700 mil millones de beneficios netos, ¿CITIC Bank presenta un informe anual que supera las expectativas?

问AI · ¿Cómo logró el Banco Citic superar los 70 mil millones de yuanes en beneficios netos en medio de la adversidad?

Producción|Zhongfang Wang

Revisión|Li Xiaoyan

La noche del 20 de marzo, el Banco Citic (601998.SH) fue el primero en divulgar el primer informe anual de 2025 de un banco que cotiza en A-shares. En el contexto de un continuo estrechamiento de los márgenes de interés en el sector bancario y una presión general sobre las ganancias, este informe destaca tres logros clave: activos que superan los 10 billones, beneficios netos que superan los 70 mil millones y dividendos que alcanzan un récord histórico, marcando el comienzo de un desarrollo de alta calidad en la temporada de informes anuales del sector bancario. Como el cuarto banco comercial de propiedad estatal que se une al “club de los 10 billones”, el Banco Citic demuestra su responsabilidad como empresa financiera estatal y su resistencia operativa a través de la estabilidad en la gestión, el enfoque en su negocio principal y el servicio a la economía real.

El total de activos superando los 10 billones es un hito en la historia del Banco Citic. A finales de 2025, el total de activos del Banco Citic alcanzó los 10.13 billones de yuanes, un aumento del 6.28% en comparación con el final del año anterior, marcando oficialmente su entrada en el grupo de bancos de 10 billones, convirtiéndose en el cuarto banco comercial en lograr este objetivo después de los bancos de招商,兴业 y浦发. Desde su cotización A+H en 2007 con un tamaño de billón, hasta superar los 5 billones en 2015 y alcanzar los 10 billones en 2025, el Banco Citic ha mantenido un enfoque prudente en su expansión de escala a lo largo de 18 años, logrando un crecimiento equilibrado y una mejora en la calidad en un entorno de presión económica y desaceleración del crecimiento del sector.

El valor del crecimiento de la escala es especialmente notable. Al final del período del informe, el total de préstamos y anticipos del Banco Citic alcanzó los 5.86 billones de yuanes, un aumento del 2.48% interanual; el total de depósitos de clientes llegó a 6.05 billones de yuanes, un aumento del 4.69%, con una tasa de crecimiento de depósitos significativamente superior a la de préstamos, lo que fortalece la estabilidad del lado de los pasivos y establece una sólida base para la expansión de activos y la gestión de liquidez. Detrás de estos datos está el esfuerzo continuo del Banco Citic por profundizar su base de clientes y optimizar la estructura de pasivos, evitando riesgos potenciales asociados con la expansión ciega y proporcionando un respaldo suficiente para el desarrollo empresarial futuro, lo que demuestra la sabiduría operativa de un banco comercial maduro.

A pesar del desafío del estrechamiento general de los márgenes de interés en el sector, el Banco Citic mostró un rendimiento de ganancias en aumento, alcanzando un beneficio neto atribuible a los accionistas de 706.18 millones de yuanes en 2025, un aumento del 2.98% interanual, superando por primera vez la barrera de los 70 mil millones, con una resistencia de ganancias que lidera la fila de los bancos comerciales. Este logro no sería posible sin la sinergia de dos motores clave: el control de costos y la optimización de ingresos no relacionados con intereses, que contrarrestaron efectivamente la presión del estrechamiento de márgenes.

