La UE, el Reino Unido y Suiza emiten plan de pruebas T+1 antes de la acción conjunta el 11 de octubre de 2027

Este Plan de Pruebas y Preparación, siendo denominado el primero de su tipo para proporcionar un marco para todos los participantes del mercado y las infraestructuras de los mercados financieros (FMIs) para probar su preparación, establece la participación cruzada entre la UE, el Reino Unido y Suiza.

La ventaja de esto es que “una proporción significativa de los participantes expresó la necesidad de implementar programas unificados de T+1 en lugar de establecer planes separados para cada jurisdicción. Eso, combinado con la similitud de nuestros procesos post-comercio/pre-liquidación, significa que un programa único que cubra los tres ecosistemas sería de gran beneficio, lo que refleja la migración paneuropea acordada conjuntamente”, dice el plan.

Bajo T+1, ciertos intercambios deben liquidarse solo un día hábil después de la ejecución, y con la fecha límite a poco más de seis meses, la industria está al borde de un cambio fundamental en cómo se liquidan las transacciones financieras. Según la FCA, “el cambio está diseñado para mejorar la eficiencia del mercado, reducir el riesgo y alinear al Reino Unido con los estándares de liquidación globales.”

Las firmas del lado de compra y del lado de venta, las infraestructuras de los mercados financieros y las asociaciones comerciales deberán prepararse para avanzar y resolver áreas donde persisten desafíos. “T+1 reducirá el tiempo que tienes para procesar tus transacciones en alrededor del 80%. Planificar con anticipación será crucial”, añadió la FCA en su declaración de octubre de 2025.

El plan de pruebas refleja este sentimiento, afirmando que “es una métrica bien establecida que, tras la implementación, los participantes tendrán aproximadamente el 20% del tiempo de procesamiento actualmente disponible para completar la misma gama y volumen de tareas que realizan bajo T+2. Para garantizar una transición fluida y exitosa, las firmas deben automatizar, simplificar procesos y hacer uso de todas las herramientas de eficiencia de liquidación disponibles.”

Más allá de los principios generales y las actividades de preparación empresarial, el informe continúa diciendo que “el éxito de tu transición depende de que cada participante tenga procesos oportunos y bien controlados desde la ejecución de la operación hasta la liquidación. Este plan te ayudará a probar tu cumplimiento tanto de manera individual como parte de la cadena de liquidación.”

Giovanni Sabatini, presidente del Comité de la Industria T+1 de la UE, dice: “Pasar a T+1 no es meramente una actualización técnica: es un pilar de la Unión de Ahorros e Inversiones y una oportunidad única para eliminar la fricción de los mercados de capitales europeos. El hecho de que las autoridades de la UE, el Reino Unido y Suiza estén llevando esto a cabo conjuntamente es una demostración de lo que la cooperación práctica y funcional puede lograr. Estamos construyendo un puente, y este plan de pruebas es una parte crítica de él.”

Andrew Douglas, presidente del Grupo de Trabajo de Liquidación Acelerada T+1 del Reino Unido, añade: “Como solicitaron los participantes de la industria, hemos colaborado con la UE en el lanzamiento e implementación de este marco de pruebas. Ayudará a las firmas a diseñar y ejecutar su propio plan de pruebas para componentes individuales de la solución, así como pruebas completas de extremo a extremo. También muestra claramente que las pruebas de los componentes individuales pueden comenzar ahora, lo que permite mucho tiempo para garantizar una transición fluida a T+1 para octubre de 2027.”

Florentin Soliva, presidente del Consejo Suizo de Valores Post Comercio T+1, concluye: “La inclusión de Suiza en este programa conjunto refleja la profunda integración de nuestros mercados con el ecosistema europeo post-comercio más amplio. Un enfoque coordinado es el único enfoque que tiene sentido.”

Mientras que la UE, el Reino Unido y Suiza han avanzado, una nueva investigación de Aqua Global también publicada esta semana ha revelado que los bancos aún están tratando de alcanzar el nivel y el 23% de los líderes bancarios europeos no tienen planes en marcha para prepararse para T+1. Equivalente la preparación para T+1 a la adopción de ISO 20022, Aqua encontró que uno de cada cinco experimentó tiempo de inactividad y/o interrupción de pagos durante la migración al nuevo estándar ISO 20022. Además, casi todos los encuestados (97%) experimentaron desafíos, con un 65% que aún depende, al menos en parte, de herramientas de traducción para mantenerse en cumplimiento.

Aqua cree que las mismas debilidades estructurales están surgiendo ahora en la preparación para la liquidación T+1 y los sistemas heredados son incapaces de soportar ventanas de liquidación comprimidas sin una inversión significativa. Juntos, ISO 20022 y T+1 destacan que los plazos regulatorios están acelerando más rápido de lo que la infraestructura de los bancos puede adaptarse.

Cian Fernando, CEO de Aqua Global, dice: “Los desafíos de migración que estamos viendo no son incidentes aislados: exponen los límites estructurales de la arquitectura de pagos heredada. Tratar el cambio regulatorio como un ejercicio de marcar casillas fomenta soluciones a corto plazo que aumentan la complejidad. Los bancos que modernizan nativamente reducen costos, riesgos operativos y fricción con el tiempo. A medida que los plazos regulatorios se ajustan y los requisitos de datos se vuelven más ricos, los bancos que dependen de sistemas fragmentados enfrentan un creciente riesgo operativo y presiones de costos acumuladas, con menos capacidad para competir en la experiencia del cliente.”