Preocupaciones por la oferta + explosión de la demanda, ¡los líderes en la industria del litio lideran claramente la subida! Shengxin Lithium Energy alcanzó el límite superior, el ETF de metales básicos de Huabao Fund (159876) subió hasta un 2.5% durante la sesión.

El viernes (27 de marzo), más de 11 mil millones de fondos principales fluyeron hacia el sector de metales no ferrosos, siendo la cantidad absorbida por el sector la más alta entre los 31 sectores de primer nivel de Shenwan. El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876), que cubre completamente a las principales industrias de metales no ferrosos como oro, tierras raras, cobre y aluminio, subió rápidamente, alcanzando un aumento intradía de 2.51%, y actualmente sube un 2.31%.

En cuanto a las acciones componentes, los líderes de la industria del litio mostraron un notable aumento, con Shengxin Lithium Energy alcanzando el límite de aumento, Yongxing Materials subió más del 8%, y Ganfeng Lithium subió más del 6%; el líder del oro también tuvo un desempeño destacado, con Chifeng Gold subiendo más del 5%, y Shanjin International cerca del 5%; mientras que el líder de tierras raras China Rare Earth subió más del 4%.

En el ámbito de las noticias, el gobierno de Zimbabue anunció a finales de febrero la suspensión indefinida de todas las exportaciones de minerales crudos y concentrados de litio, y la prohibición ya ha durado casi un mes, sin noticias de levantamiento. La duración del impacto podría superar las expectativas previas del mercado, y la situación sigue escalando, lo que ha llevado a muchas pequeñas empresas mineras a una crisis de flujo de efectivo, apoyando el aumento de precios del litio.

Industrial Securities señala que en el lado de la oferta, hay constantes perturbaciones en el cambio de certificación de los minerales de litio en Jiangxi, y persisten preocupaciones sobre la oferta. Dado que la demanda en el mercado spot es fuerte en la actualidad, la reanudación de la producción de minerales de litio sigue siendo inferior a las expectativas, y con el contexto de la prohibición de exportación de litio de Zimbabue, los precios del litio podrían continuar en una tendencia fuerte a corto plazo.

Huatai Securities considera que el carbonato de litio global podría mantener un equilibrio tenso en la oferta y la demanda. Los eventos en el Medio Oriente han llevado a una contracción de liquidez y a cambios en la aversión al riesgo, lo que ha causado que los precios del litio fluctúen débilmente en el período anterior. Sin embargo, teniendo en cuenta que en la segunda mitad del año existen riesgos de perturbaciones en la oferta en el área de Yichun en China y en Zimbabue y otras regiones en el extranjero, junto con la alta demanda impulsada por los precios del petróleo en el sector de vehículos eléctricos y las expectativas de demanda de almacenamiento, si en 2026 se asume una hipótesis de expectativas neutras (con un crecimiento interanual de las ventas de vehículos eléctricos globales del 10%-15% y un crecimiento interanual del volumen de envíos de celdas de almacenamiento del 50%-60%), se espera que el carbonato de litio global mantenga un equilibrio tenso en la oferta y la demanda.

Mirando hacia el futuro, Huatai Securities ve oportunidades de rebote en el sector de metales no ferrosos tras caídas excesivas: en cuanto al oro, las reglas históricas muestran que tras el final de los conflictos geopolíticos suele haber un rápido rebote, y la continua acumulación por parte de los bancos centrales proporciona un soporte en la base del precio del oro; en cuanto a los metales industriales, la oferta de cobre está relativamente ajustada y las existencias internas se están reduciendo, mientras que el riesgo de capacidad en el lado del aluminio en el Medio Oriente aún no se ha valorado completamente, y los fundamentos de ambos siguen presentes; en cuanto a los metales menores, variedades como tierras raras, tungsteno, molibdeno y cobalto están siendo catalizadas por conflictos geopolíticos, las expectativas de reservas estratégicas y reabastecimiento militar continúan fortaleciéndose, y la oferta está altamente concentrada en el país, lo que dificulta la sustitución por choques externos, lo que resalta su resistencia a la caída y su valor de asignación a medio plazo. Las oportunidades de recuperación tras caídas excesivas merecen atención activa.

【El viento a favor de los metales no ferrosos ha llegado, el “superciclo” es imparable】

El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) y su fondo de conexión (Clase A: 017140, Clase C: 017141) cubren completamente los índices de cobre, aluminio, oro, tierras raras y litio, abarcando metales preciosos (refugio), metales estratégicos (crecimiento) y metales industriales (recuperación) en diferentes ciclos de auge, permitiendo una cobertura integral que puede captar mejor la tendencia beta de todo el sector. Al mismo tiempo, este ETF es un objetivo de financiación y marginación, siendo una herramienta eficiente para establecer una posición en el sector de metales no ferrosos.

Hasta finales de febrero, el tamaño más reciente del ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) es de 24.27 mil millones de yuanes, con un volumen de negociación promedio diario de más de 100 millones de yuanes en el último mes. Entre los tres productos ETF que siguen el mismo índice en todo el mercado, su tamaño y liquidez ocupan el primer lugar.

Nota: El nombre anterior del ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) en el mercado era ETF de líderes de metales no ferrosos.

Aviso: La reciente volatilidad del mercado puede ser considerable, y las fluctuaciones a corto plazo no presagian el desempeño futuro. Se insta a los inversores a que inviertan de manera racional según su situación financiera y capacidad de riesgo, prestando especial atención a la gestión de posiciones y riesgos.

Aviso de riesgo: El ETF de metales no ferrosos Huabao sigue pasivamente el índice de metales no ferrosos de Zhongzheng, cuyo día base es el 31.12.2013, emitido el 13.07.2015. Las fluctuaciones en los últimos 5 años del índice son: 2021, 35.89%; 2022, -19.22%; 2023, -10.43%; 2024, 2.96%; 2025, 91.67%. La composición de acciones del índice se ajusta oportunamente según las reglas de elaboración del índice, y su rendimiento histórico no presagia el desempeño futuro del índice. Las acciones componentes del índice presentadas en este documento son solo para exhibición. Las descripciones de acciones individuales no constituyen ningún tipo de consejo de inversión, ni representan la información de tenencia o las tendencias de negociación de ningún fondo administrado por la gestora. La gestora del fondo evalúa que el nivel de riesgo de este fondo es R3 - riesgo medio, adecuado para inversores equilibrados (C3) y superiores; por favor, consulte a la institución de venta para obtener opiniones sobre la adecuación. Cualquier información que aparezca en este documento (incluyendo, pero no limitado a, acciones individuales, comentarios, pronósticos, gráficos, indicadores, teorías, cualquier forma de expresión, etc.) se presenta únicamente como referencia, y los inversores deben asumir la responsabilidad de cualquier decisión de inversión que tomen. Además, cualquier opinión, análisis y pronóstico en este documento no constituye ningún tipo de consejo de inversión para el lector, ni la gestora asumirá responsabilidad por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido de este documento. La inversión en fondos conlleva riesgos, el rendimiento pasado de los fondos no representa su desempeño futuro, y los resultados de otros fondos gestionados por la gestora no garantizan el rendimiento de este fondo, por lo que la inversión en fondos debe hacerse con precaución.

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Editor: Yang Ci