2026-3-27 Bonos convertibles Rebalanceo

La inversión es una competencia de popularidad, comprar cuando la popularidad es alta es lo más peligroso, en ese momento, todos los factores y opiniones favorables ya están incorporados en el precio, y no habrá nuevos compradores.

La inversión más segura y con mayor potencial de ganancias es comprar cuando nadie lo quiere, con el tiempo, una vez que el activo se vuelve popular, su precio solo puede cambiar en una dirección: ¡hacia arriba!

Dado que mi posición actual en bonos convertibles no es alta (aproximadamente el 45% de la posición total), ya está cerca del límite inferior de mi tenencia, para hacer frente a posibles nuevos máximos, no estoy preparado para reducir la posición activamente, aumenté ligeramente la posición la semana pasada, mantener la posición no es fácil…

Desempeño general del mercado de ayer:

En el día de negociación anterior, los bonos convertibles cayeron, las acciones A cayeron, las acciones estadounidenses cayeron, el FTSE A50 cayó, las acciones estadounidenses cayeron moderadamente anoche, los mercados de Corea del Sur y Japón que ya abrieron cayeron levemente, las acciones A cayeron drásticamente después de rebotar durante dos días, se espera que caigan hoy, los factores externos aún son muy grandes, observar si los bonos convertibles pueden mantenerse hoy, la estrategia reciente, en general inestable, mirar y actuar poco; no se puede ajustar la posición demasiado rápido, si la posición es muy baja, se puede comenzar a ajustar gradualmente a menos del 50%…

El índice de bonos convertibles cayó de 2090 el 13 de febrero de 2023 a 1753 el 5 de febrero de 2024. Ahora está en 2578, la mediana es 134.8, la temperatura es 83.3 grados, hay 226 bonos convertibles por encima de 130 yuanes, 15 menos que el día anterior, representando el 64.6%; hay 13 por debajo de 110 yuanes, igual que el día anterior, el precio alcanzó un mínimo de 0 / un máximo de 4; 12 bonos convertibles en marzo, 7 rojos y 5 verdes. El volumen de transacciones de bonos convertibles fue de 61.3 mil millones, 13.5 mil millones menos que el día anterior, la tasa de rotación fue del 12.3%, bajando a 600 mil millones en el primer día. El índice de bonos convertibles cayó 42 puntos a 2578 puntos, el precio promedio fue de 152.2, 2.6 menos que el día anterior, la prima mediana fue del 35.3%, 0.3 menos que el día anterior, el volumen de transacciones de acciones A fue de 185.71 mil millones, 2000 millones menos que el día anterior. Ayer abrió a la baja y siguió cayendo, finalmente cayó drásticamente, el sentimiento de los bonos convertibles es relativamente bueno; hay T para hacer T, mantener la posición;

Ayer, Meinuo tuvo un aumento del 14.2%, liderando la lista; la concentración de transacciones de bonos convertibles aumentó, los cinco principales activos representaron del 19.4% al 30.5% del volumen total de transacciones de bonos convertibles, el volumen de transacciones más alto de un solo activo fue de 6.8 mil millones; la mayoría de los activos tuvieron una disminución en su actividad, el número de activos con un volumen de transacciones por debajo de 10 millones pasó de 0 a 3; representando el 1% del mercado de activos, el monto mínimo pasó de 12.3 millones a 8.27 millones…

Información relevante sobre los bonos convertibles y el mercado de hoy:

Jia Yuan, último día de transacciones; Lepu 2, último día de conversión; Weining, reunión de ajuste; Bonos convertibles de Changgao: listado el 30 de marzo; Bonos convertibles de Huamao: no reembolso forzado; Bonos convertibles de Haitan: no ajuste; Puan Medical: nueva acción en la bolsa de Beijing【listado】; Hongban Technology, Sanrui Intelligent: nueva acción en el mercado de Shanghai【suscripción】…

Zhongtian Jingzhuang: los accionistas planean reducir su participación en no más del 3%; Huiyun Titanium Industry: los accionistas planean reducir su participación total en no más del 3%; Blue Sky Gas: el accionista controlador tiene un litigio por un contrato de préstamo financiero, se congelaron 42.8 millones de acciones; Kangtai Medical: los accionistas planean transferir el 3.74% de las acciones a través de una oferta de precios;

Hoy, Alara y Jinjiji tienen un día menos para cumplir posiblemente con el reembolso forzado; hoy, Ninguno tiene un día menos para cumplir posiblemente con el ajuste.

Hoy, 0 nuevas acciones se listan, 2 nuevas acciones se suscriben, 0 bonos convertibles se suscriben. Hoy se presta atención a: si Meinuo puede mantenerse estable, etc.

