El aumento simultáneo de volumen y precio impulsa el rendimiento; la IA aporta "núcleo" de impulso a las empresas de semiconductores

Choice muestra que, hasta el 25 de marzo, 23 empresas del sector de semiconductores de A-shares (clasificación de la industria de Shenwan) han divulgado su informe anual para 2025.
De estas, 14 han logrado un crecimiento interanual en sus beneficios netos, 3 han logrado revertir pérdidas y 2 han reducido sus pérdidas.
Impulsados por la explosión de la demanda en computación de alto rendimiento (HPC) y AI, las empresas cotizadas en varios subsectores como chips de potencia, chips de almacenamiento y otros han reportado resultados positivos.

Los datos muestran que, impulsadas por la demanda de inversión en AI, las ventas globales de semiconductores alcanzarán los 791,7 mil millones de dólares en 2025, un aumento del 25,6% interanual, estableciendo un nuevo récord histórico.
El mercado chino también muestra un rendimiento fuerte, con un crecimiento interanual de más del 15% en las ventas de semiconductores para 2025.

Se puede observar que la industria de semiconductores está siendo impulsada por la fuerte demanda de potencia de cálculo, especialmente traída por la inteligencia artificial y los grandes modelos, entrando en un nuevo ciclo de crecimiento y transformación profunda.

La demanda de AI detona el mercado de “cálculo y almacenamiento”

Actualmente, las tecnologías de inteligencia artificial de gran modelo, representadas por ChatGPT, DeepSeek, etc., requieren un poderoso soporte de cálculo tanto en la fase de entrenamiento como en la de inferencia.
A medida que la complejidad de los modelos sigue aumentando, la demanda de cálculo correspondiente también se eleva, lo que promete dar la bienvenida a una nueva demanda incremental en el mercado de chips inteligentes.

El rendimiento de Cambrian valida el potencial de crecimiento de la industria.
En 2025, Cambrian reportó ingresos de 6,497 millones de yuanes, un aumento del 453,21% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa fue de 2,059 millones de yuanes, logrando por primera vez ganancias anuales.

Al mismo tiempo, las tecnologías de fusión de almacenamiento y cálculo, almacenamiento que potencia cálculo, y almacenamiento que reemplaza cálculo están recibiendo cada vez más atención, con una explosión en la demanda de almacenamiento.
A medida que los proveedores de servicios en la nube extranjeros aseguran la capacidad de producción a largo plazo de los fabricantes de almacenamiento en la segunda mitad de 2025, impulsando a estos fabricantes a acelerar la investigación y el desarrollo y a orientar la capacidad hacia el mercado de almacenamiento empresarial, el fuerte aumento en la demanda ya ha reconfigurado el equilibrio de oferta y demanda en la industria del almacenamiento.

En el mercado de consumo, los PC AI y los teléfonos móviles AI han entrado en la fase de producción y envío a gran escala, proporcionando un apoyo incremental adicional a la demanda de almacenamiento.
Mirando hacia el futuro, la experiencia de operación de grandes modelos locales puede convertirse en un punto de diferenciación, y la configuración de memoria de las terminales podría seguir aumentando, impulsando aún más la velocidad y la expansión de los dispositivos de almacenamiento; la industria de almacenamiento en el país está experimentando una gran oportunidad de desarrollo.

En este contexto, las empresas relacionadas han reportado resultados brillantes en 2025.
Bawei Storage logró ingresos de 11,302 millones de yuanes, un aumento del 68,82% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 853 millones de yuanes, con un aumento del 429,07%.
De estos, los ingresos de productos de almacenamiento emergentes en el lado de la AI alcanzaron aproximadamente 1,751 millones de yuanes, con un crecimiento significativo interanual.

Demingli logró ingresos de 10,789 millones de yuanes en 2025, un aumento del 126,07% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 688 millones de yuanes, con un aumento del 96,35%.

Los semiconductores de potencia se benefician de la implementación de AI

La expansión continua de la capacidad de cálculo en la nube y en los bordes también trae beneficios a los fabricantes de semiconductores de potencia.

