En las grietas de esta era, la lucidez es más importante que la diligencia.

La guerra entre EE. UU. e Irán entra en su día 29, Irán ha bloqueado el estrecho de Ormuz. Debes entender que no se trata solo de la muerte de unas pocas personas; el costo energético es lo más destructivo, lo que significa que la reducción de tasas que la Reserva Federal planeaba para 2026 podría convertirse en una ilusión, e incluso verse obligada a seguir subiendo las tasas para controlar la inflación. Si las tasas no bajan y en cambio suben, el mercado de valores y los activos apalancados serán reevaluados. Si estás completamente invertido en el mercado, entonces eres una víctima de la cosecha. En momentos en que la liquidez puede agotarse, el efectivo siempre es el rey.
Irán ahora ha perdido a su líder central, hay disturbios internos, y su único recurso es arrastrar a todos a la misma situación. No confronta directamente a las fuerzas militares estadounidenses, sino que ataca los campos petroleros de Arabia Saudita y bloquea las rutas marítimas. Esto provocará una ruptura en la cadena de suministro global nuevamente. El mercado actual en realidad aún no ha digerido completamente la expectativa de una “guerra prolongada”, y muchos todavía sueñan con negociaciones en unas semanas, lo cual es poco realista. Si las negociaciones fracasan y se entra en una guerra de desgaste prolongada, el mundo entrará en un escenario de estanflación. En ese momento, toda la riqueza en papel se reducirá, y solo el control de la energía y la productividad subyacente tendrán voz.
En 2026, hay muchas oportunidades de ganar un 100%, pero el riesgo de perder un 100% es aún mayor. Durante la guerra, cualquier rumor de “negociaciones” provocará un rebote de mercado retaliatorio, pero mientras el estrecho de Ormuz no esté realmente abierto, ese rebote será una trampa. No desperdicies tus balas en estos pequeños ciclos. Rogers predice que 2026 será el año de la crisis financiera; ahora parece que el conflicto entre EE. UU. e Irán es la posibilidad más probable de un cisne negro. La humareda de la guerra eventualmente se disipará, pero solo aquellos que salgan de la humareda con balas tendrán derecho a cosechar los dividendos posteriores a la guerra. Cada momento de restricción ahora es un interés compuesto para un giro futuro.