Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares: Toro vs. Oso

Con $2.09 billones en activos netos, el Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 1.72%) es el fondo cotizado en bolsa (ETF) o fondo índice más grande del mundo.

El fondo ofrece a los inversores exposición a más de 3,500 acciones estadounidenses, incluidas acciones de mediana y pequeña capitalización. Mientras que un fondo índice del S&P 500 (^GSPC 1.67%) solo incluye acciones de gran capitalización.

Así es como dos colaboradores de larga data de Fool.com están pensando en el ETF en el mercado actual.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Una mejor compra que un ETF del S&P 500

Daniel Foelber (Caso optimista): La historia nos dice que comprar acciones cuando caen es una excelente manera de acumular riqueza con el tiempo. Pero mirar un gráfico histórico del S&P 500 ignora el dolor muy real que viene con perder dinero, incluso si son pérdidas no realizadas en papel.

Comprar en un descenso es lo suficientemente difícil. Comprar y mantener acciones a través de ventas masivas, o peor, mercados bajistas, requiere una convicción inquebrantable.

Hacer una lista de acciones y ETFs de alta calidad en los que puedas invertir tus ahorros arduamente ganados, incluso durante las caídas del mercado de valores, puede ser una excelente manera de filtrar el ruido y las emociones que vienen con caídas bruscas. El Vanguard Total Stock Market ETF definitivamente se ajusta a esa descripción.

El ETF no es nada glamoroso. De hecho, su diversificación es, en cierta medida, exagerada.

Las empresas megacapitalizadas son tan grandes que el S&P 500 representa alrededor del 80% del mercado de acciones estadounidense. Así que, aunque el Vanguard Total Stock Market ETF tiene siete veces más participaciones que el S&P 500, aún refleja el rendimiento del Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1.70%) a largo plazo. Como muestra la reciente investigación de The Motley Fool, las acciones de los “Magníficos Siete” – Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta Platforms, y Tesla – ahora constituyen un 33.3% combinado del S&P 500, en comparación con solo el 12.5% en 2016.

Así que el Vanguard S&P 500 ETF ha superado ligeramente al Vanguard Total Stock Market ETF porque está más concentrado en estas empresas masivas.

Datos por YCharts.

Aun así, preferiría comprar el Vanguard Total Stock Market ETF que el Vanguard S&P 500 ETF simplemente por su diversificación ligeramente superior. Y ayuda que los dos fondos tengan ratios de gastos idénticos de solo 0.03% – los más bajos que encontrarás. Así que no hay un costo de oportunidad basado en tarifas al optar por el Total Stock Market ETF en lugar de un ETF del S&P 500.

Y, finalmente, me gusta la idea de poseer todo el mercado estadounidense, en lugar de solo el S&P 500. Especialmente porque comprar un ETF del S&P 500 puede duplicar participaciones existentes. Por ejemplo, los inversores que ya poseen Nvidia y no necesariamente quieren aumentar esa posición pueden apreciar que el Vanguard Total Stock Market ETF tiene un peso del 6.2% en Nvidia en comparación con el 7.3% del Vanguard S&P 500 ETF.

Sumándolo todo, el Vanguard Total Stock Market ETF es, sin duda, la forma más sencilla y directa de comprar una cesta de acciones estadounidenses sin acumular altas tarifas.

Expandir

NYSEMKT: VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

Cambio de hoy

(-1.72%) $-5.46

Precio actual

$313.09

Puntos de datos clave

Rango del día

$312.50 - $317.47

Rango de 52 semanas

$236.42 - $344.42

Volumen

7M

Este fondo es genial, pero no el mejor

Anders Bylund (Caso pesimista): Lo entiendo. El Total Stock Market Index Fund es más diversificado que el clásico Vanguard S&P 500 ETF. También comparte el mismo ADN amigable para los inversores de Vanguard, con una microscópica relación de tarifas anuales del 0.03%. ¿Cómo puedes equivocarte con este ETF de alta calidad?

Bueno, en realidad es difícil encontrar una razón para preferir el Total Stock Market Index Fund sobre su hermano mayor pero más grande, el S&P 500. Los dos gráficos son difíciles de separar en un solo gráfico, al menos en un horizonte de un año. Con o sin dividendos reinvertidos (y bastante comparables), los dos fondos se encuentran a un error de redondeo de distancia:

Datos por YCharts.

Pero puedo ver un pequeño espacio entre las líneas de tres años, y cuando estiras el gráfico a cinco años, es una brecha bastante significativa. Y la opción más rentable es constantemente el rastreador del S&P 500:

Datos por YCharts.

Y si incluyes toda la historia del fondo del S&P 500, comenzando en septiembre de 2010 (el pionero Total Market ETF se lanzó en mayo de 2001), tu retorno total tendría una ventaja de 30 puntos porcentuales:

Datos por YCharts.

Claro, eso sigue siendo una diferencia minúscula. Sin embargo, no es toda la historia. Mantener más de 3,000 acciones diferentes en lugar de aproximadamente 500 no resulta automáticamente en una estabilidad inigualable, a pesar de una diversificación mucho más amplia. Las caídas del Total Market Index Fund han sido un poco más profundas que las del S&P 500 en cada crisis del mercado desde su inicio. Su valor beta de seguimiento de volatilidad también es (apenas) más alto, en 1.02 frente a 1.01.

Ninguno de estos inconvenientes hará una diferencia significativa en tus retornos a largo plazo. Tira una moneda, y honestamente estarás bien con cualquiera de los resultados. Pero es posible que prefieras quedarte con la opción más simple, más conocida y, en última instancia, más rentable, incluso cuando las diferencias son pequeñas.

Así que no soy un oso pardo furioso, desgarrando el Total Market Index. Solo soy un oso de miel pacífico que prefiere una opción un poco más dulce. Esa sería el Vanguard S&P 500 ETF.