En el lado de los servidores, cuando la demanda de cálculo crece de manera exponencial, el mercado de chips de alimentación para servidores experimenta un desarrollo “explosivo”.
Gracias a esto, Chipown logró ingresos de 1,143 millones de yuanes en 2025, un aumento del 18,47% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 186 millones de yuanes, con un aumento del 67,34%.
De estos, los ingresos del mercado emergente (servidores, comunicaciones, motores industriales, almacenamiento de energía, vehículos eléctricos) crecieron aproximadamente un 50% interanual, y los ingresos de productos de nuevas categorías (DC-DC, Driver, etc.) crecieron aproximadamente un 39% interanual.

Se informa que Chipown lanzó 12 nuevos productos clave enfocados en el ámbito de energía de cálculo de AI en 2025, completando la disposición de toda la cadena de suministro desde la alimentación primaria, secundaria hasta la terciaria de los servidores.

En el lado de la electrónica de consumo, el volumen de envíos de dispositivos terminales AI está experimentando un aumento significativo, lo que eleva la demanda en el mercado de chips de carga.

En el ámbito de los teléfonos inteligentes, IDC espera que en 2026, el volumen de envíos de la nueva generación de teléfonos móviles AI en China alcance los 147 millones de unidades, un aumento del 31,6% interanual, representando el 53% del mercado total.
En el ámbito de las gafas inteligentes, se espera que el mercado también alcance un punto de inflexión a gran escala en 2026, con un volumen de envíos global de gafas inteligentes que superará los 23,687 millones de unidades, de las cuales el volumen de envíos en el mercado chino superará los 4,915 millones de unidades.

Xindao Technology afirma que la empresa está promoviendo activamente la actualización y la iteración de productos, basado en módulos de diseño maduro propios, innovando para desarrollar una serie completa de chips de carga y chips de protección más eficientes e inteligentes.
En 2025, Xindao Technology logró ingresos de 394 millones de yuanes, un aumento del 11,52% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas después de deducciones fue de 68,8864 millones de yuanes, un aumento del 17,54%.

Aumento en materiales y equipos en la etapa de empaque

A medida que la demanda de tecnologías como HPC y AI crece, los productos electrónicos continúan evolucionando hacia la miniaturización y multifuncionalidad; algunos de los chips mencionados anteriormente están reduciendo continuamente su tamaño, y las categorías continúan aumentando, con sus propiedades físicas acercándose al límite en la era post-Moore, mientras que los beneficios económicos de los nodos de proceso avanzados están aumentando gradualmente.

Esto ha llevado a que el enfoque de la industria de semiconductores se desplace desde la mejora de los nodos de procesamiento de obleas hacia la innovación en tecnologías de empaque; el desarrollo de tecnologías de empaque avanzadas como WLCSP (empaquetado de chips a nivel de oblea) y FCCSP (empaquetado de chips en flip-chip) se ha convertido en uno de los caminos clave para continuar y superar la ley de Moore y mejorar el rendimiento del sistema.

Los informes anuales de las empresas cotizadas relacionadas muestran que sus resultados en 2025 se benefician significativamente del aumento en materiales y equipos en la etapa de empaque.

Huahai Chengke reportó un crecimiento constante en la cantidad de pedidos en 2025, impulsando un aumento del 38,12% en los ingresos, alcanzando los 458 millones de yuanes.
Huahai Chengke indicó que, a medida que las tecnologías de empaque avanzado continúan progresando, las demandas sobre los materiales de empaque también están en constante aumento; la industria de materiales de empaque avanzados está experimentando nuevas oportunidades de desarrollo, con la capacidad del mercado aumentando año tras año, y se espera que continúe creciendo.

En el lado de los equipos, Naiko Equipment reportó un volumen de pedidos de producción adecuado en 2025, completando la fabricación de 843 conjuntos de diversos equipos, de los cuales 115 conjuntos eran equipos de empaque de semiconductores y moldes.
En 2025, Naiko Equipment logró ingresos de 295 millones de yuanes, un aumento del 9,96% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 80,3332 millones de yuanes, un aumento del 25,49%.