El control de costos ha sido notable y se ha convertido en un importante apoyo para el crecimiento de las ganancias. En 2025, los gastos comerciales y de gestión del Banco Citic alcanzaron 671.59 millones de yuanes, un descenso del 3.24% interanual. Siguiendo la orientación de “reducción de costos y aumento de eficiencia”, mediante la gestión de precisión y la optimización de operaciones digitales, se destinaron más recursos a los negocios principales y a los servicios a la economía real, creando un espacio suficiente para el crecimiento de ganancias. Al mismo tiempo, los ingresos no relacionados con intereses continuaron mejorando, acelerando la transformación de la estructura de ingresos. Durante todo el año, los ingresos netos por comisiones y tarifas alcanzaron 680.06 millones de yuanes, un aumento del 1.55%, representando el 32.0% de los ingresos operativos; entre ellos, los ingresos netos por comisiones y tarifas alcanzaron 327.72 millones de yuanes, un aumento del 5.58%, con un notable incremento del 45.17% en las tarifas de servicios de gestión de patrimonio, y un aumento del 24.77% y 14.46% en las tarifas de servicios de agencia y liquidación respectivamente. El crecimiento sólido de los ingresos no relacionados con intereses indica que el Banco Citic ha superado su dependencia de los márgenes únicos, formando gradualmente un patrón de ingresos diversificado y mejorando la estabilidad de las ganancias.

Objetivamente, debido a la influencia del entorno de estrechamiento de márgenes del sector, los ingresos netos por intereses del Banco Citic aún enfrentan cierta presión, pero gracias al crecimiento de la escala, al control de costos y al apoyo de provisiones, el beneficio neto logró un crecimiento positivo, manteniéndose sólido en sus fundamentos. Guo Xin Securities también comentó que su “desempeño general es relativamente estable”.

La calidad de los activos es la línea de vida de la operación bancaria. En un contexto de presión económica y exposición de riesgos en ciertos sectores, la calidad de los activos del Banco Citic continuó mejorando, y su capacidad de control de riesgos alcanzó un nuevo nivel. A finales de 2025, la tasa de préstamos no productivos del banco fue del 1.15%, disminuyendo 0.01 puntos porcentuales en comparación con el final del año anterior, manteniéndose en niveles bajos; la proporción de préstamos en vigilancia fue del 1.62%, una disminución interanual de 0.02 puntos porcentuales, y la tasa de morosidad disminuyó 7 puntos básicos desde la mitad del año hasta el 1.43%, con indicadores de riesgo prospectivos completamente optimizados, proporcionando una sólida garantía para la estabilidad de la calidad de los activos.

Particularmente destacable es la mejora significativa en la calidad de los activos del negocio de empresas. La tasa de préstamos no productivos de préstamos corporativos disminuyó del 1.27% al 1.09%, con una mejora de la calidad de los activos en sectores clave como la manufactura y los negocios de arrendamiento. Este cambio es tanto el resultado de la optimización de la estructura de crédito del Banco Citic y la asignación precisa de recursos financieros, como una vívida manifestación de su enfoque en la economía real y el apoyo a la modernización de la industria. A través de un estricto control de riesgos, centrándose en clientes de calidad y apoyando sectores clave de la economía real, el Banco Citic ha logrado un ciclo virtuoso entre el desarrollo empresarial y la prevención de riesgos, estableciendo una sólida línea de defensa para el desarrollo de alta calidad.

En cuanto a la retribución a los accionistas, el Banco Citic ha entregado el “más generoso” informe de la historia, compartiendo los resultados operativos en efectivo. En 2025, el total de dividendos en efectivo alcanzó los 212.01 millones de yuanes, con un pago acumulado de 3.81 yuanes por cada 10 acciones, representando el 31.75% de los beneficios netos atribuibles, tanto el monto como la proporción de dividendos han establecido récords históricos, siendo altamente competitivos entre los bancos de acciones.

Los cálculos muestran que el precio actual de las acciones A del Banco Citic corresponde a una tasa de dividendo del 4.78% para 2025, mientras que la tasa de dividendo de las acciones H alcanza el 5.88%, lo que presenta una fuerte atracción de asignación en el actual entorno de tasas de interés bajas. El presidente del Banco Citic, Fang Heying, dejó claro que “compartirá los resultados operativos con los inversionistas a través de acciones concretas”, y la creciente proporción de dividendos y la tasa de dividendos sostenibles demuestran la sinceridad del banco hacia los inversionistas a largo plazo, reflejando también la confianza del equipo directivo en el desarrollo operativo futuro.