Meinuo, el activo subyacente ha sido muy activo recientemente, con límites de aumento consecutivos, la tasa de prima no es muy alta, se debe seguir observando; Lidao, Chao Da y otros tienen una tendencia buena, se debe seguir observando; se deben considerar activos relativamente bajos como Yaoji, Kela, Jingrui 2, Yaoji, como opciones para ajustar la cartera…

Resumen de información:
1: Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán son inciertas; Estados Unidos propuso un plan de negociación con 15 condiciones a Irán, que planteó condiciones previas;
2: Se esperan temas destacados: potencia de cálculo (Aofei, Zhongbei, Yitian, Xinfeng); equipos de red eléctrica (Jin 05, Jingda, Huachen, Jiaze, Yubang); fotovoltaica espacial (Shuangliang, Fu 22, Aowei, Dier, Ruike, Tian 23, Long 22); aplicaciones de IA (Fengyu, Dingjie, Shengxun, Jizhi, Runda, Guanzhong, Yaoji, Kela, Siter, Pulian); exploración comercial del espacio (Guanglian, Zai 22, Huati, Shenyu, Mengsheng, Hangyu); química (Baichuan 2, Hongqiang, Jinjiji, Heda, Qixiang 2); chips (Liyang, Maolai, Lu Wei, Huicheng, Jingrui 2, Anji, Yanggu); resistencias fotográficas (Jingrui 2, Huate, Huamao, Qiangli); además, los robots humanoides y otros conceptos mantienen la atención…

Ayer, los bonos convertibles abrieron a la baja y cayeron drásticamente, el volumen de transacciones de bonos convertibles se redujo considerablemente; hoy se espera, con la acumulación de diferentes factores de incertidumbre durante el fin de semana, una caída moderada; los bonos convertibles aún no muestran signos de estabilización; la especulación de temas tiene oportunidades; el precio general y la tasa de prima de los bonos convertibles son altos, hay T para hacer T…

A continuación se presentan las selecciones de bonos de este fin de semana pasado: (registro personal de selección de bonos, no constituye una recomendación de inversión) dado que la mediana está en un nivel alto, se han relajado adecuadamente los estándares de selección de bonos. ¡La calidad general ha mejorado en comparación con la semana pasada, considerando la capacidad de fluctuación, por supuesto, la premisa es seguir optimista sobre el mercado futuro y estar preparado para mantener parte de la posición en bonos convertibles, eligiendo precios relativamente bajos y activos de pequeña capitalización, intentando seleccionar activos activos y ricos en conceptos, considerándose la configuración de distribución amplia, no se recomienda la tenencia única: (los activos puramente de deuda tampoco se recomiendan)

1: Bonos convertibles de microcapitalización alrededor de 130 (dentro de 300 millones) pueden incluirse en la lista:

Hengfeng, Wanxun, Shanshi, Kela, Juhe, Silu, Yirui, Jiudian 2, Lidao…

2: Bonos de microcapitalización dentro de 150 yuanes, con fluctuaciones limitadas hacia abajo, pueden impulsar la prima, con un alto límite, poca retracción, excluyendo aquellos que podrían ser reembolsados forzosamente recientemente:
Ailu, Haibo…

3: Activos de bajo precio y baja prima, precios entre 140, prima alrededor de 30, con un plazo de 0.5 a 5.5 años, buenos para fluctuaciones:

Chao Sheng, Wanshun 2, Wantian, Fengshan, Jinpu, Qiangli, Weitang, Lantian, Dier …

4: Equipos de bajo precio, alrededor de 150, garantizando una cierta proporción de ganancias y pérdidas, dentro de 500 millones, prima alrededor de 20:

Meinuo, Xingan, Ruifeng…

5: Activos de pura ofensiva, tasa de prima alrededor de 15, alrededor de 160, escalas de 400 millones, excluyendo aquellos que podrían ser reembolsados forzosamente en las últimas dos semanas:
Ninguno…

6: Activos de pura defensa, tasa de prima no especialmente alta, alrededor del 70%, no depende completamente del ajuste, con una capitalización de hasta 1 mil millones, rentabilidad de alrededor de -3, tratando de ser ricos en diferentes conceptos:

Gongtong, Kesi, Zhejian, Haishun, Haineng, Huitian, Yuxing, Dongya, Zhite, Dongbao…

7: Activos de atención personal relativamente activos, con conceptos relativamente ricos, precios no muy altos, flexibilidad aceptable, generalmente alrededor de 140…

Lihe, Jingrui 2, Hongwei, Mingli, Changhai, Zhengyuan 2, Sanjiao, Huaxing, Yaoji, Xingrui…

Recientemente, los bonos convertibles se han ajustado, algunos han comenzado a cumplir con las condiciones de reembolso forzado durante varios días, pero podrían no cumplir, la tasa de prima ya ha caído, como: Diao, Huayuan, Huaxing, Weitang, Hangxin, Sanjiao, Aidi, Jinjiji, Changhai, Alara, Saiter…

La situación actual de reembolso forzado es bastante evidente, lo que limita el límite superior, por lo que se debe evitar seleccionar activos demasiado caros…

La estrategia general es no profundizar, no concentrarse, distribuir ampliamente, aprovechar las fluctuaciones, un modo de “golpear a la moles” usando amplitud en lugar de profundidad, mientras se defiende del riesgo, persiguiendo un rendimiento promedio, se pueden usar órdenes condicionales, órdenes de cuadrícula, aprovechando las fluctuaciones, no se recomienda la tenencia única, además, todas las selecciones de bonos son para uso personal, no se recomienda como inversión, la inversión conlleva riesgos, la entrada debe ser cautelosa.

Haciendo bonos convertibles, no olvidar el propósito original, los bonos convertibles son actualmente un muy buen activo para los pequeños inversores, la inversión en bonos convertibles es un maratón, se debe insistir en el camino correcto, alejarse de la mentalidad especulativa, esta es la verdad y la causa y efecto, todas las acciones, como sueños y burbujas, como el rocío y la electricidad, se debe observar así, sin aferrarse a nada, y generar el corazón, aunque la gota de agua sea pequeña, gradualmente llena grandes recipientes…