Cuando los mercados bursátiles se sacuden, puede ser conveniente que los inversores sean pacientes

NUEVA YORK (AP) — Cuando los mercados de valores están tan maníacos como lo han estado recientemente, es natural querer hacer algo para proteger sus ahorros para la jubilación. Históricamente, sin embargo, mantenerse calmado ha sido generalmente lo mejor.

El mercado de valores de EE. UU. tiene un historial de recuperación de cada fuerte caída que ha experimentado. Ya sea una crisis financiera global, una guerra comercial o una guerra militar, el S&P 500 hasta ahora siempre ha recuperado sus pérdidas para avanzar hacia más récords. Por supuesto, eso puede llevar años, pero cualquiera que movió sus inversiones de 401(k) fuera de acciones arriesgó perderse la recuperación y ganancias adicionales.

¿Sucederá eso de nuevo? Nadie puede decirlo con certeza, y algunas cosas son diferentes esta vez. Pero muchos inversores y estrategas profesionales se mantienen con el consejo que suelen dar: Mientras sea dinero que no necesita pronto, lo cual nunca debería estar en acciones en primer lugar, trate de ser paciente y soportar las oscilaciones del mercado de valores, por difíciles que sean.

Dieron el mismo consejo después de que el presidente Donald Trump revelara sus aranceles globales en el “Día de la Liberación” el año pasado, después de que la inflación se disparara en 2021 y después de que COVID hiciera colapsar la economía global en 2020. Soportar este tipo de choques es el precio de entrada para obtener los mayores retornos que las acciones pueden ofrecer a largo plazo.

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“Aunque la volatilidad puede sentirse incómoda, podría aumentar desde aquí y posiblemente causar una caída a corto plazo en las acciones, la volatilidad en sí misma tiende a ser breve cuando alcanza niveles más extremos”, según Anthony Saglimbene, estratega jefe de mercado en Ameriprise. “Y, más a menudo que no, la volatilidad extrema proporciona a los inversores un sólido punto de entrada a largo plazo para comprar acciones en lugar de vender”.

Preocupaciones por la guerra

La guerra en Irán está ralentizando el flujo global de petróleo y causando oscilaciones extremas en los mercados.

Los combates han detenido la mayor parte del tráfico en el Estrecho de Ormuz, una vía fluvial estrecha frente a la costa de Irán donde un quinto del petróleo del mundo navega en un día típico. Eso ha hecho que los tanques de almacenamiento de crudo en la región se llenen porque no tienen a dónde más ir. Y eso está empujando a los productores de petróleo a decir que están reduciendo su producción.

El petróleo el lunes subió brevemente a casi $120 por barril, el precio más alto desde el verano de 2022, por la preocupación de que los problemas de producción podrían durar mucho tiempo. Algunos analistas dicen que los precios podrían alcanzar rápidamente los $150 si el estrecho sigue cerrado.

Un largo período de precios altos del petróleo podría poner a la economía global en un escenario de peor caso llamado “estanflación”. Eso es lo que los economistas llaman cuando el crecimiento se estanca y la inflación sigue siendo alta. Es una combinación miserable que la Reserva Federal y los bancos centrales de todo el mundo no tienen buenas herramientas para solucionar.

Grandes oscilaciones pero no mucho cambio

El S&P 500 está solo un 4.4% por debajo de su máximo histórico, que se estableció en enero, al cierre del jueves. Se siente peor debido a lo drásticos que han sido los movimientos de los precios de las acciones recientemente, a menudo de hora en hora así como de día a día.

Varias veces desde el inicio de la guerra en Irán, el Promedio Industrial Dow Jones ha caído aproximadamente 900 puntos por la mañana solo para borrar su pérdida más tarde en el día o acercarse a ella.

Esto no es inusual

El mercado de valores de EE. UU. no se comporta exactamente así a menudo, pero tiene un historial regular de caer a pérdidas pronunciadas antes de volver a subir.