En 2025, el Banco Citic centrará sus tareas fundamentales en los “cinco grandes temas” financieros, asignando recursos financieros de manera precisa en áreas clave para la construcción de un sistema económico moderno. Los préstamos en cinco áreas clave lograron un crecimiento de dos dígitos, superando significativamente el crecimiento total de préstamos del 2.48%, mejorando la calidad y eficiencia del servicio a la economía real.

En el ámbito de las finanzas tecnológicas, el saldo de préstamos tecnológicos superó los 1.07 billones de yuanes, con un aumento del 14.75%, construyendo un sistema de servicios de ciclo de vida completo, ayudando al Grupo Citic a lograr una cobertura total de servicios para empresas calificadas a nivel nacional en áreas especializadas y nuevas; en el ámbito de las finanzas verdes, el saldo de préstamos verdes superó los 7500 millones de yuanes, con un aumento del 24.83%, lanzando la plataforma de servicios “Xintan Tong”, con una escala de suscripción de bonos verdes que creció más del 60% interanual; en el ámbito de las finanzas inclusivas, el saldo de préstamos para pequeñas y microempresas inclusivas alcanzó los 6443.06 millones de yuanes, con un aumento del 7.42%, enfocándose a través de productos como “Zhongxin Yidai” para resolver problemas de financiamiento para pequeñas y microempresas; en el ámbito de las finanzas para jubilación, los préstamos para la industria de pensiones crecieron más del doble, y el número de cuentas de pensiones personales abiertas creció más del 34%; en el ámbito de las finanzas digitales, el saldo de préstamos para industrias clave de la economía digital alcanzó los 2467.82 millones de yuanes, con un aumento del 18.92%, implementando más de 120 escenarios de aplicación inteligente, y mejorando la eficiencia en más de 1.7 millones de años-persona gracias a modelos inteligentes. Un servicio financiero integral y multifacético no solo cumple con la misión de las empresas financieras estatales, sino que también abre un amplio espacio para su propio desarrollo.

Desde el nuevo punto de partida de 10 billones, la lógica de desarrollo del Banco Citic está cambiando de “impulsada por la escala” a “impulsada por la calidad”. El profesor de finanzas de la Universidad Nankai, Tian Lihui, señala que los bancos de acciones de 10 billones deben depender de redes nacionales y licencias integradas para construir una ventaja competitiva en áreas de alto valor agregado como gestión de patrimonio, banca de inversión y tecnología financiera, creando un proveedor de servicios financieros integrales. El presidente del Banco Citic, Fang Heying, también enfatizó que aprovechará las funciones centrales de las empresas financieras estatales, considerando simultáneamente la efectividad ambiental, social y económica, convirtiéndose en un creador de valor diversificado.

Las instituciones tienen una perspectiva optimista sobre el futuro del Banco Citic. Guo Xin Securities anticipa que en 2026-2027, los beneficios netos atribuibles del banco alcanzarán los 727 millones y 750 millones de yuanes respectivamente, con tasas de crecimiento interanuales del 3.0% y 3.1%, manteniendo una calificación de “mejor que el mercado”. Para los inversionistas, una tasa de dividendo de más del 4.7% en acciones A, una creciente proporción de dividendos, junto con fundamentos operativos sólidos y una dirección estratégica clara, hacen que el Banco Citic muestre un valor de asignación a largo plazo en medio de fluctuaciones cíclicas.

Desde la superación de los 10 billones hasta el hito de 70 mil millones en beneficios, desde la optimización de la calidad de los activos hasta el aumento de la retribución a los accionistas, desde el enfoque en la economía real hasta la transformación estratégica, el informe anual de 2025 del Banco Citic presenta un excelente resultado que muestra estabilidad y mejora en calidad. En el nuevo viaje hacia el desarrollo de alta calidad del sector bancario, el Banco Citic está trazando un camino de desarrollo equilibrado y sostenible con determinación estratégica, resiliencia operativa y vitalidad innovadora, proporcionando un modelo de calidad para la transformación del sector y dando un impulso financiero más fuerte al desarrollo de la economía real.