técnico de “Cerebro Inteligente ICBC” totalmente autónomo y controlable, que tiene cuatro características. Primero, alta eficiencia computacional, creando un pool de computación elástica principalmente basado en computación nacional; segundo, adaptabilidad del modelo, desarrollando una matriz de modelos de base empresarial que entiende mejor las finanzas; tercero, datos abundantes, creando un conjunto de datos financieros de nivel de billones de tokens; cuarto, seguridad y fiabilidad, construyendo un sistema de prevención de seguridad en toda la cadena para la aplicación de inteligencia artificial.

En el nivel de aplicación, se ha promovido la aplicación a gran escala de la inteligencia artificial en más de 500 escenarios. Por ejemplo, la tasa de automatización en el comercio del mercado financiero alcanza el 96%; se ha creado un asistente de marketing para gerentes de clientes individuales, lo que ha impulsado un aumento de mil millones de yuanes en las ventas de productos clave; el 78% de la atención al cliente a distancia del banco es asumida por inteligencia artificial, y la proporción de negocios clave de operación centralizada que son inteligentes supera el 60%.

En cuanto a la planificación clave de este año (en tecnología), junto con el esquema del “15º Plan Quinquenal”, se han definido los principales enfoques para construir un Banco ICBC inteligente, resumiendo en “una novedad y tres altos”: nueva productividad impulsada por lo digital, desarrollo de alta calidad, alta seguridad a nivel grupal y gobernanza eficiente que integra negocios y tecnología.

El progreso en la complementación de capital se anunciará formalmente

El secretario de la junta directiva Tian Fenglin presentó, en términos de gestión de capital, que en 2025, el banco ha complementado el capital principal mediante la retención de ganancias en 246.9 mil millones de yuanes (complemento interno), completando la emisión de herramientas de capital por 230 mil millones de yuanes y 10 mil millones de yuanes en bonos TLAC (Capacidad de Absorción de Pérdidas Total). A través de la implementación de un modelo de gestión EVA (Valor Económico Agregado) y otros mecanismos de restricción de capital normalizados, la eficiencia en el uso del capital del grupo se ha incrementado continuamente.

Hasta finales de 2025, la tasa de capital total fue del 18.76%, y la tasa de capital principal fue del 13.57%, funcionando de manera estable dentro de un rango razonable. En 2026, el Banco ICBC llevará a cabo un complemento de capital de manera ordenada, estableciendo un nuevo plan de emisión de capital y herramientas TLAC. En cuanto a la situación de los bonos del estado especial que apoyan a los grandes bancos comerciales en el complemento de capital, se basará en los anuncios formales del Banco Industrial y Comercial de China.

En términos de dividendos, desde su salida a bolsa en 2006, el Banco ICBC ha creado un retorno de dividendos en efectivo acumulado de 1.58 billones de yuanes para los accionistas, manteniendo una tasa de dividendos en efectivo por encima del 30% durante varios años consecutivos. Para aumentar la percepción de los inversores, a partir de 2024 se incrementará la frecuencia de los dividendos (dos dividendos, intermedio y final) y se proporcionará a los inversores de H acciones la opción de elegir el yuan como moneda para el pago de dividendos.

En 2025, con un fuerte aumento en el precio de las acciones, las tasas de dividendos promedio de las acciones A y H alcanzaron el 4.22% y el 5.99%, respectivamente, muy por encima de los niveles de ahorro a plazo fijo y de rendimientos de gestión patrimonial en el mismo período. En el futuro, se determinará de manera científica un ratio de dividendos adecuado, asegurando la continuidad y el crecimiento de los retornos para los accionistas.

El presidente Liu Jun agregó que el capital base del Banco Industrial y Comercial de China es el más grande entre los bancos globales, y cualquier cambio en nuestro capital servirá de indicador para el mercado. Primero, se cuantificará de manera más científica la planificación del capital, convirtiéndola en un proceso dinámico y anual, fusionando profundamente la recaudación de capital con la demanda del mercado. Segundo, desde la perspectiva de la relación precio-valor (PB) y la tasa de retorno de dividendos, el Banco ICBC tiene un valor de inversión bastante alto, y continuará aumentando su capacidad de creación de riqueza, garantizando que tanto el complemento de capital como los retornos al mercado se desarrollen de manera robusta. Tercero, en cuanto a los llamados para ajustes en la tasa de dividendos. Para el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de capitales, si un ajuste ascendente puede traer un desarrollo más sostenible y positivo del mercado, el Banco Industrial y Comercial de China definitivamente desempeñará un papel ejemplar. El banco observará de cerca los cambios en el mercado de capitales y responderá a las necesidades de todos.

Advertencia de riesgo y cláusula de exención

        El mercado tiene riesgos, la inversión requiere prudencia. Este documento no constituye un consejo de inversión personal, ni ha considerado los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades especiales de usuarios individuales. Los usuarios deben considerar si cualquier opinión, punto de vista o conclusión en este documento se ajusta a su situación específica. Invertir en base a esto es responsabilidad del usuario.