El S&P 500 ha visto una caída de al menos 10% cada año más o menos. Tales caídas son lo suficientemente comunes que los inversores profesionales tienen un nombre para ellas: una “corrección”. A menudo, los expertos las ven como una depuración del optimismo que de otro modo podría desbordarse y llevar los precios de las acciones demasiado alto.

¿Debería vender ahora?

Vender sus acciones o mover sus inversiones de 401(k) fuera de acciones y hacia bonos puede ofrecer menos posibilidades de ver grandes caídas. Pero salir del mercado también significaría tener que averiguar el momento adecuado para volver a entrar, a menos que esté dispuesto a renunciar a cualquier recuperación y ganancias futuras.

Y cronometrar el mercado correctamente es siempre difícil. Algunos de los mejores días en la historia del mercado de valores de EE. UU. han estado agrupados entre caídas.

Algunas recuperaciones tardan más que otras, pero los expertos a menudo recomiendan no invertir dinero en acciones que no puede permitirse perder durante varios años, hasta 10. Los fondos de emergencia, para cosas como reparaciones del hogar o facturas médicas, no deben invertirse en acciones.

Para aquellos nuevos en la inversión

Las aplicaciones en los teléfonos inteligentes han hecho que el comercio sea más fácil y barato que nunca. Eso ha ayudado a atraer a una nueva generación de inversores que pueden no estar acostumbrados a tales oscilaciones salvajes en el mercado.

Pero la buena noticia es que los inversores más jóvenes a menudo tienen el regalo del tiempo. Con décadas por delante hasta la jubilación, pueden permitirse surfear las olas y dejar que sus carteras de acciones se recuperen con la esperanza de que se compongan y eventualmente crezcan aún más. Para ellos, las caídas de precios pueden ser casi como si las acciones estuvieran en oferta.

Para aquellos cerca de la jubilación

Los inversores mayores tienen menos tiempo que los más jóvenes para que sus inversiones se recuperen.

Las personas que ya se han jubilado pueden querer reducir el gasto y los retiros después de fuertes caídas del mercado, porque los retiros más grandes eliminarán más capacidad de composición potencial en el futuro. Pero incluso en la jubilación, algunas personas necesitarán que sus inversiones duren 30 años o más.

Para aquellos que tienen que asaltar su 401(k) ahora

Si no tiene otra opción, no tiene otra opción. Pero vender acciones en su cuenta de 401(k) y retirar efectivo es un doble golpe. Uno, puede que tenga que pagar impuestos, además de una posible penalización por retiro anticipado del 10%. Dos, un retiro significa que no habrá oportunidad de que esas inversiones recuperen sus pérdidas y crezcan con el tiempo.

Un préstamo de 401(k) es posible en algunos casos, pero esos vienen con sus propias peculiaridades y posibles penalizaciones.

Para aquellos con pensiones

No tiene que prestar tanta atención a nada de esto. Las pensiones de beneficios definidos, que pocos trabajadores en EE. UU. todavía tienen, significan que está en línea para recibir un pago definido independientemente de lo que haga el mercado de valores.

Algunas diferencias esta vez

Cuando las acciones están cayendo, los precios de los bonos del Tesoro y el oro a menudo suben a medida que los inversores se mueven hacia inversiones consideradas más seguras. Esa es la razón por la que muchos asesores sugieren mantener una cartera diversificada, para ayudar a suavizar los choques.

Sin embargo, esta vez, los precios de los bonos del Tesoro se han visto afectados por preocupaciones sobre los altos precios del petróleo y la inflación. El precio del oro también ha luchado ocasionalmente cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro han aumentado. Eso es porque el oro, que no paga nada a sus inversores, parece menos atractivo cuando los Tesoro están pagando más intereses.

¿Cuánto durará esto?

Nadie lo sabe, y no deje que nadie le diga lo contrario.

La escritora de AP Cora Lewis contribuyó.